Vanguard group что это
Тайные владельцы мира (Vanguard Group)
Натолкнувшись в посте про сверхпремии Роснефти на комментарий @Nik999 с вопросом о том, кто же владеет Apple, мне стало самому это очень интересно и презрев возможные последствия того, что вместо работы я потратил довольно много времени на изучение акционеров Apple, я с головой окунулся в данную тему.
Сразу скажу, со сферой финансов я связан мало (экономическое образование для галочки не считается), поэтому заранее прошу простить гуру NASDAQ и NYSE за возможные ошибки и прочие глупости в посте.
Ну что, готовы к теории заговора?
Тогда начнем, пожалуй.
Кто же владеет Apple? Это не Тим Кук, как, наверное, многие думают, владельцы – это акционеры, список которых легко гуглится.
1) The Vanguard Group, Inc. – 6,43%
2) BlackRock Fund Advisors- 4,22%
3) SSgA Funds Management, Inc.-4,19%
4) Fidelity Management & Research Co.-2,84%
5) Northern Trust Investments, Inc.-1,26%
Я привел список первых 5 держателей. Интересует нас номер 1 – The Vanguard Group inc.
Почти 6,5 процентов, казалось бы немного, какие же из них владельцы?
Акционеры BlackRock Fund Advisors:
1) PNC FINANCIAL SERVICES GROUP, INC. 21,33%
3) VANGUARD GROUP INC 4,65%
4) Wellington Management Company, LLP 4,46%
5) State Street Corporation 3,29%
Так, интересно….А кто же акционер у PNC?
PNC FINANCIAL SERVICES GROUP, INC
2) State Street Corporation 4,92%
По Wellington Management Company я данных не нашел.
Следующий, пожалуй, State Street Corporation (у которого доли в PNC, BlackRock и Apple)
2) Massachusetts Financial Services Co.8,29% (дочка Sun Life Financia, акционеров не нашел)
Тот самый The Vanguard Group.
«Создание Джоном Боглом первого индексного фонда — столь же
значительное достижение, как изобретение колеса и алфавита».
Пол Самуэльсон, Массачусетский технологический институт.
Пролог. «Никогда, никогда, никогда не сдавайтесь»*.
(* здесь и далее цитаты из книги Джона Богла «Не верь цифрам»)
Изобретение колеса – это все же, по моему мнению, более значимое изобретение, чем создание первого индексного фонда. Но так или иначе, авторитетное издание Fortune признало Джона Богла одним из четырех гигантов финансовой отрасли ХХ века ( три остальных: Дж. Сорос, Д. Уэверел и С. Вейл). Безусловно, сейчас уже невозможно представить мировой финансовый рынок и рынок США без индексных взаимных фондов (инвестиционные фонды, которые покупают акции ровно в тех пропорциях, в которых они представлены в том или ином индексе). Идея, возникшая у Богла в 1949 году (. ), была блестяще воплощена в жизнь 26 лет спустя (30 декабря 1975 года) под названием «Vanguard Index Trust» (сейчас «Vanguard 500 Index Fund»). 24 сентября 1974 года (40 лет тому назад!) Богл основал компанию The Vanguard Group (далееVG). Vanguard в переводе с английского означает «авангард», но не смысловое понятие определило выбор названия, а 74-пушечный линейный корабль адмирала Нельсона«Vanguard», картину которого Богл увидел в антикварном магазине.
Вся жизнь Джона Богла – яркий пример превосходства человеческой воли над силой жизненных обстоятельств и испытаний судьбы, начиная с известия о его неизлечимой болезни и скорой смерти в молодости, кончая операцией по пересадке сердца в 1996. Сейчас ему 85 лет, он уже отошел от дел, живет счастливо с женой, 6 детьми и 12 внуками, но его новая (и возможно последняя) книга «Инвесторы против спекулянтов» (2012) была высоко оценена Уоренном Баффетом и рекомендована всем своим инвесторам. Известные на СЛ топикстартеры Арсагера и Александр Шадрин неоднократно писали о его книгах и простых понятных правилах инвестирования. Все статьи можно найти на СЛ по тегу «Богл». А я процитирую такие слова из его последней книги: «Секрет в том, что инвестиции ни для кого не секрет».
1. VG Джона Богла (1975-1996). «Выбирайте наименее проторенную дорогу».
Начав с 11 фондов, 28 работниками, 372 648 инвесторскими счетами и коэффициентом затрат 0.66%, Джон Богл довел эти показатели к завершению своей карьеры на посту директора до 89 фондов (совокупные активы более $200 млрд., второй по размеру активов) с 3927 служащими, 6 681 460 счетами при среднем коэффициенте затрат 0.31%.
2. VG Джона Бреннана (1996-2008). «Внутренне последовательная стратегия — один из ключей к успеху в бизнесе».
В 1996 году Джон Богл, перенеся серьезнейшую операцию по пересадке сердца, передал свой пост Джону Бреннану. Но прежде, чем говорить о результатах деятельности Бреннана на посту главы Vanguard, давайте посмотрим, что это было за время. Перед вами график S&P 500 тех времен.
Ну и соответственно понимаете, что результат индексного фонда не мог выглядеть иначе.
Что было весьма прибыльно в эпоху бычьего рынка, стало сомнительным в период медвежьего. Инвесторы нервничали, потому что теряли в стоимости своих активов, часть из них начали продавать свои паи и выходить из фондов. Активы самого семейства Богла сократились чуть ли не вдвое. Однако, массового оттока инвесторов в те годы так и не произошло. На фоне этих событий под руководством Бреннана Vanguard совершил ряд инвестиционных прорывов. Прежде всего, экспансия на мировые рынки. Даты наглядно демонстрирует постепенное наращивание присутствия на международных рынках:
К 2007 году компания превысила $100 млрд по размерам международных активов.
Параллельно с международной деятельностью развивалась и отечественная: Vanguard стал крупнейшим участником 529 плана (сберегательный план на обучение), разрабатывал программы со страховыми компаниями, создал два фонда по инвестированию пенсионных накоплений. Ну и, конечно…
В 2001 году компания запустила свой первый ETF:Vanguard Total Stock Market ETF (тикер VTI), затем следующий и следующий, а к концу срока правления Бреннана Vanguard был третьим по величине управляющим фондов ETF.
К моменту ухода Джона Бреннана со своей должности компания управляла более чем 130 фондами, её штат составлял уже свыше 11500 человек, количество счетов превысило 21 миллион, а коэффициент затрат снизился до 0.21%. Таким образом, несмотря на некоторые отходы компании от принципов, утвержденных Д. Боглом, в те «смутные» времена The Vanguard Group удалосьне только сохранить свои лидирующие позиции, но и приобрести своему бренду общемировую известность.
3. VG Уильяма МакНабба (2008 – н/в). «Сделайте мышеловку лучше, чем ваш сосед, и люди сами к вам придут».
В 2004 году многие поверили, что все проблемы инвестиционных управляющих компаний и фондов уже позади. Однако, финансовый кризис 2007-2008 годов показал, что в 2002 были только «цветочки». И казалось, что Уильяму МакНаббу достались лишь «руины и пепел», но Vanguard словно птица Феникс возродился из пепла.
Если рассмотреть 10-летние графики VFINX и S&P 500, то превосходство первого станет яснее: 10 000$ фонда VFINX дают на сегодня 21 471$ против 17500$ у SPY.
Такое преимущество фонда Vanguard наблюдается вплоть до годового интервала, в краткосрочной перспективе он все же проигрывает. Однако, в рейтингах крупнейших фондов хоть в разрезе 1 дня, хоть — 1 года фонды The Vanguard Group влегкую «делают» всех остальных.
Эпилог. «Не недооценивайте очевидное».
— Я тебе точно говорю, Вангард – это кукл американского рынка.
— Да иди ты! Как может, к примеру, индексный фонд, который всегда следует за индексом, быть куклом?
— Не скажи. Сейчас все по-другому: пуля попадает в цель до того, как вылетит из ружья, ветер дует, потому что деревья качаются, хвост вертит собакой, а фьюч, как ты понимаешь, спотом. Почему бы и мощному индексному фонду не покрутить S&P?
— Вангард – это не кукл, а мышеловка для жадных инвесторов. Читал новость недавно, что Минфин США опубликовал доклад о системных рисках, которые несут в себе крупные взаимные фонды, и отнес три управляющих компании Vanguard, BlackRock and State Street Global Advisors к категории «Too-big-to-fail»? То есть конкретно наехали на эти фонды. Был бы он куклом, никто бы и не вякнул.
— Фигня. Это специально сделано, чтобы под весь этот шумок комисы фондов поднять: они у них очень низкие, а в нынешней ситуации, когда каждый бакс на счету, да при таких объемах, почему бы не увеличить коэффициентик-то? Большой выхлоп будет!
— Когда Богл недавно давал интервью, он сказал, что пора готовиться к масштабным падениям рынков. И что будет два падения на 25-30 процентов, может быть, даже на 50 процентов в ближайшее десятилетие. Что ж тогда Вангард растет как на дрожжах и трёшечку разменял? Ведь инвесторы будут не просто бежать, а выпрыгивать из фондов, если успеют, конечно. Пипец придет ему. А кукл по определению бессмертен.
— Во-первых, такого падения не будет. Сам понимаешь, бакс и баксовые активы нынче в цене. Кто ж будет лить их себе в убыток? Во-вторых, этих концов и падений амерам уж столько раз предрекали, да не вышло. И в-третьих, кукл же на себя работает, а не на инвесторов.
— Корабль как назовешь, так он и поплывет. Знаешь, чем закончил свой путь тот самый славный линейный корабль «Вангард»?
— Правильно. Кукл должен сидеть в тюрьме. Только кто ж его посадит, чудак-человек? Он же кукл.
Разбираем портфель гуру: 10 акций от Vanguard легендарного Джона Богла
«Ловите удачу» и «никогда не падайте духом» — наставлял инвесторов Джон Богл, признанный одним из четырех «гигантов инвестиций» XX века. Очевидно, следуя этим принципам, Богл и сумел построить фонд Vanguard Group.
Мы проанализировали динамику десяти крупнейших активов из портфеля Vanguard за последние полтора года. На них приходится 18,84% его стоимости. Костяк топ-10 — шесть технологических компаний, в числе которых четыре гиганта из «клуба на триллион».
Крупнейший актив портфеля Vanguard — акции разработчика программного обеспечения Microsoft. В компанию Билла Гейтса фонд вкладывается с 2002 года. За последние полтора года акции Microsoft сильно подорожали. С начала 2019 года они взлетели на 105%, а с 1 января текущего года — на 32% (по ценам закрытия рынка 14 июля). Акции быстро восстановились после «коронавирусного» обвала и сейчас торгуются на 7% выше февральских максимумов.
5. Johnson & Johnson
6. Google (Alphabet, Class A)
Еще один технологический гигант из «клуба на триллион» в портфеле Vanguard — интернет-гигант Google. Фонд держит два типа акций Alphabet — материнской компании холдинга: класса А и класса С.
7. Google (Alphabet, Class С)
8. Berkshire Hathaway
Главной причиной падения стал «коронавирусный» обвал рынка. Это следует из того, что почти все бумаги сумели быстро восстановить потери. Других весомых причин для падения не было ни у одной из десяти акций.
В лидерах роста — четыре технологических гиганта: Apple, Microsoft, Amazon и Facebook. Их бумаги торгуются значительно выше февральских максимумов, которые были зафиксированы до пандемии COVID-19.
В результате стремительного восстановления рынка суммарная стоимость топ-10 акций портфеля Vanguard во втором квартале 2020 года выросла.
Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Американский бизнесмен и один из известнейших инвесторов в мире. Основной владелец и CEO инвестхолдинга Berkshire Hathaway.
Кто управляет миром? Вангард групп Часть 1
Почти четыре недели тому назад один уважаемый эксперт Академии военных наук задал мне простой вопрос. Кто стоит за кровавыми событиями, которые мы наблюдаем повсюду: в Ираке, на Украине, в Африке.
Каюсь: в течение трёх с половиной недель за деревьями не видела леса. Ошибка методологическая: выписала все корпорации,связанные с дестабилизацией в определённом регионе мира, и приобретающие от этого выгоду, а затем безуспешно искала между ними горизонтальные связи.
И вот теперь наконец-то установила истину по этому вопросу. Связи —как, собственно, и положено в соответствии с требованиями конспирации —оказались строго вертикальными.
Вкратце разберём на двух актуальных примерах: эпидемия геморрагической лихорадки Эбола в Западной Африке и дестабилизация Украины. По Украине в качестве своеобразного эквивалента геморрагической лихорадки возьмём «чёрных человечков» —так называемый батальон «Азов».
Выводы основаны на тщательно проверенных и подтверждённых сведениях, поступивших из профессиональных источников.
Факты по лихорадке Эбола
Передающийся бесконтактным путём модифицированный штамм заирского эболавируса был разработан в секретной лаборатории ЦРУ в Гвинее специалистами американской биотехнологической компании «Gilead Sciences».
До той же лаборатории прослеживается начало вспышки заболевания, разросшейся в эпидемию, охватившую несколько стран.
Показательно, что лаборатория контролируется Центральным разведывательным управлением США, а не Министерством обороны или одним из институтов общественного здравоохранения.
Основным приобретателем выгоды в результате эпидемии может стать другая компания, но о схеме —ниже, и пока тоже вкратце.
Штаб-квартира «Gilead Sciences» расположена в Фостер Сити, штат Калифорния.
Номинальные владельцы, физические лица. Dr. John C. Martin (президент, главный управляющий директор). А также: Norbert W. Bischofberger, John F. Milligan, Etienne Davignon, James M. Denny. С русской транскрипцией не заморачиваюсь, чтобы избежать искажений.
Примечание. О «Vanguard Group» —ниже, но фирма с таким «миноритарием» в совете директоров выполняет все его рекомендации — или идёт по миру. Однако структура инвестиций «Vanguard» в «Gilead Sciences» скорее позволяет оказывать влияние на принятие решений, нежели стричь купоны с результатов.
Факты по батальону «Азов»
Об оперативной активности этого формирования большинству читателей, разумеется, хорошо известно, поэтому сразу перейду к его учреждению и финансированию.
В открытых источниках сообщается, что основным спонсором этого гибридного вооружённого формирования, состоящего как из местных добровольцев на окладе, так и из сотрудников милиции особого назначения МВД Украины, является уроженец Днепропетровска Коломойский Игорь Валерьевич 1963 г. р.
По всей видимости, эта версия официально принята и правительством РФ. Так, в своём брифинге для прессы по положению на Украине от 25 августа министр иностранных дел РФ Сергей Викторович Лавров говорил о подразделениях, создаваемых на деньги олигархов, и подчиняющихся только им.
Эта распространённая путём ряда активных информационных мероприятий версия является легендой прикрытия. Г-н Коломойский — своего рода «зицпредседатель Фунт», действующий в качестве доверенного лица реального основателя и спонсора этого вооружённого формирования —корпорации «Halliburton».
Следует отметить, что на Украине действует и дочернее предприятие этого поставщика сервисных услуг в нефте- и газодобывающей отрасли —частная военная компания «KBR», специализирующаяся в военной логистике. Тем не менее, создание и содержание батальона «Азов» через сложную схему проводок финансировалось материнской корпорацией.
Г-н Коломойский связан с нефтяной отраслью через нефтедобывающую компанию «Укрнафта», однако особо тесные связи «Укрнафта» с «Halliburton» по открытым источникам не прослеживаются. Более того, объявлено, что г-н Коломойский стремится избавиться от этого актива. Можно предположить, что Игорь Валерьевич заслужил доверие «Halliburton» (или Дика Чейни лично?) не по коммерческой, а по иной линии.
Штаб-квартиры «Halliburton» расположены в Хьюстоне, штат Техас и в Дубай, ОАЭ.
Номинальные владельцы, физические лица. David John Lesar (президент и главный управляющий директор) —бывший главный управляющий директор «KBR». На обе должности, как в «KBR», так и впоследствии в «Halliburton» назначался Диком Чейни. А также:James S. Brown, Jeffrey A. Miller, Joe D. Rainey, Mark A. McCollum.
Примечание. После формального ухода Дика Чейни из «Halliburton» он получает свою долю прибылей через пакет акций «Vanguard». Когда Чейни в связи со своей политической деятельностью был обязан раскрыть некоторые данные о своём состоянии, он доложил о владении акциями в следующих инвестиционных фондах корпорации «Vanguard»: VFIUX, VMLUX, VWSUX, VWIUX, VIPSX и VMSXX. С тех пор он частное лицо, и докладывать не обязан.
Совет: больше информации можно найти не на NASDAQ, а на тех немецких биржах, где котируются соответствующие акции, потому что в Германии правила строже.
Необходимо отметить, что «Vanguard» —крупнейший в мире фонд взаимных инвестиций с примерно двумя триллионами четырьмястами миллиардами долларов инвестиций в одних только США —где этой основанной в бурном 1975 году корпорации давно уже стало тесновато, и она вырвалась на мировой оперативный простор.
Если с Белым домом (Госдепом и т. д.) связывается лоббист, представляющий интересы такой крупной корпорации как, например «Halliburton», то его выслушивают с большим вниманием. Если же дверь открывает, как у нас выражаются, ногой, представитель «Vanguard» —то чиновники вытягиваются по струнке.
Судя по ряду признаков директор ЦРУ Джон Бреннан (не путать с главным управляющим директором «Vanguard» Джоном Бреннаном) работает непосредственно на «Vanguard», и именно поэтому Барак Обама не может его уволить.
При сравнении данных о корпорациях, стоящих за крупнейшими мировыми катаклизмами и дестабилизационными процессами, с пакетом инвестиций «Vanguard» везде наблюдается сходная с приведёнными примерами картина. Ниточка от исполнителя всегда тянется не в стороны, а в центр —Малверн, Пенсильвания. Однако если преступления, совершаемые такими корпорациями, как «Halliburton», «Monsanto» и другими, широко обсуждаются американскими и мировыми СМИ, то священное имя «Vanguard» всуе не упоминается.
Да и незачем его обсуждать.«Vanguard» принадлежит управляемым им фондам, и соответственно —инвесторам в этих фондах. Имя одного из этих инвесторов, далеко не главного, уже названо выше. Однако этот инструмент в силу аккумулированных в нём финансовых средств в сочетании с административным ресурсом обладает колоссальной разрушительной мощью, так как избранная его инвесторами стратегия построена на искусственном стимулировании спроса на определённые товары и услуги как путём уничтожения уже созданных человечеством материальных ценностей, так и ценой жизней множества людей.
Суммарные экономическая мощь и политическое влияние инвесторов «Vanguard» превышают возможности большинства государств мира им противостоять. В результате повсюду в мире льётся кровь —и опасная дестабилизация с нескольких сторон приблизилась к нашим границам. Однако речь идёт всего лишь о горстке, пусть очень богатых, бизнесменов и, по преимуществу отставных, чиновников. Это не мифическое «мировое правительство», и даже не НАТО. Для того, чтобы с ними совладать, достаточно дюжины бойцов оСпН «Заслон» СВР РФ, и нет необходимости в тотальной ликвидации, достаточно демонстрации серьёзности намерений —но для этого необходима политическая воля, которой, естественно, нет.
Нынешняя степень интеграции России в существующий миропорядок, разумеется, не позволяет действовать незамедлительно —поэтому кровь множества людей, даже не подозревающих о существовании корпорации «Vanguard», продолжает литься. Однако в чрезвычайной ситуации положение может измениться.
До неизбежного возникновения чрезвычайной ситуации в РФ остаётся ещё достаточно времени, которое необходимо использовать для подготовки. Чрезвычайная ситуация возникнет перед мирной сменой власти в нашей стране. Россия —не самое безопасное место для своих бывших верховных руководителей. Последний глава СССР и семья первого Президента РФ избрали эмиграцию, и нет никаких оснований полагать, что судьба нынешнего Президента сложится иначе.
Семья Бориса Николаевича Ельцина оказала США достаточно неоценимых услуг, чтобы не особо беспокоиться за свои жизни и имущество за рубежом. У Михаила Сергеевича Горбачёва даже нет особого имущества, тогда как его статус лауреата Нобелевской премии мира и объединителя Германии позволяет не опасаться проблем с властями страны нынешнего проживания —причём народы СССР за это заплатили кровью, и продолжают платить до сих пор.
Поэтому оставшиеся до ухода Путина относительно спокойные годы необходимо использовать с толком. Для этого в первую очередь необходимо всего-навсего разобраться в составе акционеров «Vanguard», а также в портфеле инвестиций корпорации. К примеру: до какой степени они контролируют, скажем, Google или CNN? Каковы тренды? Где они увеличивают свои инвестиции, чтобы состричь купоны, а где довольствуются ролью могущественного миноритарного акционера —чтобы использовать соответствующую компанию для чёрной работы? Убеждена, что к этим темам придётся ещё не раз вернуться.
Vanguard: обзор компании и ее фондов
Компания Vanguard – это финансовая корпорация, работающая по всему миру и предоставляющая услуги более чем 23 млн. инвесторов. Основным направлением работы компании является управление взаимными и ETF фондами, однако ее деятельность значительно шире. Суммарно на счетах корпорации находится более 5 трлн. американских долларов, что является вторым результатом в мире после BlackRock.
The Vanguard Group была основана Джоном Боглом 1 мая 1975 года. Примечательно, что его отец тоже был бизнесменом, но ему повезло меньше, чем сыну – он разорился. Причем сын выберет название и символ своей компании в честь последнего линейного корабля британского Королевского флота, имевшего высокую скорость и современное оборудование.
Переводом Vanguard на русский язык является «Авангард», т.е. передовой, современный. Вероятно Боглу льстила мысль стать в инвестициях тем же, кем был адмирал Нельсон на Vanguard в морских сражениях (не проиграл ни одного из них и был застрелен в победной битве). И Богл действительно победил, причем прожил в два раза дольше своего кумира.
В 1949 году молодой Джон заканчивает учебное заведение и пишет дипломную работу с говорящим названием «Экономическая роль инвестиционной компании». Основная мысль работы заключается в отказе от аналитиков и финансовых консультантов в инвестиционных фондах.
По Боглу достаточно просто делать одно и то же: копировать состав фондовых индексов и иметь небольшие издержки. Рост фондового рынка в долгосрочной перспективе позволит обойти по доходности большинство работающих на рынке фондов. Через четверть века эта идея будет воплощена в инвестиционный продукт.
Подход был действительно сенсационный, однако финансовый мир воспринял его неоднозначно и большей частью негативно. Неспроста: он бросал вызов профессионализму каждого управляющего и сулил уменьшение их прибыли в случае правоты Богла – ведь отслеживание состава индексного фонда можно осуществлять автоматически. В рамках практического продвижения своей идеи в 1976 году Джон основывает Vanguard 500 Index Fund, т.е. всего через год после создания самой Vanguard Group.
Это был взаимный индексный фонд компании, следящий за составом индекса S&P 500 — сейчас трудно поверить, но до этого времени в мире существовали только активно управляемые фонды. При том, что индекс Доу Джонса появился в 1884 году, т.е. почти на 100 лет раньше. Однако идея довольствоваться «лишь» доходностью рынка, когда вокруг столько возможностей ее превзойти, долгое время выглядела как минимум странной: ведь индустрия всегда делала вид, что сможет заработать больше.
Факт: сегодня доля индексных фондов компании равна почти 80% вместо менее 1% на старте.
Этого результата удалось достичь, прежде всего, за счет расширения линейки фондов и выходом в новые страны. Так, в 1996 году The Vanguard Group вышла на рынок Европы, а затем и Австралии. Данный факт позволил крепко закрепиться на всей территории континентальной Европы, Австралии и Америки. В настоящий момент основным направлением в развитии Vanguard остаются инвестиционные фонды, на которые приходится более половины ее капитала.
Инвестиционные фонды Vanguard
На весну 2020 года под управлением Vanguard насчитывается 74 биржевых фонда и 131 взаимный. Это два основных типа, которые доступны инвестору для приумножения капитала. Более подробно ознакомиться с ними можно на сайте управляющей компании:
Фонды Vanguard Group: классификация
Компания до сих делает большой упор на развитие взаимных фондов. Более современные биржевые ETF, появившиеся как класс только в 1993 году, Богл недолюбливал: ввиду рыночного обращения их очень легко продать, что по мнению Джона толкает людей на спекуляции. Со взаимными фондами быстрые операции делать сложнее. В результате первые биржевые фонды Vanguard появились лишь в начале 21 века: например, фонды VTI и VXF.
Vanguard ETF включают в себя главные классы активов: акции, облигации, недвижимость. Приведем основные направления, где сосредоточена капитализация компании:
Примеры взаимных фондов Vanguard (mutual funds):
Примеры фондов Vanguard по классам активов и отраслям:
Фонды американских и международных акций
Фонды американских и международных облигаций
Отраслевые фонды
Цены на паи ETF по состоянию на 03.05.2020
Хотя Vanguard ориентирована на взаимные фонды, тем не менее имеющихся вариантов ETF вполне достаточно для составления своего портфеля при открытии зарубежного брокерского счета. Причем некоторые варианты можно купить и на бирже Санкт-Петербурга, однако там понадобится статус квалифицированного инвестора:
Отраслевые фонды интересны тем, кто хочет инвестировать в один сектор. Например, в коммуникационный, в котором представлены компании AT&T, Verizon и прочие. Актуально, если инвестор по каким-либо причинам не хочет трогать другие сектора.
Фонды облигаций традиционно уравновешивают риски акций и подходят для создания регулярного денежного потока. Впрочем, из-за большой диверсификации фондов акций последние также организуют этот поток в виде дивидендов — возможная невыплата какими-то компаниями компенсируется другими.
Фонды Vanguard в американской юрисдикции выплачивают дивиденды на брокерский счет владельца, тогда как у европейских филиалов возможна как выплата дохода, так и его реинвестирование. Последнее выгодно с точки зрения накопления по сложному проценту, но не подходит тем, кому нужно жить на рентный доход.
Самым крупным европейским ETF компании является Vanguard S&P 500 UCITS ETF с текущей капитализацией почти 19 млрд. евро и комиссией 0.07%. Создан в мае 2012 года и доступен на большинстве европейских бирж в разных валютах: доллар, евро, фунт и даже швейцарский франк. В качестве примера фонда, который дивиденды реинвестирует, приведем Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (USD) Accumulating (VWCE). Всего на биржах Европы можно найти и купить 45 биржевых фондов Vanguard Group.
Дивиденды Vanguard (дивидендные фонды ETF)
Как и положено крупной компании, Vanguard имеет дивидендные фонды с акцентом на выплаты своим акционерам. Есть как взаимные, так и биржевые фонды ETF. Для среднего инвестора более интересны последние:
Все ETF производят ежеквартальные выплаты, стоимость пая трех из четырех фондов лежит ниже 100 долларов. Напомню, что в отличие от акций, которые нередко продаются лотами по 10, 100 или даже более штук, биржевые фонды доступны в количестве от одного пая и отлично подходят даже мелкому инвестору.
ETF на индекс S&P 500: сравнение с конкурентами
| Фонд | Тикер | Провайдер | Комиссия, % | Активов, млрд долл. (01.05.2020) |
| Vanguard S&P 500 ETF | VOO | Vanguard | 0,03 | 133,3 |
| iShares Core S&P 500 ETF | IVV | IShares | 0,04 | 183 |
| SPDR S&P 500 ETF Trust | SPY | SPDR S&P 500 ETF (State Street) | 0,095 | 260 |
Как видно, компания уступает конкурентам по капитализации, причем в случае компании State Street отрыв почти ровно в два раза. Это не слишком удивительно — этот фонд является самым первым созданным ETF, а Vanguard, как уже говорилось, не очень стремилась в эту отрасль. Зато по текущим комиссиям за управление у фонда VOO трехкратное превосходство. Общую статью о сравнении трех главных провайдеров ETF читайте здесь.
Преимущества и недостатки компании Vanguard
Незначительные комиссии за управление
Главное, чем известна компания по сравнению со своими конкурентами — низкими комиссиями, в частности у фондов ETF. Благодаря этому факту в инвестиционных портфелях почти всех инвесторов есть хотя бы 1-2 фонда от Vanguard. По сей день компания сохраняет идеологию, которая была озвучена Боглом еще в середине прошлого века — низкие комиссии ( от 0.03% ) и индексный подход. Хотя в линейке корпорации планируются и активно управляемые ETF, компания и здесь анонсирует комиссии ниже своих конкурентов.
Мировой авторитет
Корпорация представлена по всему миру, имеет в своем активе крупнейший инвестиционный фонд. Средства клиентов отделены от средств управляющей компании, что дает гарантии возврата рыночной стоимости активов клиенту даже в случае расформирования фонда. При этом Vanguard всегда была направлена на инвесторов. В своих многочисленных книгах Богл рассматривал инвестиции с их стороны, что большая редкость для индустрии — пожалуй, наиболее популярную книгу Богла я разбирал здесь.
Точность отслеживания индексов
Понятно, что имея целью дать инвесторам максимум рыночной доходности, фонды должны по возможности точно отслеживать свои рыночные индексы, структуру их ценных бумаг. В среднем у биржевых ETF коэффициент отслеживания недотягивает лишь нескольких сотых до 100%, в то время как у мелких взаимных фондов отклонение может достигать 2-5%.
Инвесторы владеют компанией
Vanguard единственная мировая инвестиционная компания, которая не имеет мажоритарных акционеров. Фактически инвестор, вкладывая деньги в фонды, приобретает долю самой Vanguard. Такая особенность автоматически подразумевает действия корпорации исключительно в интересах инвестора.
Медленная отчетность
Заметных минусов у компании нет. Тем не менее существует одна особенность: по законодательству США фонды обязаны предоставлять отчет о портфеле инвестиций ежедневно. Однако комиссия по ценным бумагам дала Vanguard возможность отчитываться раз в месяц.
Поскольку корпорация продвигает пассивные инвестиции, то объясняет этот момент тем, что долгосрочному инвестору нет никакой необходимости оценивать инвестиционный портфель чаще 1 раза в квартал. В результате на сайте компании можно увидеть цену фондов ETF лишь на конец марта, тогда как в скринерах или брокерском терминале будет актуальная цена на начало мая. Кроме того, у компании нет фондов на товарные активы, например на золото.
Услуги компании Vanguard
На данный момент компания предоставляет множество финансовых услуг. Главными из которых являются:
Для частного инвестора из России наибольший интерес представляют инвестиции в ETF.
Советник Vanguard
Компания предлагает автоматизированный сервис составления портфелей «Vanguard Personal Advisor Services». Это крупнейший робот-консультант с активами в размере более 100 млрд. долларов, которые предлагает 2 варианта инвестирования:
Отзывы о сервисе неплохие. Среди недостатков главным образом отмечают наличие только фондов Vanguard и высокий порог в 50 тысяч долларов. Об автоматических советниках свое мнение я высказывал в этой статье.
Заключение
Уоррен Баффет использовал взаимный фонд Vanguard 500 Index Fund в своем знаменитом споре с хедж-фондами. В последние годы он называет пассивные инвестиции в ETF лучшими инвестициями для начинающего и среднего инвестора, которому лучше вложить деньги в индексный фонд с минимальными издержками. Например, в фонд Vanguard.