Voo тикер что это
Почему наши ETF (БПИФ) на Америку не выгодны даже с учетом льготы по НДФЛ
Все фонды отстают от бенчмарка, даже знаменитый VOO отстает от S&P 500. Только VOO отстает от индекса на 0,05% в год (чуть больше ежегодной комиссии — 0,03%). А вот торгующиеся на мосбирже фонды (ETF, БПИФ) могут отставать на 3% и более ежегодно, зато при их покупке инвестор имеет налоговую льготу по НДФЛ. Что выгоднее для инвестора: купить отечественные ETF, БПИФ на американский рынок со льготой по НДФЛ на мосбирже или инвестировать через зарубежного брокера в крупнейшие ETF на S&P 500, рассмотрим далее.
Почему ETF (БПИФ), торгующиеся на мосбирже, отстают от индекса S&P 500 на 3% ежегодно
1) ежегодная комиссия 0,9-1% с активов
Учтите, что с годами комиссия фонда проявляет накопительный эффект (сложный процент), и номинальная ставка 0,9% легко превращается в эффективную ставку 1% за 20 лет.
2) налог на дивиденды, взимаемый с УК фондов в США
С ирландских ETF — 15%, с БПИФ — 30%. Если взять за основу дивидендную доходность S&P 500 в 1,5%, то ежегодно инвестор уплатит 0,015*0,3 = 0,0045 (до 0,5% от активов).
3) несоответствие базовому индексу
Чтобы не платить агентству S&P за составление индекса многие фонды берут за бенчмарк не S&P 500, а другой индекс, более широкий, Solactive, MSCI и т.д. Более широкий индекс отстает от S&P 500 за счет меньшей доли больших компаний, и большей доли малых. Я бы оценил это отставание в 0,3-0,5% ежегодно.
4) вторичная комиссия фондов
Некоторые БПИФ вместо покупки американских акций сами в США покупают ETF и за это посредничество берут с нас указанную в п. 1 комиссию. Но базовый ETF имеет свою комиссию, и сам отстает от индекса, допустим на 0,1% ежегодно. Но бывает и хуже.
Интересно, что БПИФ, активом которого является американский ETF, является деривативом дериватива, так как сам по себе ETF является деривативом акций.
5) задержка и издержки в реинвестировании дивидендов
VOO сравнивается с индексом S&P 500 без дивидендов, так как он их выплачивает. А наши ETF (БПИФ) сравниваются с S&P 500 TR (c дивидендами), так как они их аккумулируют. В модельном S&P 500 TR дивиденды реинвестируются моментально и брутто, а в ETF (БПИФ) с задержкой и нетто.
6) неэффективность управления
Несмотря на то, что вроде бы ETF (БПИФ) являются индексными фондами у них могут быть издержки, связанные с неэффективностью или несвоевременностью инвестирования поступивших в фонд средств. Я бы их оценил в 1% от активов в год.
На практике общее отставание наших ETF (БПИФ) от S&P 500 получается около 3% в год. См. мою статью «На сколько FXUS (фонд на американский рынок) отстает от индексов«.
Уже многократно авторы блогов отмечали отставание ETF (БПИФ) от базовых для них индексов больше, чем на размер комиссии. Но можете посчитать сами.
Льгота по НДФЛ
Часто отмечают, что комиссии отечественных ETF (БПИФ) на Америку компенсируются наличием по ним налоговой льготы по НДФЛ: при удержании более 3-х лет инвестору предоставляется инвестиционный вычет 9 млн. руб. + 3 млн. за каждый последующий год. Такой значительный размер льготы для среднего инвестора означает, что платить НДФЛ при продаже паев ETF (БПИФ) через 15-20 лет не придется.
Хотя кто знает, какой курс доллара будет через 15-20 лет, может быть булка хлеба будет стоить миллион рублей, тогда даже этого вычета не хватит.
А еще ETF (БПИФ) можно купить на ИИС и получить освобождение доходов от операций с ними (вычет типа «Б»).
При покупке же зарубежных индексных фондов через американского брокера (Interactive Brokers) инвестор будет вынужден уплатить НДФЛ (13-15%), с учетом валютной переоценки.
Для тех, кто не знал, у нас теперь прогрессивная шкала НДФЛ: с дохода свыше 5 млн. руб. в год уплачивается 15% налога, а не 13% как было раньше.
Только не нужно делить будущую сумму налога в долларах на текущие вложения в долларах, так как это разные доллары. Будущие доллары нужно дисконтировать. Как бы вы не считали, но больше 15% от итоговой суммы в долларах не заплатите.
В конце срока инвестирования мы вычитаем из портфеля в Interactive Brokers НДФЛ 15% со всей суммы. И вот что получилось.
Портфель, инвестированный через Interactive Brokers значительно обыгрывает наши ETF (БПИФ), причем с годами разница становится все больше.
Это легко объяснить «на пальцах». НДФЛ 15% с итоговой суммы — это всего, за все годы. А 3% отставание от индекса — это каждый год.
Выходит, что выгоднее инвестировать через американского брокера в ETF c низкой комиссией, чем покупать ETF (БПИФ) на Мосбирже.
Есть еще один вариант инвестирования, со льготой по НДФЛ и без комиссий УК фонда.
Собрать индекс S&P 100 (вместо S&P 500) из иностранных акций на СПБ бирже
S&P 100 может отставать от S&P 500 сам по себе.
Получилось, что портфель из конкретных акций существенно обошел портфель из ETF VOO. Не привожу картинки, потому что этому тесту нельзя доверять, ведь веса в индексе в 2000 году были совсем другими. Некоторых компаний не было. Делая бэктест, вкладывая в текущие первые по весам акции мы выбирали исторического победителя фактически, но составляя реальный портфель, мы не знаем, как будет дальше.
Логически кажется, что в первые годы, за счет концентрации портфеля на самых крупных компаниях по весам, мы можем даже выигрывать у S&P 100. Но, к сожалению, может получиться и по другому, когда другие акции, не в топе, дадут больший прирост. По сути, это ставка на удачу.
Выводы:
1. Поскольку ETF (БПИФ), торгуемые на мосбирже могут отставать ежегодно на 3% от S&P 500, выгоднее инвестировать через американского брокера в ETF c низкой комиссией, даже с учетом отсутствия льготы по НДФЛ.
Данная статья НЕ является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подробный обзор популярного индексного фонда Vanguard S&P 500 ETF.
«Периодически вкладывая средства в индексный фонд, инвестор, не знающий ничего, может фактически превзойти большинство профессионалов в области инвестиций» – говорит Уоррен Баффет.
Если вы ищете безопасный способ сделать ставку на рост всего рынка США, одновременно ограничивая риск снижения, тогда лучшим советом будет приглядеться к индексному фонду Vanguard S&P 500 ETF (VOO). Его цель состоит в том, чтобы внимательно следить за доходностью индекса S&P 500, которая считается показателем общей доходности акций США, а значит если вы инвестируете в этот фонд, вы инвестируете во всю экономику США.
Есть три основных повода его привлекательности Vanguard S&P 500 ETF.
VOO был основан в сентябрь 2010 года. В отличие от многих биржевых фондов (ETF), он вырос на 187,25% с момента своего создания давал среднегодовую доходность на уровне 11,7% без учета реинвестирования дивидендов. За 2019 год вырос более чем на 32%. Его стабильный и впечатляющий рост дает не только рост рынок в целом, но и отдельные крупнейшие корпорации США, такие, как:
ТОП 10 акций из фонда VOO.
Чтобы получить более широкое представление о том, что вы получаете, когда инвестируете в Vanguard S&P 500 ETF, достаточно взглянуть на разбивку по секторам, из которых этот фонд состоит.
Дивиденды фонда Vanguard S&P 500 ETF (VOO).
Для долгосрочных инверторов, ориентирующихся не только на рост стоимости акций, но и на получение регулярных доходов в виде дивидендов. Более 70% компании входящих в индекс S&P 500 платят дивиденды и выбор отдельных дивидендных акций, может быть увлекательным занятием, но в условиях неопределённости на фондовом рынке, связанной с пандемией, а также низкими ценами на нефть.
Некоторые компании в условиях кризиса сокращают или вовсе отменяют дивиденды, и выбор отдельных акций становится настоящей проблемой т.к. в условиях неопределенности невозможно сделать правильны выбор.
И это еще один большой плюс в пользу выбора индексного фонда VOO, который так же платит дивиденды 4 раза в год. Разумеется, они могут быть не такими большими, как по отдельно взятым акциям, но их сокращение может быть менее значительным.
Дивидендная история по Vanguard S&P 500 VOO.
Ключевые показатели фонда Vanguard S&P 500 VOO.
Рейтинг надежности – A.
Дивидендная доходность – 2,32%.
Комиссия фонда за управление – 0,03%.
Где купить Vanguard S&P 500 VOO?
Для тех, кто инвестирует через российских брокеров, доступ к покупке ограничен т.к. нужен статус квалифицированного инвестора. Для тех, кто инвестирует через Interactive Brokers достаточно вбить в поиске тикер этого фонда VOO и купить необходимое количество.
Калькулятор вложений в S&P500. VOO или FXUS, а может на СПБ бирже собрать самостоятельно?
Часто встречаются споры о том как правильно вложить средства в акции S&P500. Три основных варианта, которые обсуждают инвесторы:
— Выйти на иностранного брокера (в России очень популярен Interactive Brokers) и там уже купить ETF на индекс S&P500 известной всеми компании Vanguard.
— Самостоятельно покупать акции, входящие в индекс или даже полностью собрать индекс в своем портфеле. Обычно выбирают две основные площадки, через российского брокера на СПБ бирже, либо через тот же Interactive Brokers
— И наконец, самый простой вариант для неискушенного российского инвестора – купить ETF, торгующиеся на Московской фондовой бирже. Основными вариантами здесь являются Cбербанковский БПИФ и ETF FXUS о Finex.
Чаще всего возникают споры вокруг двух аспектов: безопасности и стоимости. Второй вопрос арифметический, его можно решить с помощью калькулятора. Новички говорят о том, что удобно купить ETF в России, опытные инвесторы им парируют тем, что «за бугром» комиссия ETF в 30 раз меньше (вместо 0,9 берут 0,03%). Так ли всё однозначно? Давайте посмотрим расчёты.
В калькуляторе мы рассматриваем три варианта инвестиций:
— VOO от Vanguard через Interactive Brokers как самый популярный и обсуждаемый зарубежный вариант вложения в S&P500 среди российских инвесторов
— FXUS от Finex как самый дешевый вариант ETF на российском организованном фондовом рынке. (да это самый дешевый вариант, у основного конкурента БПИФ от Сбербанка выше комиссия, а также FXUS с июля 2019 года платит 15% налог с дивидендов, а не 30%)
— самостоятельная покупка акций из индекса на СПБ бирже
Основные нюансы работы калькулятора
Рассчитать можно диапазон от 3 до 100 лет
Для упрощения схемы, все затраты на ведение инвестиций вычитаются раз в год (налоги и комиссии)
Все расчеты идут в долларах (за исключением валютной переоценки)
Средняя доходность (рост) индекса я взял 7%. Можно долго спорить на этот счет, брать разные промежутки времени, потому у вас есть выбор, можете поменять в диапазоне от 0 до 10% в год
Дивидендная доходность – тоже самое. По умолчанию 2%, можете поменять от 0 до 5%
Обесценение рубля к доллару нам необходимо только для того, чтобы посчитать налог на валютную переоценку. Обесценение это ни что иное как разница между инфляциями США и России + периодические девальвации. Я взял за основу 5%, хотя исторически всё куда хуже. Если брать более высокое значение, то у VOO очень мало шансов быть в выигрыше, даже со своей комиссией в 0,03%. Вы можете выбрать от 0 до 10% в год
Показатель процента ребалансировки необходим только для расчета экономической целесообразности собственного «собирания» S&P Кому-то не нужно ребалансировать, так как балансировка будет происходить за счет ежемесячных вложений, кому-то придется делать ребаласировку каждый месяц, вам на выбор от 1 до 1000%.
На отдельных вкладках, для прозрачности, представлены все расчеты по каждому варианту
После того как проставите свои значения получите вот такой результат:
Самый классический расчет стандартного инвестора:
— Ждем 20 лет. За это время рынок в среднем растет на 7%, дополнительно инвестор получает 2% дивидендного дохода, а на родине рубль грустно обесценивается на 5% в год.
Кстати, если мы при всех прежних параметрах изменим только срок инвестирования до 30 лет, то ETF от Vanguard уверенно побеждает российского соперника, не смотря на огромный налог на доход и переоценку. Посмотрите сами.
Нюансы и риски инвестиций в VOO от Vanguard:
Самое важное – это налог на валютную переоценку и налог на доход от продажи акций. Инвестиции за рубежом не попадают под трехлетнюю льготу и чем быстрее будет обесцениваться рубль тем больше придется заплатить налогов.
Ужесточение валютного законодательства и валютного контроля в России с 2020 г.
Сама по себе зарубежная юрисдикция
Нюансы и риски инвестиций в FXUS от Finex:
1. Высокая комиссия.
2. Сравнительно новый и не большой фонд
3. Из плюсов: попадает под все налоговые льготы РФ. С июля снижены затраты на налог с дивидендов с 30 до 15%
Нюансы и риски самостоятельного сбора индекса через покупку отдельных акций:
1. Трудоемкий процесс отслеживания
2. Огромное количество операций по купле и продаже (а также по реинвестированию дивидендов)
3. Скорее всего у вас будет очень низкий процент репликации индекса
ETF Vanguard S&P 500 (VOO): описание
Общая информация о ETF VOO
Примечание: котировки в таблице обновляются ежедневно, данные по активам под управлением, капитализации, среднем объеме торгов — ежемесячно (последнее обновление 31 марта 2020 года). Средняя разница в отслеживании сравнивает доходность фонда с его базовым индексом. Все числа представлены в информационных целях. Инвестиции в любые финансовые инструменты, включая ETF, сопряжены с риском получения убытков.
Подробнее о ETF Vanguard S&P 500
Vanguard S&P 500 — это ETF, который отслеживает индекс S&P 500 американского рынка акций. Котировки этой бумаги точно повторяют движения основного индекса американского рынка.
VOO — это качественный выбор для инвесторов, стремящихся к широкой капитализации и диверсификации. Фонд содержит более 500 ценных бумаг. Этот фонд может служить строительным блоком для многих портфелей, особенно для тех, кто хочет минимизировать расходы.
Данные ценные бумаги обычно известны как «Blue Chips» и являются одними из самых известных, включая такие известные имена, как ExxonMobil, Apple, IBM и GE. ETF VOO является одним из самых безопасных, так как компании из этого списка вряд ли обанкротятся. Тем не менее, эти ценные бумаги вряд ли вырастут слишком сильно, так как они уже довольно большие. Плюсом является то, что большинство из них выплачивают солидные дивиденды.
Фонд напрямую конкурирует с SPY и IVV, которые отслеживают один и тот же индекс. Также, все 3 фонда имеют минимальные затраты. Технически ETF является частью более крупного портфеля Vanguard, который включает классы паевых фондов S&P 500, что практически не влияет на инвесторов VOO.
Основные сектора ETF VOO
Крупнейшие составляющие данного ETF
(на 31 марта 2020 года)
График котировок за 5 лет
График котировок VOO ETF
Как приобрести ETF VOO
Приобрести ETF VOO можно через российского или иностранного брокера, у которого есть доступ на бирже к данному ETF. Также необходимо иметь статус квалифицированного инвестора. Покупка осуществляется в долларах.
Альтернативные ETF
Альтернативные ETF — это фонды, которые являются конкурентами данному ETF.