форвард это простыми словами что такое
Значение слова «форвард»
Источник (печатная версия): Словарь русского языка: В 4-х т. / РАН, Ин-т лингвистич. исследований; Под ред. А. П. Евгеньевой. — 4-е изд., стер. — М.: Рус. яз.; Полиграфресурсы, 1999; (электронная версия): Фундаментальная электронная библиотека
Форвард — форвардный контракт. Термин гражданского права
Форвард, Уолтер — американский политик, юрист, 15-й министр финансов США.
Форвард — российский производитель велосипедов.
Форвард — позиция в баскетболе.
Форвард — нападающий в футболе.
Форвард — нападающий в хоккее с шайбой.
Форвард-Кахута — город в пакистанской территории Азад Кашмир.
Форвард — советская хард-рок группа (Ленинград).
ФО’РВАРД, а, мн. ы-а́, м. [англ. forward — передний] (спорт.). Игрок футбольной или хоккейной команды, ведущий нападение.
Источник: «Толковый словарь русского языка» под редакцией Д. Н. Ушакова (1935-1940); (электронная версия): Фундаментальная электронная библиотека
фо́рвард I
1. спорт. игрок линии нападения в команде по футболу, хоккею, бейсболу и т. п.; нападающий
фо́рвард II
1. фин. экон. один из видов сделок на товарных, валютных и фондовых биржах с обязательством поставки товара или валюты в будущем
2. документ, подтверждающий такую сделку; форвардный контракт
3. комп. жарг. неол. перенаправление электронного сообщения от какого-либо из участников переписки другим участником третьему лицу, а также само сообщение, перенаправленное таким образом ◆ Как сделать форвард всех полученных писем?
Делаем Карту слов лучше вместе
Привет! Меня зовут Лампобот, я компьютерная программа, которая помогает делать Карту слов. Я отлично умею считать, но пока плохо понимаю, как устроен ваш мир. Помоги мне разобраться!
Спасибо! Я обязательно научусь отличать широко распространённые слова от узкоспециальных.
Насколько понятно значение слова хормейстер (существительное):
Форвард (форвардный контракт)
Форвардный контракт (форвард) – это договор, согласно которому одна сторона сделки – продавец обязуется в срок, определенный договором, передать базовый актив (товар) другой стороне по договору – покупателю или выполнить альтернативное денежное обязательство.
При этом покупатель обязуется принять и оплатить этот базовый актив, по условиям которого у сторон возникают встречные денежные обязательства в размере, зависящем от значения показателя базового актива на момент исполнения обязательств, в порядке и в течение срока или в срок, установленный договором.
Иными словами, форвардный контракт является двусторонним соглашением о продаже (приобретении) основного актива, которое составляется по стандартной форме. Заключенный форвардный контракт удостоверяет факт того, что одна сторона в определенное время обязуется продать или приобрести на установленных условиях актив. При этом цена сделки, которая состоится в будущем, фиксируется и устанавливается во время заключения форвардного контракта.
Таким образом, форвардный контракт – это обязательный для исполнения срочный контракт, в соответствии с которым покупатель и продавец соглашаются на поставку товара оговоренного качества и количества или валюты на определенную дату в будущем.
Цена товара, валютный курс и другие условия фиксируются в момент заключения сделки.
Что должно указываться в форвардных контрактах
В форвардных контрактах следует указывать следующее:
Предмет контракта. Предмет сделки – это реализуемый актив. Это может быть как реальный товар, так и финансовый инструмент (например, процентная ставка);
Количество актива, подлежащего поставке. Количество должно быть указано в удобных клиенту единицах;
Дата поставки актива. Дата поставки актива является твердо зафиксированной и не может быть изменена;
Цена поставки (исполнения) – сумма, которую платит покупатель актива продавцу (фиксируется в условиях контракта, не может быть изменена);
Форвардная цена – та же цена поставки, но не неизменная, а определенная на конкретный временной момент. Форвардная цена актива – это текущая цена форвардных контрактов на соответствующий актив. Цена актива устанавливается в момент заключения форвардного контракта. Расчёты между сторонами сделки по форвардному контракту осуществляются по этой цене.
Главные особенности форвардного контракта
Главные особенности форвардного контракта заключаются в следующем:
форвард заключают вне биржи, в отличие от сходного соглашения – фьючерса;
срок форвардного договора может быть любым, о котором договорятся стороны;
строгого стандарта форвардных сделок, в отличие от фьючерсных, не существует;
отчетность по форвардным контрактам не обязательна;
форвард нельзя разорвать или изменить ни одной стороне;
имеют свободную форму относительно выражения воли клиентов;
форвард не имеет обратной силы;
стороны не несут трат на заключение форвардного контракта.
Преимущество и недостатки форвардных контрактов
Основное преимущество этих контрактов заключается в фиксации цены сделки на будущую дату. И форвардные сделки не предусматривают привлечения дополнительных средств. Главный недостаток заключается в том, что при изменении цены к расчетному дню в любую сторону контрагенты не могут расторгнуть договор.
То есть основным минусом форвардного контракта является отсутствие возможности для маневра. Ведь обязательство сторон выполнить свою часть договоренности не дает раньше установленной даты возможности расторгнуть форвардный контракт или, каким либо способом изменить основные условия сделки.
По причине отсутствия вторичного форвардного рынка отсутствует возможность перепродать форвардный контракт. Это, в свою очередь приводит к низкой ликвидности форварда при наличии очень высокого показателя риска невыполнения одной из сторон сделки своих обязательств.
Отличительные черты форвардных контрактов
Отличительные черты, заключаются в том, что:
форвардные контракты имеют обязательную силу;
соглашение составляется с учетом конкретных требований участника сделки;
во время проведения переговоров на стадии заключения форвардного договора должны быть четко определены: размер контракта, качественные характеристики поставляемого актива, место и дата поставки.
Типы форвардных контрактов
Форвардные контракты могут быть:
Поставочный форвард оканчивается поставкой основного актива и полной оплатой на условиях договора (сделки). Беспоставочный (расчетный) форвард не оканчивается поставкой основного актива. При валютном форварде стороны обмениваются валютой, курс которой остается неизменным.
Форвардные контракты по виду базового актива
По виду базового актива форварды можно разделить на две группы: товарные финансовые.
Товарные форварды
Товарные форварды подразумевают материальные предметы купли-продажи, такие как:
продукция сельского хозяйства и т.п.
Финансовые форварды
Финансовые форварды – это базовый актив, который представляет собой следующие финансовые инструменты:
другие ценные бумаги и фондовые ценности.
Форвардные контракты по сторонам форвардной сделки
Если принять во внимание стороны контрактов, то можно выделить:
форварды между банковскими организациями либо между банком и клиентом;
форварды между торговыми и производственными предприятиями.
Хеджирование форвардами
Хеджирование – это механизм снижения контрактных рисков.
Цель хеджирования – минимизировать возможные потери при колебаниях рыночных цен.
В практике хозяйственной деятельности принято хеджировать следующие виды рисков:
валютный, возникающий вследствие колебаний курсов;
процентный, причина которого лежит в изменении котировок ценных бумаг;
товарный, связанный с динамикой цен, инфляцией и др. экономическими факторами.
Остались еще вопросы по бухучету и налогам? Задайте их на бухгалтерском форуме.
Форвардный контракт — что это простыми словами?
Помимо биржевых контрактов есть достаточно много и других инструментов заключения сделки, которые во многом похожи, но, тем не менее, имеют отличия. К таким относятся и форвардные контракты, которые напоминают знакомые многим фьючерсы – один из главных инструментов срочного рынка. Любая сделка преследует цель либо получить прибыль, либо застраховать свои риски, в связи с чем форвардные контракты имеют тесную связь с реальной экономикой, в то время как обычная торговля на форекс подразумевает в большинстве случаев простую спекуляцию, подтверждением этого может служить постоянная смена риторики аналитиков.
Форвардный контракт — что это?
Форвардный контракт – простыми словами это соглашение, согласно которому одна сторона договора в установленном этим договором порядке и сроки предоставляет второй стороне какой-либо товар, вторая же сторона должна внести оплату за него.
Простыми словами, у нас получается как бы договор купли-продажи, но в том случае, если продавец не смог предоставить товар в установленные сроки или же он не соответствует оговоренному качеству, то в этом случае у него появляются иные обязательства, которые также зависят от прописанного в договоре.
В контракте прописываются все основополагающие моменты:
Отличия форварда от фьючерса
Для наглядного представления чем отличается один вид контракта от другого, смотрите таблицу ниже.
Пример форвардного контракта
Рассмотрим на конкретном примере. Форвардный контракт очень близок к реальной жизни. Не каждый человек готов к торговле на бирже, кому-то просто не хочется связываться с регистрацией, другой сомневается в надёжности, третий считает всё, что связано с биржей надувательством и так далее. Но вместе с этим, каждый так или иначе пытается сохранить свои деньги, а то и приумножить их. Именно из-за такой логики в России стабильно растёт популярность металлических счетов.
Казалось бы – где торговля металлами, и где рядовые граждане, которые не могут похвастаться высокой финансовой грамотностью. Но металл всё же вещественен, а вот доллар США сегодня есть, а завтра его нет, и никто не вернёт потерянные средства. Итак, перейдём к самому простому форвардному контракту, который может быть.
В итоге нашему гражданину предлагают контракт на поставку слитка по цене 1300$ за тройскую унцию. Впоследствии он получает свои деньги, которые ждал, и идёт в банк в оговоренный заранее срок (он прописан в контракте). Банк, в свою очередь, предоставляет ему слиток.
За всё прошедшее время ситуация на рынке могла сильно измениться. К моменту поставки может быть три варианта:
В большинстве же случаев форвардная сделка заключается в рамках сектора товаров. Например, какому-либо заведению общественного питания нужно точно по расписанию получать сырьё надлежащего качества – это может быть сельскохозяйственная культура (пшеница, рожь и так далее). В бюджете заранее заложены деньги на покупку, поэтому они просто заинтересованы в получении.
Также это может применяться ив производстве – горнодобывающие или нефтяные компании планируют свои объёмы добычи, но также и планируют траты – на обновление оборудования, зарплаты и прочее. То есть это можно назвать в некоторой степени фундаментом торговых отношений, контрактные обязательства могут быть использованы в суде, то есть имеется и юридическая база.
Виды форвардов
Отдельно можно отметить финансовые форвардные контракты, а именно договоры на обмен валюты, сделки с акциями и прочее. Такие форварды часто можно встретить когда покупатель или продавец стремятся застраховать свои риски. Как известно, с развивающимися рынками удобно работать в то время, когда мировая экономика растёт. Но как только появляются хотя бы намёки на замедление, инвесторы стремятся перевести свои средства в более надёжные активы. То есть речь идёт уже не о приумножении капитала, а о простом сохранении.
Валюты развивающихся стран могут сильно колебаться, меняя стоимость товара на десятки процентов, что в стабильном финансовом мире попросту неприемлемо. Поэтому, например, договор обмена валюты по фиксированной цене очень популярен – скачок на 10% будет в этом случае совсем не страшен.
Разница в котировках валютной пары с поставкой сегодня и завтра
Но, в отличие от фьючерса, перепродать форвардный контракт практически нет возможности – всё слишком индивидуально составляется, это не типовое соглашение, которыми можно торговать на вторичном рынке. Один и тот же фьючерсный контракт может быть 100 раз перепродан перед тем, как его исполнят, с форвардами так не получится хотя бы потому, что найти покупателя, которому нужны те же условия, крайне сложно.
Заключение
Не смотря на то, что форвардные контракты не являются биржевыми и имеют разные варианты, в том числе и повторяющие фьючерсы, они всё равно являются крайне популярными не только в предпринимательской среде, но и постепенно входят в обычную жизнь далёких от торговли людей. К тому же, следуя самой простой логике, иногда на них можно не только хеджировать риски, но и очень прилично зарабатывать, особенно, если есть необходимые минимальные навыки для анализа текущей рыночной ситуации.
Автор: Вадим Бон
Инвестор, предприниматель, трейдер, автор и создатель финансового блога internetboss.ru
Опцион и форвард: что это такое и в чем различия?
Опцион и форвард (класс деривативов) — ценные бумаги, которые извлекают свою стоимость из стоимости другого актива или ценной бумаги.
Опционы — биржевые финансовые инструменты. Они стандартизированы, их поддерживает клиринговая палата, которая рассчитывает права и обязательства по ним и выступает как контрагент или посредник для инвестора, занимающего позицию в опционах. Так происходит гарантия выполнения обязательств по опционному контракту.
Форварды же в свою очередь обращаются на дилерском рынке, у котрого нет центрального местоположения — он называется внебиржевым рынком (OTC — over-the-counter market). Они практически не регулируются: каждый форвардный контракт заключается напрямую с контрагентом — а это может подвергать владельца производного инструмента риску дефолта. Форварды — это пользовательские инструменты, которые продаются/покупаются/создаются дилерами на внебиржевом рынке.
Форвардное обязательство — юридически обязательное обещание выполнить какое-нибудь действие в будущем, суть контракта отражена его названием. Форвардные контракты могут выпускаться на акции, индексы, облигации, физические активы или процентные ставки.
Такой контракт — двусторонний, он обязывает одну сторону купить, а другую — продать определенное количество актива по установленной цене на конкретную дату в будущем. Если ожидаемая будущая цена актива, который в основе соглашения, увеличивается в течение срока действия контракта, то право покупки по договорной цене будет иметь положительное значение. Если будущая цена упомянутого актива падает ниже контрактной, то результат обратный.
Форвардный контракт помогает устранить неопределенности насчет будущей цены на актив, который инвестор планирует купить или продать позднее.
У стороны такого контракта, которая соглашается купить финансовый или физический актив, есть длинная позиция по форварду, она называется long.
Другая же сторона, продающая актив, имеет короткую позицию по форварду — short.
Каждая из сторон форвардного контракта подвергается риску дефолта (или риску контрагента): всегда есть вероятность, что другая сторона (контрагент) не будет действовать, как обещала.
Разберемся, что представляет собой договор форвардной поставки (физического товара): это договор, где одна из сторон обязуется поставить актив (чаще всего нефть, пшеница, соевые бобы), а вторая предоставляет контрактную сумму денежных средств на дату расчетов.
Альтернативный метод расчетов — расчет денежными средствами: сторона, у которой позиция с отрицательным значением (стоимость контракта на дату расчетов) обязана выплатить эту сумму другой стороне. В день истечения срока действия (расчетов) платеж получает либо инвестор с позицией long, если цена актива выше согласованной (форвардной) цены, либо инвестор с позицией short, если цена актива ниже контрактной.
Сторона форвардного контракта может расторгнуть позицию до истечения срока действия, заключив противоположный форвардный контракт с датой окончания, которая равна времени, оставшемуся на первоначальном контракте.
Конечный пользователь форвардного контракта — это обычно корпорация, государственное учреждение или некоммерческая организация (это отличает форвард от опциона), имеющая существующий риск, которого она хотела бы избежать, зафиксировав цены в будущем. К примеру, свежесобранный урожай пшеницы будет стоить дешевле, чем через полгода, т. к. за это время владелец урожая понесет расходы на хранение, и часть пшеницы, вероятно, потеряется из-за естественной порчи и грызунов. Соответственно, на рынке через полгода предложение пшеницы уменьшится, и контрагенты по сделке захотят договориться о цене заранее — заключить форвардный контракт, тем самым зафиксировав свои риски.
По форвардам обе стороны имеют обязательства друг перед другом, в то время, как опционный договор дает его владельцу право, но не юридическое обязательство, совершить сделку с базовым активом в заранее определенную в будущем дату (дата исполнения) и по заранее определенной цене (цена исполнения или strike).
Владелец (call) колл-опциона имеет право купить базовый актив по определенной цене за определенный период времени.
Владелец (put) пут-опциона имеет право продать базовый актив по определенной цене за определенный период времени.
Продавец опциона также называется writer — писатель опциона.
Есть четыре возможных варианта позиций:
1. Long call: покупатель колл-опциона имеет право купить базовый актив.
2. Short call: продавец (writer) колл-опциона имеет обязательство продать базовый актив.
3. Long put: покупатель пут-опциона имеет право продать базовый актив.
4. Short put: продавец (writer) пут-опциона имеет обязательство купить базовый актив.
Для приобретения этих прав владельцы опционов должны купить их, заплатив за опцион премию продавцу.
Опционы также делятся на:
— Американские опционы (могут быть исполнены в любое время, вплоть до срока окончания действия контракта)
— Европейские опционы (могут быть исполнены только на дату истечения срока действия контракта)
Если два опциона идентичны (срок погашения, цена базового актива, цена исполнения и т.д.), то во всех случаях, за исключением того, что один из них является европейским, а другой — американским вариантом, стоимость американского опциона будет равна или превысит стоимость европейского опциона.
Форварды, как и опционы, возникли, чтобы снижать риски в будущем. Однако опционные контракты стандартизированы и обращаются на бирже — впоследствии они широко распространились в спекулятивных операциях: трейдеры начали создавать сложные финансовые конструкции, чтобы получить спекулятивный доход, который уже никак не связан со снижением рисков.
Форвард – это, пожалуй, один из самых интересных финансовых инструментов. При цивилизованном рынке применяется для защиты бизнеса от непредвиденных обстоятельств. В других условиях может сам стать фактором риска.
Что такое форвардный контракт
Если просто, то это соглашение между двумя сторонами на покупку или продажу актива по определенной цене в будущем. Форвардный контракт, который может быть привязан к конкретному товару, сумме или дате поставки, может использоваться для хеджирования или страховки от негативных последствий падения цены на базовый актив.
Форвардный контракт похож на фьючерсный, но отличается от него главным образом тем, что форварды не торгуются на централизованной бирже и считаются внебиржевыми инструментами.
В отличие от форвардного контракта, все пункты которого принимаются индивидуально, фьючерс абсолютно прозрачен, а исполнение по нему обязательств гарантируется биржей.
Тем не менее в составляемых в произвольной форме форвардных соглашениях обязательны следующие пункты:
Виды форвардных сделок
Существует несколько классификаций форвардов. Например, в зависимости от базового актива:
а) Финансовый форвард (базовым является тот или иной финансовый актив – валюта, ценные бумаги, процентные ставки), который, как правило, заключается с банком или между двумя банками.
б) Товарный форвард (сделка касается поставки товара – промышленной продукции, энергоресурсов, сырья), который заключается обычно между производителем и поставщиком.
Справка: цена, по которой участники форвардной сделки, согласились завершить сделку, называется ценой поставки
Можно говорить о трех основных видах форвардных контрактов:
Принцип форвардного хеджирования
Хеджированием называется минимизация убытков, которые возможны на любом из рынков в случае развития негативного сценария. Форвардные сделки используются для этой цели наряду с фьючерсами и опционами.
Хеджируют обычно три вида рисков:
Справка. Актив, составляющий предмет контракта (в данном случае пшеница), не обязательно должен быть в наличии у продавца в момент заключения договора. Главное, чтобы он был в момент закрытия контракта.
Что может произойти со спотовой ценой (цена «здесь и сейчас», по которой закрываются форвардные и фьючерсные сделки) на пшеницу через три месяца? Вариантов всего три:
Преимущества и недостатки форвардных сделок
И плюсы, и минусы форвардов обусловлены тем, что они заключаются на внебиржевом рынке. Это их отличие от фьючерсов позволяет говорить о ряде достоинств:
Но есть и недостатки:
Главный из них – это отсутствуют гарантии выполнения контракта, какие, например, предоставляет биржа. Любая из сторон договора может в любое время оказаться неплатежеспособной или элементарно недобросовестной. А поскольку в случае нарушения условий контракта придется искать защиты в суде, то, чтобы избежать связанной с этим волокиты, участники сделки должны быть уверены в платежеспособности и деловой порядочности друг друга.
Важно! Перед заключением форвардной сделки требуется максимально тщательная проверка контрагентов.
Форвардный контракт не оставляет возможности для маневра. Обязательства, налагаемые на участников, не позволяют им закрыть сделку раньше срока, изменить ее условия или вообще отменить.
Форварды отличаются низкой ликвидностью, их нельзя продать на вторичном рынке, как фьючерсы.
Форвардные сделки предполагают наличие высокого рейтинга, кредитных линий и устойчивых связей с банками. Это делает форвардный рынок более узким, а форвардные контракты менее доступными.
Форвардные сделки в России
Некоторые отечественные экономисты считают форвард чем-то вроде разновидности азартной игры или пари. Такое мнение основано на непредсказуемом характере подобных сделок. И хотя Конституционный суд РФ постановил (Постановление КС № 282-О от 16.12.2002), что форвардные сделки должны обеспечиваться судебной защитой, если хотя бы один из ее участников – юридическое лицо, имеющее лицензию на банковскую или другую экономическую деятельность, форварды у нас в стране по-прежнему связаны с рисками.
В России базовым активом такого рода сделок чаще всего является валюта, а сторонами контрактов – банки, фонды, компании и трейдеры. Банки являются самыми активными участниками этого рынка, так как используют форварды для хеджирования собственных рисков, они же предлагают такие контракты в качестве услуги своим клиентам.
Вторым по популярности объектом форвардов в нашей стране выступает нефть.
Вместо заключения
Несмотря на то что число форвардных сделок в России растет, на Западе они получили гораздо большее распространение. Это объясняется четко работающей там системой судебной защиты, делающей форварды максимально безопасными для участников.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.