форфейтинг что это такое простыми словами

Что такое форфейтинг простыми словами — формы, схема и виды + отличие от факторинга и лизинга

Здравствуйте! Сегодня мы расскажем вам про форфейтинг. Многие бизнесмены нашей страны часто пользуются услугами различных финансовых организаций. Всем известно такое понятие, как кредит, факторинг и лизинг, но не каждый предприниматель знаком с форфейтингом. А ведь это тоже один из видов торгового финансирования. Сейчас мы подробно расскажем о том, что представляет собой форфейтинг, для чего он нужен и пошагово расскажем о последовательности его оформления.

Содержание

Понятие форфейтинга

«Форфейтинг» — это иностранное слово, которое пришло к нам из Западной Европы. Дословно с английского оно переводится как «расплата» или «штраф», а с французского «целиком».

У нас мало кто знает, что оно означает, т.к. форфейтинг в России еще не «прижился» и на сегодняшний день нет банков, которые оказывали бы эту услугу.

Итак, форфейтинг – это покупка долговых обязательств (векселей) импортера третьей стороной у экспортера.

Если трактовать это определение простыми словами, тогда форфейтинг представляет собой своеобразную форму кредита. Например, в стране «А» (он же экспортер) выращивают экзотические фрукты. А предприниматель из страны «Б» (импортер), хочет их купить. Но у импортера нет необходимой суммы для покупки партии товара. В таком случае он расплачивается векселем. После чего вмешивается третья сторона – форфейтер. Он покупает ценные бумаги (векселя) у экспортера, после чего всю сумму по векселю импортер выплачивает не экспортеру, а форфейтеру. То есть форфейтинговые компании перекупают долги у экспортеров.

Стороны договора

Форфейтинг подразумевает наличие трех сторон. Но стоит помнить, что договор заключается между двумя сторонами (экспортером и форфейтером).

Многие предприниматели продают только часть ценных бумаг, после чего оставшуюся часть суммы покупатель выплачивает непосредственно продавцу, а часть форфейтеру.

Дисконт – это своего рода плата за услуги (покупку векселей) форфейтинговой компании.

Благодаря форфейтингу многие компании находят зарубежных клиентов. Помимо этого, расширяется их производство и география продаж.

Особенности форфейтинга

Форфейтинг представляет собой несложный процесс с большим количеством особенностей:

Виды форфейтинга

Форфейтинг подразделяется на несколько видов:

Схема форфейтинга

Данная финансовая процедура довольна проста. Рассмотрим основные ее этапы.

Необходимые документы

Любая форма форфейтинга предполагает наличие определенного пакета документов. Их не так много, но тем не менее именно они являются основой форфейтинговых отношений.

Отличия форфейтинга от факторинга и лизинга

Все эти понятия очень отличаются друг от друга. Основное их сходство, это то, что форфейтинг, факторинг и лизинг являются своего рода кредитами. А все отличия разберем с помощью таблицы.

Достоинства и недостатки всех форм форфейтинга

Как любая финансовая операция, форфейтинг имеет своих поклонников и противников. Это обуславливается наличием положительных и отрицательных качеств таких торговых отношений. Поэтому рассмотрим подробно все его стороны.

Достоинства:

Недостатки:

Заключение

Форфейтинг – это вид торгового финансирования, суть которого заключается в покупке дебиторских задолженностей клиентов банковским учреждением.

Процедура оформления очень проста и сводится к заполнению передаточной графы, после чего форфейтер становится новым владелец векселя.

При таком соглашении продавец получает деньги сразу после отгрузки товара, а покупатель имеет гибкий график погашения задолженности. Форфейтинговая компания, в свою очередь, получает неплохие проценты.

Источник

Факторинг и форфейтинг — в чем разница

Бизнесменам, производителями поставщикам для улучшения всех бизнес-процессов финансовые учреждения предлагают факторинг или форфейтинг. В первом случае происходит продажа товара на условиях отсрочки платежа. При ней поставщик передает права на получение долга в факторинговую компанию. Сам при этом получает от фактора сначала 90% от суммы долга покупателя, а после погашения задолженности еще 10%.

Форфейтинг же обозначает операцию по приобретению форфейтором обязательства у компании с долгом перед кредитором. В этом случае посредник берет на себя различные риски, при желании всегда имеет возможность продать свой долг. При этом с периода выкупа обязательства клиент получает сразу все средства и не несет ответственности, если покупатель не сможет рассчитаться в сроки, прописанные в договоре.

Таким образом, факторинг может длиться до 180 дней, а форфейтинг растянуться на несколько лет. В первом случае ответственность за неуплату покупателя лежит на всех сторонах, во втором – только на форфейтере.

Сходства и различия факторинга и форфейтинга

Может доходить до 10 лет и больше

Задолженность может быть не больше, чем 6 месяцев

Практикуется слияние форфейторов в Консорциум

Ограничен возможностями одного агента

Освобождает своего клиента от рисков

Даже в ситуации отказа от права регресса агента политические и валютные риски сохраняются и на клиенте

Условия регресса прописываются в контракте

Выплачивается вся сумма

Сначала выплачивается 90%, остальные поступают после погашения долга

Свойства уступаемого обязательства

Цели не ограничиваются только торговыми, поэтому возможно использовать финансовый вексель

Денежные требования, прописанные в контракте

Каждая из этих видов сделок имеет свои достоинства. Например, при форфейтинге не предусмотрен регресс, происходит оптимизация структуры баланса за счет уменьшения долга. Клиент имеет возможность сэкономить значительную сумму на банковских займах.

Сравнение факторинга и форфейтинга с лизингом

Имеют форфейтинг и факторинг различия с лизингом. Последний может быть рассчитан на средне-, долгосрочное финансирование. В качестве объекта сделки выступают основные фонды. В то время как в факторинге – дебиторская задолженность, в форфейтинге – долговые обязательства. При лизинге в качестве гарантии оператора выступает право собственности на объект лизинга. Как и при форфейтинге регресс на поставщика невозможен, поскольку противоречит природе самой сделки.

Лизинг, факторинг, форфейтинг имеют разные риски (ликвидности, валютные, кредитные):

В заключение отметим, что на этом различия не заканчиваются, например, в факторинге объектом для операции выступает счет-фактура, а в форфейтинге – вексель. В первом случае требуется поручительство третьего лица, а во втором – его гарантия. Вместе с тем оба метода являются уникальными, востребованными в экономике развитых стран.

Источник

Продажа долга, но не факторинг: что такое форфейтинговые операции и зачем они применяются?

Такое понятие, как форфейтинг, чаще всего встречается во внешнеэкономической деятельности. Человеку, который не знаком с финансовым рынком или биржей, трудно понять, что это такое. В статье разберем значение форфейтинга более подробно.

Что такое форфейтинговые операции

Если говорить простыми словами, форфейтинг или форфейтинговые операции представляет собой один из видов торгового финансирования. Слово «форфейтинг» (forfeiting) в переводе с английского означает «расплата» или «штраф», в переводе с французского – «целиком».

Форфейтинг – вид кредитования внешнеэкономических операций. Он подразумевает покупку долговых обязательств импортера третьей стороной у экспортера.

В качестве долговых обязательств выступают простые и переводные векселя. Рассмотрим более подробно суть форфейтинговых операций.

История развития форфейтинга

Форфейтинг представляет собой одну из форм финансирования инноваций. Наиболее востребованы форфейтинговые операции стали в послевоенное время (после 1945 года). В то время возникла необходимость поддержать экономику.

В XXI веке форфейтинг стал стремительно развиваться в Британии – на протяжении длительного времени Великобритания кредитовала другие государства. После этого форфейтинговые операции стали востребованы в Германии и в большей части Европы. В России такие операции не так популярны – пока не все банки готовы выступать гарантом в сделке.

Стороны форфейтинга

В операциях принимают участие несколько сторон:

Кроме этого, форфейтер приобретает финансовые риски, которые могут возникнуть в результате невыполнения обязательств сторон.

Суть форфейтинговых операций простыми словами

Форфейтинг – это просто форма кредита. Рассмотрим его суть на примере:

Компания В выращивает бамбук и является его экспортером. Бамбук хочет приобрести компания С, она является импортером. У импортера нет денег, чтобы приобрести товар экспортера. Поэтому он вынужден расплатиться за него векселем (долговым обязательством). В этот момент в сделке появляется третья сторона – форфейтер, он выкупает у экспортера (продавца) векселя.

После того, как наступит время расплаты по долговым обязательствам, импортер (покупатель) будет платить по векселю не экпортеру (продавцу), а форфейтеру. Срок действия соглашения может длиться от 180 дней до 7 лет.

Виды форфейтинга

Существуют несколько видов форфейтинга: внешний и внутренний. Во внешнем форфейтинге сторонами сделки являются импортер и экспортер, находящиеся в разных странах. Во внутреннем – из одной страны.

Схема форфейтинговой операции

Изначально заключается контракт между импортером (покупателем) и экспортером (продавцом) на поставку определенного товара или выполнения услуги. Затем осуществляется поставка товара (на условиях кредита). После этого импортер (покупатель, у которого нет денег на выполнение своих обязательств) заключает договор с форфейтером на определенный срок и с указанием инструмента платежа.

Затем передается долговое обязательство, в качестве которого чаще всего выступает простой или переводной вексель. После этого форфейтер и экспортер/импортер заключают договор. На основании него форфейтер оплачивает продавцу стоимость товара за вычетом дисконта. А возвращать такую задолженность должен покупатель, но только форфейтеру.

Форфейтер, в свою очередь, имеет право перепродать задолженность импортера.

Чем форфейтинг отличается от факторинга

Основное отличие заключается в том, что в форфейтинговых операциях риски, связанные с неоплатой товара, ложатся на форфейтера. То есть, форфейтинг идет без регресса, тогда как факторинг – сделка с регресом. То есть, если будет невозможно взыскать задолженность, риски по сделке ложатся на продавца или фактора.

Следующее отличие – срок. При форфейтинге выкупается долгосрочная задолженность, а при факторинге – краткосрочная. При этом подтверждением дебиторской задолженности при форфейтинге является вексель, а при факторинге – счет-фактура или другой документ об отгрузке товара.

При форфейтинговой операции выплачивается сумма долга полностью за вычетом дисконта. При факторинговой – часть задолженности. Оставшуюся перечислят поставщику только после погашения долга покупателем, при этом также рассчитывается комиссию за услуги фактора.

Форфейтинговые операции подразумевают возможность перепродажи задолженности. В них не включают дополнительные операции – например, оплату страховых или юридических услуг, как у факторинга. Кроме этого, факторинг проходит без поручительства, а форфейтинг – с обязательством в виде векселя.

Форфейтинговая операция: методы расчета

Импортер может рассчитываться с форфейтером на протяжении нескольких лет. При этом количество может быть разным. Например, импортер будет оплачивать задолженность в течение 5 лет с расчетом за период в конце года. То есть, получается 5 платежей.

Сумму платежа форфейтера рассчитывают следующими способами:

где:
D – размер дисконта;
N – номинал векселя;
d – ставка дисконта (учетная ставка);
t – срок векселя;
k – количество льготных дней;
n – число векселей.

Для упрощения расчетов в формулу вводятся процентные номера, они рассчитываются по следующей формуле:

Затем эта формула вставляется в основную для расчета дисконта. Получается так:

d – учетная ставка.

Если векселя имеют одинаковую номинальную стоимость, ее можно рассчитать через средний срок форфейтирования. Для этого используется такая формула:

где:
Tcp – средний срок форфейтирования в днях;
t1 – первый срок платежа;
tn – последний срок платежа в днях.

Размер дисконта рассчитывается по такой формуле (если использовать средний срок форфейтирования):

Форфейтинговые операции: расчет (пример)

Продавец (экспортер) заключил сделку на поставку товара покупателю (импортеру) на сумму 1 млн. дол. США. При этом покупатель предоставил ему вместо оплаты два векселя. Номинальная стоимость каждого из них составляет 500 тыс. дол. США. Размер дисконта – 5% от общей суммы сделки. Чтобы определить сумму, которую получает продавец, необходимо выполнить следующие вычисления:

500 000 * 5% = 475 000 дол. США

Эту сумму продавец получит после поставки первой партии товара. Вторую часть – после завершения сделки. Но это при условии, что отгрузка товара идет двумя партиями, стоимость каждой равна сумме номинала одного векселя. Если же товар отгружается полностью, продавец получит 950 тыс. дол. США.

Источник

Форфейтинг: определение, особенности, плюсы и минусы

Поговорим о такой схеме финансирования, как форфейтинг. Она особенно актуальна для торговых организаций с их огромным уровнем оборота, предоставлением товаров под залог и низкой обеспеченностью собственными денежными средствами.

Выясним, что же такое форфейтинг, чем он отличается от факторинга, какими преимуществами и недостатками обладает. Приведем пример расчета по форфейтингу, расскажем об этой операции коммерческих банков максимально подробно.

Форфейтинг – что это простыми словами?

Форфейтинг — достаточно популярный вид финансирования именно торговых предприятий. Суть его в том, что банк просто покупает дебиторскую задолженность компании. Под дебиторской задолженностью понимаются обязательства покупателей клиента банка, авали, векселя, сертификаты.

Обычно в схеме форфейтинга продавец — это экспортер, производящий товар, а покупатель — оптовая компания из-за рубежа. Сделка отличается тем, что вместо покупателя продавцу выплачивает средства банк-кредитор. Разумеется, в схему входят комиссионные банка, а продавец выступает заемщиком. Для покупателя этот вид сделки отличается от обычной лишь тем, что он платит не продавцу, а его банковскому учреждению.

Что такое форфейтинг дебиторской задолженности

Как вы поняли из вышесказанного, основным объектом форфейтинга становится дебиторская задолженность. С целью форфетировать ее применяются аккредитивы, о которых мы уже писали в отдельной статье, или же векселя. Именно последний документ становится надежной гарантией выполнения обязательств сторон. Хотя аккредитив тоже популярен.

Собственно говоря, банк просто выкупает дебиторскую задолженность, все обязательства покупателя, возникшие перед продавцом.

Коммерческие банки и форфейтинг

Разумеется, основную прибыль банку приносит кредитование разовыми платежами, ссудами. Однако форфейтинг позволяет банкам развивать отношения с иностранными партнерами. Суть в том, что в вексель вносится передаточная запись. Оформление сделки очень простое, но банк-кредитор может потребовать от плательщика по векселю дополнительные гарантии. Например, привлечь третьих лиц, которые станут поручителями.

Таким образом, банк снижает риски кредитования, получая прибыль при минимальных затратах. Принять вексель к исполнению, то есть авалировать, может банк государства-импортера.

Отличия форфейтинга и факторинга

Чтобы вы лучше поняли отличия форфейтинга от факторинга, сравним их основные характеристики и особенности в виде таблицы:

Этапы сделки

Итак, чтобы воспользоваться финансированием по схеме форфейтинга, продавец-экспортер обязан предоставить своему банку копии указанных ниже документов:

Только после того, как банк изучит все предоставленные бумаги, он заключит соглашение с продавцом, касающееся передачи долга. При этом, что важно, вексель будет передан с дисконтом. Как только будет произведена отгрузка товара, банк проведет платеж на счет покупателя.

Как форфейтинг используется малым бизнесом

Признаем, что в области малого бизнеса форфейтинг пока распространен слабо. Даже среди торговых предприятий. Чаще всего небольшие предприятия работают только внутри страны и по этой причине пользуются факторингом.

Форфейтинг же популярен среди предприятий, которые работают в инновационном бизнесе, с партнерами из стран Евросоюза. В данном случае форфейтеры часто объединяются в целые синдикаты, контролируя дебиторов и их финансовое благосостояние.

Преимущества и недостатки форфейтинга

Начнем с плохого. У форфейтинга есть следующие минусы:

Плюсов у форфейтинга больше:

Пример расчета сделки по форфейтингу

Приведем простой пример расчетов сделки по форфейтингу:

Экспортер подписал договор, который подразумевает поставку произведенного им товара на общую сумму 5 миллионов долларов. Решено, что на партию товара выписываются два векселя, каждый, соответственно, на сумму 2,5 миллиона долларов.

Оба векселя продаются банку-форфейтеру с комиссией агента в 1,5% и дисконтом в 5%.

Продавец получит: 2,5 миллиона * 95% – 2,5 миллиона * 1,5% = 2,375 миллиона – 37,5 тысячи долларов = 2,3375 миллиона долларов.

Остальные 2,5 миллиона долларов будут перечислены продавцу только по истечении срока предоставленной отсрочки напрямую от покупателя. Сумма переплаты = 2,5 миллиона – 2,3375 миллиона долларов = 162,5 тысячи долларов.

Заключение

Сегодня форфейтинговый рынок в России развит слабо. Это связано в первую очередь с тем, что банки развитых европейских и американских стран с опасением относятся к рынкам развивающихся государств. Однако, уверены, благодаря простоте расчетов, выгодной позиции всех участников сделки, форфейтинг будет продолжать развиваться в нашей стране, становясь популярным инструментом расчетов.

Источник

Что такое форфейтинг и как он работает

При согласовании экспортных поставок самым частым источником проблем является дефицит денежных ресурсов у покупателя. Особенно это характерно для экспорта в развивающиеся и нестабильные страны. Именно по этой причине разнообразные механизмы средне- и долгосрочного торгового финансирования пользуются столь активным спросом. В России в последнее время все активнее используется факторинг. А вот форфейтинговые услуги оказываются в крайне ограниченных масштабах лишь любимым клиентам. Зря: именно форфейтинг мог бы поддержать наш хилый несырьевой экспорт.

Кому это нужно

Форфейтинг как способ сравнительно долгосрочного финансирования представляет интерес для крупных несырьевых экспортеров. Форфейтинг решает проблему недостаточности свободных денежных средств покупателя при невозможности продавца предоставить отсрочку или рассрочку платежа за свой счет на нужное покупателю время. Как правило, суммы форфейтинговых контрактов не опускаются ниже 100 тыс. долларов, суммы же в сотни миллионов долларов не являются экзотическим.

Форфейтинг особенно интересен экспортерам, выходящим на рискованные рынки, в развивающиеся страны. Именно эти варианты прежде всего могут быть доступны российским производителям: международная конкурентоспособность российской продукции оставляет желать лучшего, а вот «третьи» страны могут представлять собой адекватный рынок для не слишком-то продвинутой российской продукции. Впрочем, и на этих рынках зарубежные компании активно конкурируют с нами — зачастую успешно именно потому, что могут предложить удобные условия долгосрочного кредитования покупателям. И часто — именно с помощью форфейтинга.

Интересно, что во времена СССР внешнеторговые контракты проводились с помощью форфейтинговой схемы очень часто. Основным (если не единственным) игроком на этом рынке был Внешторгбанк СССР, зато каким! Он вполне эффективно обеспечивал российским предприятиям (которые были совершенно не в курсе схемы) денежный поток, а сам участвовал даже в операциях на вторичном рынке форфейтинговых обязательств. Нынешний ВТБ тоже занимается форфейтингом, но до советского ВТБ ему далеко.

Что такое форфейтинг

Механизм форфейтинговой сделки сравнительно прост, чего нельзя сказать о процессе переговоров по поводу форфейтингового финансирования. Схема операции такова: платежное обязательство импортера выкупается форфейтором у продавца по пониженной цене, то есть с дисконтом. Обязательство является безусловным и безрегрессным — то есть, во-первых, оно перестает быть связанным с фактом поставки или качеством поставленного товара. Во-вторых, безрегрессность означает невозможность для форфейтора обратить к экспортеру требование о погашении задолженности покупателя. В этом состоит принципиальное отличие форфейтинга от факторинга. При этом на форфейтора переходят все риски сделки — страновые, валютные, процентные, риски банкротства гаранта/авалиста. Для операции форфетирования чаще всего используются векселя или аккредитивы, то есть те виды обязательств, которые регулируются международными нормативными документами.

Впрочем, в России форфейтинг имеет свои специфические особенности — например, здесь сделки совершаются не с векселями, а с аккредитивами. Это связано с тем, что при использовании векселей у экспортеров могут возникнуть проблемы с налоговым законодательством. Глава московского представительства London Forfaiting Company Дмитрий Курышев отмечает, что российское налоговое законодательство, если следовать ему буквально, считает авансовый платеж единственно возможной формой для бесспорного последующего возмещения НДС экспортеру. Но, поскольку нигде 100-процентных авансов не платят, наши налоговые органы постепенно привыкли к тому, что аккредитив — нормальная форма расчета для экспортных контрактов, а вовсе не способ обхода законодательства. И все равно, вопреки всей мировой форфейтинговой практике, на счет российского экспортера зачисляется 100% суммы контракта, включая дисконт, и только потом сумма дисконта перечисляется форфейтору- нигде больше деньги зря не гоняют, выплачивая поставщику только его чистую выручку. При форфейтинге экспортер может финансировать до 100% от суммы контракта.

Как организовать сделку

Процесс организации форфейтинговой сделки гораздо сложнее самой схемы операции. Это довольно длинная многоходовка. На старте сделки экспортер одновременно с началом переговоров с покупателем ведет предварительные переговоры с форфейтором. На этом этапе все суммы определяются приблизительно, но форфейтор начинает изучать информацию о покупателе, его банке, его возможном гаранте, его стране. Покупатель и продавец продолжают свои переговоры, а форфейтор связывается с банками в стране импортера, чтобы понять ситуацию с открытием аккредитива. После этого форфейтором выдвигаются более точные предложения по условиям финансирования и цене дисконта. Этот этап обычно длится от нескольких недель до трех-четырех месяцев.

После этого подписывается контракт продавца с покупателем, а форфейтор направляет окончательную оферту экспортеру, которую последний может принять или отвергнуть. Впромежутке между офертой и ее акцептом риски покрываются опционами на валюту.

После того как договор с форфейтором подписан, стороны ждут фактического исполнения контракта и выдачи долгового обязательства — обычно этот период занимает от трех месяцев до полугода, иногда до года, в зависимости от производственно-коммерческого цикла экспортера. Затем вексель учитывается форфейтором (исполняется аккредитив), и средства поступают на счет экспортера.

Ставка дисконта при форфейтинге определяется несколькими факторами: уровнем странового риска, кредитным риском банка, гарантирующего сделку, авалирующего вексель или открывающего аккредитив импортера. Поэтому ставка дисконта может сильно варьироваться. Для экспортера это, впрочем, важно лишь постольку, поскольку растет цена контракта для покупателя, и последний может отказаться от сделки, посчитав приобретение слишком дорогим. Поэтому иногда экспортер делит с импортером цену финансирования — если получение контракта важнее недополученной прибыли.

За что экспортеры и импортеры любят форфейтинг

Экспортеру форфейтинг выгоден по очень многим причинам.
Во-первых, потому что он позволяетповышать продажи. Ведь даже более дорогой товар с отсрочкой платежа будет куплен скорее, чем дешевый под аванс или с оплатой по факту.

Во-вторых, в момент передачи векселя (раскрытия аккредитива) на счет поступает денежная выручка и закрывается дебиторская задолженность, что сильно улучшает балансовые показатели. В-третьих, как уже было сказано, экспортер снимает с себя абсолютно все виды рисков и проблемы с администрированием и учетом задолженности. В-четвертых, при наличии контракта с форфейтором экспортеру даже может быть обеспечено предэкспортное финансирование под обязательство форфейтора. В-пятых, возможность предоставления покупателю кредита сильно улучшает конкурентные позиции экспортера.

Импортеры при форфейтинге также получают свои выгоды. Во-первых, часто форфейторы предоставляют импортерам различные «бонусы» в виде льготного периода. Во-вторых, график платежей (обычно раз в полгода) позволяет не отвлекать единовременно большие средства и планировать платежи заранее. Кроме того, ставки фиксируются в момент подписания контракта, что особенно выгодно в момент роста ставок, в периоды развития экономик.

Почему у нас этого мало

Форфейтинг в России развивается довольно медленно. При этом многие банки, в принципе упоминающие его в ряду своих услуг, вместо ответа на вопрос «каковы условия» заявляют, что форфейтингом не занимаются.
Среди основных причин низкого интереса к инструменту банкиры в один голос называют закон о валютном регулировании и контроле, запрещающий проплачивать экспортные контракты иначе, чем изза границы, и отсутствие большого объема длинных денег. Поэтому российские банки могут выступать только в роли агента, но никак не собственно форфейтора.

Еще одним очевидным барьером на пути развития форфейтинга в России является специфическая география потребителей российского экспорта. Как правило, там, куда идет российский несырьевой экспорт, страновые риски еще выше, чем в России, и очень сложно найти достойного гаранта/авалиста для векселя покупателя из страны с нестабильной экономикой. А при экспорте продукции, которая действительнопользуется спросом, экспортеры, по мнению ведущего экономиста кредитного управления «Оргрэсбанка» Сергея Новикова, обычно имеют возможность выбора инструментов и, как правило, выбирают аккредитивную форму расчета или различные виды предэкспортного финансирования.

В-третьих, форфейтинговая схема все же существенно сложнее в организации, нежели факторинговая. Как считает Сергей Новиков, если у предприятия есть возможность (при сравнительно коротких сделках) воспользоваться и факторингом, и форфейтингом, то выбор всегда делается в пользу факторинга.
Еще одним ограничителем форфейтинга служит российское законодательство. Оно крайне медленно акцептует мировую деловую практику, видя в каждом новом инструменте способ обмана фискальной системы. Дмитрий Курышев уверен, что нормализация налогового законодательства могла бы значительно увеличить возможности форфейторов и их клиентов, что привело бы к росту технологичного, а не сырьевого экспорта.

Перспективы форфейтинга в России

В настоящее время трудно говорить о том, как будет развиваться форфейтинг в России — слишком много факторов могут повлиять на этот процесс. В ближайшее время, по мнению Сергея Новикова, ждать широкого предложения форфейтинговых услуг не приходится — скорее, он сохранится в качестве эксклюзивной банковской услуги. Если появление на рынке факторинга очень сильно изменило «качество жизни» продавцов, то форфейтинг в сравнении с факторингом не дает такого явного качественного скачка, несмотря на долгий срок и безрегрессность.

Важное условие для развития форфейтинга — длинный горизонт планирования. Если бизнес способен представить, что будет через пять лет или хотя бы через три года,— тогда форфейтинг может быть интересен. В условиях же политической и экономической нестабильности, постоянной перекройки законодательства бизнес просто не может планировать так надолго. А инструменты для тех, кто глядит далеко вперед, будут интересны рынку тогда, когда власть создаст спокойные условия для работы и предприятийэкспортеров, и банков. А уж до таких интересных операций, как продажа форфейтинговых долгов на вторичном рынке, мы точно дорастем еще не скоро.

Источник