Биржевые торги в рб что это
Белорусская валютно-фондовая биржа (БВФБ)
Открытое акционерное общество «Белорусская валютно-фондовая биржа» (ОАО «БВФБ») – это основной организованный участник валютного рынка в Республике Беларусь. В своем современном состоянии, как юридическое лицо, ОАО «БВФБ» оформилось в декабре 1998 года в рамках реализации Указа Президента Республики Беларусь №366 от 20 июля 1998 года «О совершенствовании системы государственного регулирования рынка ценных бумаг». Собственно в названии Указа видна одна из основных целей Биржи – регулирование. Заметим, что ориентация на получение максимальной собственной прибыли, для структур подобных ОАО «БВФБ» не свойственна. Их цель – организация проведения операций, контроль соблюдения законодательства, и вмешательство в происходящие процессы, если того требуют интересы государства.
99,9% акций находится в собственности Национального Банка Республики Беларусь, 0,1% у крупных коммерческих банков, профессиональных участников фондового рынка и иных лиц.
Высшим органом управления ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» является Общее собрание акционеров, которое формирует Наблюдательный совет, осуществляющий общее руководство Обществом в период между собраниями акционеров. Для оперативного управления и решения всех текущих задач назначается Правление – исполнительный орган подконтрольный Общему собранию акционеров и Наблюдательному совету. В состав Правления входят: Председатель, Заместитель Председателя и три Члена Правления, каждый из которых является главным специалистом в своей сфере. Описанная структура управления в общем виде присуща всем акционерным обществам, но следует учитывать, что почти 100% акций предприятия принадлежит государству в лице его юридических лиц. По этой причине некоторые функции Общего собрания формализуются, а степень зависимости от государства и скорость управления возрастают до максимума.
Проводить операции на БВФБ имеют право только зарегистрированные участники Биржи, в настоящий момент их 74, в т.ч. 28 банков. Другие заинтересованные стороны могут произвести операции через зарегистрированных членов биржи.
Белорусская валютно-фондовая биржа имеет в своем составе три подразделения:
Работа валютной секции определяет текущий курс белорусского рубля и, как следствие, оказывает влияние на состояние расчетов, работу торговых и промышленных предприятий, а также на состояние сбережений граждан. Проводить операции в валютной секции разрешено только банкам. Основным биржевым игроком в этом сегменте биржи является Национальный банк Республики Беларусь. С 1 июня 2015 года валютные торги на Бирже происходят по принципу непрерывного двойного аукциона, такой подход считается более «рыночным» и укрепляет доверие к объявленным результатам торгов. Торги на белоруской валютно-фондовой бирже начинаются в 10.00 и заканчиваются в 12.00. Курс белорусского рубля, установленный на БВФБ в 13.00 по будням – составляет официальный курс Национального банка.
Фондовая секция Биржи остается сравнительно неактивной. Это, безусловно, следствие общей неразвитости фондового рынка в Республике. На Бирже возможна торговля только акциями и облигациями. Эмитентами облигаций выступают, как правило, государство и государственные банки. Торговля акциями предприятий происходит эпизодически. Операции с опционами, векселями и прочими производными финансовыми инструментами на БВФБ не проводятся.
Секция срочных операций предлагает возможности для проведения некоторых форвардных операций, однако активность в этом сегменте также не превышает общей для всего фондового рынка в стране.
Все операции на Белорусской валютно-фондовой бирже производятся посредством специальных компьютерных программ удаленного доступа. Таким образом, заключение сделок не имеет точной географической привязки, но подчиняется установленному временному регламенту:
Белорусская универсальная товарная биржа
Когда в Беларуси употребляют названия: «Товарная биржа», «Универсальная биржа» или «БУТБ», знайте, что речь может идти только об одной организации. Это Открытое акционерное общество «Белорусская универсальная товарная биржа» или ОАО «БУТБ». В Республике всего два предприятия, которые имеют статус биржи: ОАО «БУТБ» и Белорусская валютно-фондовая биржа (ОАО «БВФБ»). Но объект работы последней – только финансы. Биржевая торговля товарами, сырьем и прочими материальными ресурсами проходит исключительно на площадке ОАО «БУТБ».
Тем, у кого к Белорусской товарной бирже профессиональный интерес, потребуются некоторые специальные знания, им следует обязательно изучить действующее законодательство Республики Беларусь, заключить договора с Биржей или с кем-то из ее постоянных участников. Первичную информацию на этот счет можно получить на официальном сайте БУТБ – http://www.butb.by/ и у сотрудников биржи.
Здесь мы попытаемся дать общие знания о Товарной бирже, обозначим круг ее операций, чтобы неподготовленный читатель смог определить свое видение этой организации.
Кем, когда и для чего была создана Белорусская универсальная товарная биржа
ОАО «БУТБ» основана согласно постановлению Совета Министров Республики Беларусь № 1719 от 30 декабря 2003 года. В республиканской прессе упоминалось, что прототипом для создания Товарной биржи в Беларуси стала Государственная товарно-сырьевая биржа Туркменистана. Можно предположить, что выбор образца не был случайным.
Прежде всего, запомним, Белорусская универсальная товарная биржа это государственный проект, а не результат частных инициатив по регулированию уже сложившихся коммерческих отношений. Учредителями Биржи выступили только государственные организации, персональное руководство также находится в руках госслужащих. Первой целью БУТБ было заявлено создание в Республике Беларусь организованного рынка. Среди других целей назывались – повышение эффективности оптовой торговли; укрепление стабильности экономической системы и, опять же, оптимизация механизмов госконтроля в области оптовой торговли.
У такого подхода, вне всяких сомнений, есть достаточно оснований. Значительная часть оптовых сделок с сырьем и готовой продукцией происходит между предприятиями государственными и коммерческими. Избежать в такой ситуации нарушений, особенно ценовой политики, весьма сложно. А контролируемые биржевые торги помогают определить более-менее равновесную цену, информируют об ее изменении, делают рынок «прозрачнее». Без Биржи существует вероятность, что некоторые заинтересованные стороны не получат достаточной информации о потенциальных продавцах и покупателях, товарах и ценах. Из этого можно заключить, что биржевая торговля дает не только контрольный, но и прямой экономический эффект.
Как организована Белорусская универсальная товарная биржа
ОАО «БУТБ», как и любая другая организация, имеет юридический адрес: Республика Беларусь 220099 г. Минск, ул. Казинца, д. 2, к. 200.
ОАО «БУТБ» также имеет филиалы во всех областных центрах, в Российской Федерации и Латвийской Республике.
По всем вопросам можно обращаться в представительства Биржи. Но прежде, чем делать это, следует уяснить, что Белорусская универсальная товарная биржа – это электронная биржа. Все действия, в том числе торги, проводятся с помощью компьютеров, на электронной торговой площадке. Даже операции, проводимые в центральном офисе Бирже в Минске, полностью компьютеризированы.
Из этого следует, что физическое присутствие для работы на Белорусской универсальной товарной бирже не обязательно. Достаточно удаленного доступа, именно так и поступает большинство участников торгов.
Основные направления деятельности Белорусской универсальной товарной биржи
В законодательстве существует ряд указаний, какие сделки, с какими товарами и, начиная с какого объема, обязательно совершать через торги на БУТБ. Крупные производственные и торговые предприятия об этом осведомлены, мелких эти ограничения обычно не касаются, но проверить список регулируемых операций можно на сайте БУТБ.
Кроме крупных оптовых сделок через Биржу обязательно проводить некоторые закупки для государственных нужд. Продажа государственного имущества, в установленных законом случаях, также проводится через Биржу.
Сама Белорусская универсальная товарная биржа дает такую информацию об основных видах проводимых операций:
Как начать работу на Белорусской универсальной товарной бирже
Все имеющие отношения с ОАО «БУТБ» предварительно проходят через несколько общих стадий подготовки. Новичкам можно посоветовать сделать следующее:
На практике, большинство предприятий готовит своих специалистов по биржевым торгам за 1-2 дня без посторонней помощи. Обычно уже подготовленные сотрудники учат новичков. При таком подходе они получают ограниченный набор конкретных знаний по нужным операциям.
Физлица уже могут покупать и продавать валюту на бирже. И вот как это работает
Теперь юридические и физические лица имеют право самостоятельно, без посредников торговать на Белорусской валютно-фондовой бирже (БВФБ). Такое право у них появилось 25 августа 2021 года, но фактически процесс только начинается. Автор этого материала попытался пройти весь путь от читателя новых правил до трейдера на валютных торгах. Поторговать валютой пока не получилось, но разобраться в ситуации удалось.
Как это выглядит?
Страница торгов на БВФБ выглядит так:
Видны торговые сессии, результаты, выходы в другие разделы.
Окно подачи заявок выглядит так:
Здесь участник торгов заявляет свои условия, сумму, валюту обмена, желаемый курс.
Как торгуют на БВФБ?
В общих чертах процесс несложен:
Другие участники торгов подают встречные заявки. Когда курсы и суммы совпадают – происходит обмен, если клиент согласен делить заявку, то можно поменять часть суммы.
Биржевые операции анонимны, участники торгов и сторонние наблюдатели не видят, кто продает и покупает валюту.
Как физлицу стать участником торгов на БВФБ?
Особых требований к будущим трейдерам не заявлено. Есть ограничения для тех, кто нарушал валютное законодательство в последние 2 года, кандидатуры подавших заявки изучает служба безопасности биржи, но препятствий для большинства граждан нет. Требования к документам не жесткие, достаточно паспорта.
Процесс выхода на биржу такой:
Перейти на сайт БВФБ и пройти по цепочке: участникам торгов – прямой допуск к торгам на валютном рынке – допуск к торгам физических лиц. Затем появится страница с разъяснениями, анкета, нужные заявления, формы других документов и ссылки на правила биржи.
В анкете обычные вопросы, примерно то же, что спрашивают у нового клиента банка: паспортные данные, телефон, электронная почта. Уточнят, не платите ли вы налоги в США, и не связаны ли с должностными лицами других стран. Клиент сам заполняет документ о том, что к нему не применялись (или применялись) меры за нарушение операций с иностранной валютой. Все эти документы нужно скачать и заполнить, они понадобятся для обращения на биржу.
Параллельно с этим будущий трейдер регистрирует личный кабинет на сайте биржи. Процесс регистрации недолгий. Если появляются проблемы, можно звонить по контактным телефонам – сотрудники БВФБ помогают с регистрацией и полезными советами.
Еще один обязательный этап – открыть в любом из белорусских банков валютный счет, для переводов денег на биржу и обратно.
Также для работы на бирже нужен электронный ключ – флешка, вроде той, которой подписывают документы для налоговой инспекции, органов соцзашиты и так далее. Но здесь нужен ключ для личной электронной подписи физического лица. Большинство из нас такого ключа не имеют. Но его можно заказать на бирже, цена – 108 руб. В отличие от других подобных девайсов, ключ выданный БВФБ разрешается вывозить за границу и участвовать в торгах из любой точки мира.
Полезный совет – все перечисленные анкеты и документы для заполнения можно не оформлять самостоятельно, а сделать это прямо на бирже. Для этого следует созвониться с БВФБ и записаться на прием.
В любом случае все документы нужно передать на биржу для рассмотрения. И лично явиться туда с паспортом для их оформления.
Сколько это стоит?
Допуск на Белорусскую валютно-фондовую биржу платный. Кроме упомянутого выше ключа за 108 руб. надо сделать предоплату за биржевые и клиринговые услуги, а также за ведение электронного документооборота. На сайте БВФБ наглядно представлены обязательные платежи:
И дан пример расчетов текущих сборов:
Надо будет еще заплатить 20 или 30 руб. за электронный документооборот. Из них безвозвратно возьмут 9,60 руб. Остальные деньги и неиспользованную часть аванса в 330 руб. можно вернуть по заявлению.
У меня расчет вышел таким: 108 (ключ) + 330 (аванс) + 30 (документооборот) = 468 руб.
Здесь возникает вопрос по налогообложению, не сочтут ли самостоятельные биржевые торги предпринимательством, не заставят ли платить налоги для бизнеса или подоходный налог с физических лиц?
По мнению юристов биржи, торги – то же самое, что покупка валюты в кассе банка. Следовательно, это не бизнес и не источник дохода.
Как понять свою выгоду?
Рядовому обывателю интересней всего будет экономия на более выгодном курсе. По наблюдениям, разница между курсом на БВФБ и обменными курсами банков обычно от 0,3% до 1,5% или чуть выше. Второе преимущество – участник торгов не зависит от наличия валюты в банке. Обычно ее не хватает при каких-то резких колебания курсов.
Мой личный расчет выгоды получился таким: пусть разница между биржевым и банковским курсами – 1%. Чтобы компенсировать 468 руб. сборов за счет этой разницы, нужно обменять не менее 46 800 руб. Если разбежка курсов только 0,5%, то выгода начнется от суммы в 2 раза больше.
Покупать через биржу доллары или евро после зарплаты, пожалуй, невыгодно. Но если, например, продать квартиру и менять рубли на валюту, то биржевой курс поможет компенсировать сопутствующие расходы.
И еще кое-что для тех, кто решил торговать на БВФБ
Первый момент – технические условия. Медленный интернет мешает даже регистрации в личном кабинете БВФБ, а для онлайн-торгов нужны вот такие параметры:
Требования не заоблачные, но старенького ПК тут не хватит.
И вот еще несколько финансовых аспектов темы:
История Белорусской валютно-фондовой биржи, ее формирование в РБ и будущие перспективы
История Белорусской валютно-фондовой биржи относительно недолгая и насчитывает 27 лет со дня регистрации ЗАО «Межбанковской валютной биржи».
Изначально это была площадка, где на постоянной основе проводились торги иностранными валютами, и основная задача была сформировать регулируемый валютный рынок.
Уже через три года, в сентябре 1996, ЗАО было преобразовано в Государственное учреждение и бирже были переданы права проводить торги ценными бумагами. Ещё через два года, в декабре 1998 государственное учреждение было преобразовано в открытое акционерное общество, сформирован полный перечень сегментов рынка, в которых до сегодняшнего дня проводятся торги. Это валютный сегмент, срочный, фондовый и денежный.
По мере развития современных технологий и некоторых сегментов мирового финансового рынка, в марте 2016 года БФВБ наделена функциями Национального форекс-центра, а в 2017 году БВФБ стала одним из информационных узлов сети блокчейн в рамках созданной Национальным банком современной технологии предоставления банковских гарантий.
Что общего и в чём отличие белорусской биржи от аналогичных структур в других странах?
Общим мы назовёт то, что, как и большинство центральных (подчеркнём это слово, т.к. во многих странах существует не одна и не две, а более) бирж, белорусская выполняет функцию регулятора. Юридическую функцию регулятора выполняют Национальный банк и Министерство финансов, а вот технически это реализуется именно на БВФБ.
На валютном рынке формируется текущий курс белорусского рубля. На фондовом рынке ведутся торги и формируются котировки ценных бумаг, которые прошли листинг и допущены к размещению и обращению на Белорусской валютно-фондовой бирже.
Принципиальным отличием белорусской торговой площадки от мировых является то, что белорусская биржа сама не является источником капитала. То есть, подавляющее большинство мировых площадок не только объекты, но и субъекты рынка. Крупнейшие биржи являются процветающими предприятиями, чьи акции успешно торгуются и пользуются высоким спросом.
Этот фактор является перспективой для развития основной белорусской торговой площадки.
Не секрет, что в сегменте белорусского фондового рынка основным торгуемым активом являются облигации. Из-за небольшого объема и некоторых ограничений на обращение рынок акций является низколиквидным. Рынок акций находится в полуобморочном состоянии, хотя во всём мире именно акции и их производные являются самыми востребованными финансовыми инструментами. Облигации же более консервативный инструмент и, как правило, в них размещают свободные средства национальные банки, правительства и пенсионные фонды разных стран, задача которых – это сохранение средств инвесторов.
Основная задача же биржи – это всё-таки не регулирование, а создание условий для расширения возможностей капитала. Как государственного, так и частного. Особенно актуально это в нынешних условиях, когда перед правительством стоит задача по формированию стратегии роста, которая не реализуема без привлечения капитала. А внушительная масса капитала выведенная физическими и юридическим лицами в августе 2020 года с финансового рынка, лежит без движения.
Выходя на фондовый рынок капитал формирует справедливую цену того или иного актива, во-вторых, он дает возможность реальному сектору привлекать средства для развития в условиях банковского дефицита ликвидности.
Примером такого государственно-частного партнёрства являются валютные облигации компании ЗАО «Айгенис». Выпуская бумаги с купонным доходом в 6,5% и номиналом в 100 долларов США за штуку, мы привлекаем капитал физических лиц на рыночной основе (рыночная доходность 7,0%). И размещаем полученные средства в облигации государственного «Банка развития Республики Беларусь», финансируя таким образом реальный сектор. С одной стороны мы предлагаем доход выше того, что сложился на рынке депозитов, с другой – обеспечением такого предложения выступают государственные бумаги.
История Белорусской валютно-фондовой биржи продолжается и самое лучшее ещё впереди!
*партнерский материал, Aigenis, УНП 100862882
Практика закупок на товарной бирже
Порядок осуществления закупок на товарной бирже, а также особенности рассмотрения споров арбитражной комиссией ОАО «Белорусская универсальная товарная биржа» (БУТБ) были предметом обсуждения на правовом форуме «Товарная биржа: работаем без ошибок«, проведенном совместно журналом «Промышленно-торговое право» и ООО «ЮрСпектр».
В качестве экспертов на форуме выступили:
Степанюк М.Д., ведущий юрисконсульт юридического управления БУТБ;
Вашкевич И.Ф., начальник юридического отдела коммунального унитарного предприятия «Управление дорожно-мостового строительства и благоустройства Мингорисполкома»;
Попудренко Л.С., заместитель председателя арбитражной комиссии БУТБ.
Биржевые торги в трех измерениях
Биржевые торги предусмотрены в качестве процедуры закупок законодательством о государственных закупках, а также закупках при строительстве. Отдельные нормы, касающиеся биржевых торгов, содержатся и в постановлении Совмина от 15.03.2012 N 229 «О совершенствовании отношений в области закупок товаров (работ, услуг) за счет собственных средств» (далее – постановление N 229).
В каждой из указанных сфер регулирования свои условия применения биржевых торгов и ответственность за нарушения установленного порядка. О том, что необходимо учитывать при определении нормативного регулирования биржевых торгов, подробно рассказали Степанюк М.Д. и Вашкевич И.Ф.
В государственных закупках для применения биржевых торгов одновременно должны присутствовать следующие условия:
— закупка осуществляется за счет бюджетных средств и (или) некоторых иных приравненных к ним средств;
— приобретаемые товары предусмотрены перечнем товаров, государственные закупки которых осуществляются с применением биржевых торгов открытого акционерного общества «Белорусская универсальная товарная биржа», утв. постановлением Совмина от 22.08.2012 N 778. В вышеназванный перечень внесены и некоторые услуги;
— ориентировочная стоимость годовой потребности в товаре составляет 1000 базовых величин (БВ) и более, для закупки услуг – 3000 БВ и более.
В целом биржевые торги как процедура госзакупки проводятся в соответствии с законодательством о товарных биржах. При этом информация о планируемых закупках должна быть внесена в годовой план государственных закупок. Сведения о заключенных договорах, а также изменениях и дополнениях к ним подлежат размещению на сайте www.icetrade.by. По результатам проведения биржевых торгов должна составляться справка о процедуре государственной закупки и оформляться дело по процедуре государственных закупок.
В закупках при строительстве проводить биржевые торги в обязательном порядке необходимо при одновременном наличии следующих условий:
— закупка осуществляется при строительстве объектов, упомянутых в подп. 1.4 п. 1 Указа от 20.10.2016 N 380 «О закупках товаров (работ, услуг) при строительстве» ;
— закупаются товары, в отношении которых обязательно заключать сделки на биржевых торгах ;
— стоимость закупки товара одного вида составляет 3000 БВ и более.
Если закупка не соответствует данным условиям, приобрести товар при строительстве на товарной бирже можно также, если он допущен к биржевой торговле. Вместо биржевых торгов в этих случаях можно провести и иную процедуру закупок товаров в строительстве: торги, переговоры.
Справочно
Перечни товаров, допущенных к биржевой торговле, размещены на сайте БУТБ в разделе Правовые акты / Нормативные документы биржи / Перечни товаров, допущенных к биржевой торговле (http://www.butb.by/правовые-акты/нормативные-документы-биржи).
В закупках за счет собственных средств также есть своя специфика при применении биржевых торгов. С одной стороны, закупки биржевых товаров на биржевых торгах включены в перечень товаров (работ, услуг), на закупки которых за счет собственных средств не распространяется действие постановления Совета Министров Республики Беларусь, утв. постановлением N 229. Таким образом, по общему правилу постановление N 229 не используется при закупках товаров на биржевых торгах.
Некоторые нормы постановления N 229 при проведении биржевых торгов все же должны применять госорганы, организации, находящиеся в республиканской собственности, и некоторые иные организации с госучастием. Так, ежегодно не позднее 1 февраля они должны размещать в ИС «Тендеры» (www.icetrade.by) сведения о количестве и общей стоимости договоров по проведенным биржевым торгам за счет средств, не являющихся бюджетными и приравненными к ним.
Кроме того, в регламенты биржевых торгов по отдельным секциям внесена информация, касающаяся подачи заявок на покупку товаров стоимостью свыше 2000 БВ, указанных в приложении 3 к постановлению N 229, например распределительных щитов, проводов и кабелей электронных и электрических прочих. Покупатели, на которых распространяет свое действие постановление № 229, а также биржевые брокеры, если они проводят закупки для таких покупателей, могут подавать заявки на покупку при условии получения согласования с Комиссией по вопросам промышленной политики.
Исключение составляют закупки таких товаров, происходящих из Азербайджана, Армении, Беларуси, Грузии, Казахстана, Кыргызстана, Молдовы, Бангладеш, России, Таджикистана, Узбекистана, Украины и Швейцарии.
Цена участия в биржевых торгах
В целом стать участником биржевых торгов несложно. Для этого необходимо:
1) получить электронную цифровую подпись в удостоверяющем центре БУТБ. Ключи, выданные иными удостоверяющими центрами, не подходят;
2) пройти аккредитацию;
3) скачать на сайте БУТБ программное обеспечение и установить его на свои персональные компьютеры;
4) заключить договор на биржевое обслуживание.
Участники биржевой торговли уплачивают биржевой сбор, который в зависимости от вида товара, стоимости сделки и некоторых других условий составляет до 0,5% от суммы совершенной биржевой сделки.
Вашкевич И.Ф. отметил следующие преимущества этой процедуры для закупающих организаций по сравнению, в частности, с торгами в строительстве:
Особенности рассмотрения споров
С 2009 года при БУТБ существует постоянно действующий арбитражный орган – Арбитражная комиссия. Наряду с системой экономических судов она рассматривает по существу споры, возникающие из биржевых сделок. Только с 1 января 2017 г. в Арбитражную комиссию подано 1326 исковых заявлений, с иностранным элементом – 12.
Соглашение о передаче спора в Арбитражную комиссию может содержаться в виде арбитражной оговорки в биржевом договоре либо заключаться отдельно. Наличие такого соглашения не исключает обращения стороны договора в экономический суд, если нет возражений второй стороны спора.
Время рассмотрения споров на практике составляет 15 — 30 дней. Отсутствует такая стадия, как подготовительные судебные заседания. Решения могут быть обжалованы в Верховный суд Республики Беларусь, но только по процессуальным вопросам, а не по применению норм материального права.
Попудренко Л.С., основываясь на практике споров, рассмотренных данным органом, дала следующие рекомендации лицам, закупающим товары на биржевых торгах: