Балансирующий кредит что такое
credit balance
Полезное
Смотреть что такое «credit balance» в других словарях:
credit balance — noun 1. The value of a liability or equity account (bookkeeping) 2. An amount standing to someone s benefit, eg in a bank account • • • Main Entry: ↑credit … Useful english dictionary
credit balance — The surplus in a cash account with a broker after purchases have been paid for, plus the extra cash from the sale of securities. Bloomberg Financial Dictionary * * * credit balance credit balance ➔ balance1 * * * credit balance UK US noun [C] … Financial and business terms
Credit Balance — In a margin account, the amount of funds deposited in the customer s account following the successful execution of a short sale order. The credit balance amount includes both the proceeds of the short sale itself and the specified margin amount… … Investment dictionary
credit balance — / kredɪt ˌbæləns/ noun a balance in an account showing that more money has been received than is owed ● The account has a credit balance of £100 … Dictionary of banking and finance
credit balance — A balancing amount of an account in which the total of credit entries exceeds the total of debit entries. Credit balances represent revenue, liabilities, or capital … Accounting dictionary
credit balance — A balancing amount of an account in which the total of credit entries exceeds the total of debit entries. Credit balances represent revenue, liabilities, or capital … Big dictionary of business and management
credit balance — remainder of credit in a bank account after the debits have been removed … English contemporary dictionary
credit balance — In accounting, the status of an account when the sum of the credit entries exceeds the sum of the debit entries … Black’s law dictionary
credit balance — In accounting, the status of an account when the sum of the credit entries exceeds the sum of the debit entries … Black’s law dictionary
Free Credit Balance — The cash held by a broker in a customer s margin account that can be withdrawn by the customer at any time without restriction. This balance is calculated as the total remaining money in a margin account after margin requirements, short sale… … Investment dictionary
credit insurance — n: insurance paid for by a debtor to assure payment of any outstanding credit balance in the event of death or disability Merriam Webster’s Dictionary of Law. Merriam Webster. 1996. credit insurance … Law dictionary
Кредитная нагрузка: как рассчитать, чтобы не потерять бизнес
Содержание статьи
Предприниматели часто берут кредиты на развитие бизнеса. Например, на закупку оборудования или запуск нового направления. Но заемные средства могут привести и к потере своего дела, если нечем расплатиться. Рассказываем, что такое кредитная нагрузка и как ее считать, чтобы кредитные деньги не стали проблемой.
Что такое кредитная нагрузка
Кредитная нагрузка — это сумма всех ежемесячных платежей, которые бизнес платит банкам. Например, производитель деталей для нефтяной промышленности взял 2 кредита на закупку станков и сырья. Каждый месяц предприниматель платит банкам по 120 тысяч рублей. Это и есть кредитная нагрузка.
У каждого предпринимателя своя потребность в кредитах. Но исследования показывают, что в России 58% представителей малого бизнеса нуждаются в заемных средствах для развития своего дела. Поэтому предприниматели активно берут в долг у банков или физических лиц.
Показатель кредитной нагрузки используют, чтобы не допустить финансовые проблемы. Если производитель деталей заплатил по кредиту, а потом — коммунальные платежи, аренду цеха, но на зарплату денег не осталось, то кредитная нагрузка явно бизнесу не по силам. Поэтому нужно регулярно контролировать этот показатель.
Начальник управления клиентских отношений банка «СДМ» Иван Лонкин считает, что показатель кредитной нагрузки объективно демонстрирует, может ли предприниматель рассчитывать на кредит:
«Не всегда физические лица и предприниматели могут объективно оценить уровень будущей кредитной нагрузки при планировании платежей. Кажется, что вот сейчас возьмут кредит, решат текущие вопросы, но недостаточно хорошо оценивают, как будут потом ежемесячно расплачиваться. Именно для этого банки считают уровень кредитной нагрузки и отказывают в кредитах тем, у кого он уже высокий. Предприниматель может взять кредит на текущую, как ему кажется, выгодную сделку, но при этом недооценивать возможные риски. Например, товар может быть плохого качества или не доехать в срок. В итоге у клиента будет и плохой товар, и взятый под него кредит. Также ошибочно брать кредит, в котором платежи рассчитываются из будущей прибыли, а не из текущих доходов. К сожалению, практика показывает, что бывает масса ситуаций, когда ожидаемой будущей прибыли нет, а кредит надо возвращать»
Показатель кредитной нагрузки считают и в процентах. Это делается для удобства и наглядности. Выше мы привели пример, что компания ежемесячно платит 120 тысяч рублей по кредитным платежам. Но много это или приемлемо в разрезе всей финансовой деятельности? Чтобы это оценить — сумму ежемесячных платежей делят на сумму кредита и переводят в проценты.
Например, производство берет кредит 3 000 000 рублей на покупку станков на 3 года под 20 %. За 3 года компания должна вернуть:
Считаем ежемесячный платеж — 4 800 000 / 36 месяцев = 133 000 рублей.
Теперь считаем кредитную нагрузку в процентах:
133 000 рублей / 3 000 000 рублей x 100 % = 4,43 % в месяц, а годовая — 53,16%.
Этот показатель удобно оценивать в разрезе новых кредитов: предприниматель увидит, что нагрузка стала больше или меньше. Кроме этого, данные цифры удобно использовать в управленческом учете.
Как определить комфортный уровень долга для компании
Если говорить про малый бизнес, то в большинстве случаев считают прибыль и уже от этого показателя определяют, какую кредитную нагрузку выдержит компания. То есть определяют соотношение прибыли и кредитных платежей. В самом простом варианте используют следующие показатели:
Мы писали в блоге ПланФакт про виды прибыли. Напомним, что валовая прибыль — это разница всех доходов и расходов. Вот как этот показатель используют в расчетах кредитной нагрузки.
Компания по производству деталей в августе проработала с такими показателями:
Кредитная нагрузка = 133 000 / 900 000 рублей x 100 % = 14, 8%.
В сентябре поставщики подняли цены на сырье, в цехе провели ремонт и был сезонный спад продаж. В результате компания показала такие результаты:
Кредитная нагрузка = 133 000 / 400 000 рублей x 100 % = 33, 3%.
Цифры показывают, что в сентябре кредитная нагрузка выросла. Если в следующие месяцы компания увеличит продажи и сократит издержки, то вернет ситуацию к уровню августа. Если продолжится спад продаж, а сырье не упадет в цене, то показатели могут стать еще хуже.
Приемлемая кредитная нагрузка зависит от направления бизнеса. Директор по развитию МСБ в банке SBI Анна Корнелюк определяет ее в 25% от годовой выручки:
«Данное значение — это наша экспертная оценка. Считаем, что с таким уровнем кредитной нагрузки предприниматель может решать текущие вопросы бизнеса за счет кредитных средств или получить дополнительный импульс развития предприятия. При этом, данный уровень не должен стать критическим в случае ухудшения конъюнктуры рынка, иных краткосрочных затруднений. Но каждый волен определять это значение, исходя из своих целей и вводных позиций»
Финансовые эксперты считают, что приемлемая кредитная нагрузка составляет до 50%, а все что выше, приносит бизнесу проблемы.
Зачем нужна EBITDA
Некоторые компании для расчета кредитной нагрузки используют показатель EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) — это прибыль компании до вычета кредитных процентов, налога на прибыль и амортизации по основным нематериальным активам. Этот расчет показывает реальную прибыль предпринимателя, а инвесторы по этому показателю оценивают, как быстро вернут вложенные средства.
Для расчета берут цифры из «Отчета о прибылях и убытках» и добавляют сумму амортизации основных средств и нематериальных активов.
Формула для расчета EBITDA:
Прибыль (убыток) до налогообложения + (Проценты к уплате + Амортизация основных средств и нематериальных активов).
Затем долг компании делят на показатель EBITDA и получают показатель кредитной нагрузки.
Например, показатель EBITDA у компании из примера выше равен 8 000 000 рублей, а общий долг 4 800 000 рублей. Значит, кредитная нагрузка будет равна:
4 800 000 / 8 000 000 = 0,6.
Считается, чем ниже этот показатель, тем у компании больше шансов расплатиться с долгами без проблем. Эксперты считают, что данный показатель нужно распределять так:
Директор департамента разработки продуктов банка «Юнистрим» Лев Соколов считает, что не каждый предприниматель может самостоятельно рассчитать кредитную нагрузку:
«По идее, этим должен заниматься грамотный бухгалтер, чтобы приземлить собственников, которые любят набирать заемные средства. По своему опыту скажу, что предприниматели чаще всего совершают 2 ошибки, когда берут кредиты. Во-первых, не учитывают валютные колебания. Да, можно взять долг в рублях, но и рубль проседает, и в результате возвращаешь больше. А если кредит в долларах или евро, то рисков еще больше. Во-вторых, кредит стоит брать, когда есть отработанная модель бизнеса. Часто предприниматель просто не готов к кредитам. Например, кафе работает какое-то время и каждый день приносит 30 тысяч рублей. Но завтра могут поднять аренду или появятся соседи, которые распугают клиентов, или, в конце концов, новый локдаун. В итоге прибыли не станет, и не будет возможности погасить кредит. Поэтому обязательно нужно закладывать возможность форс-мажора»
На практике не все знакомы с понятием «кредитная нагрузка» и не высчитывают этот показатель даже при кредитовании. Сооснователь Центра загородного строительства «ВИЛЛАВИЛЬ» Тагир Галимов считает, что на это влияют тренды:
«По правилам финансового планирования кредитную нагрузку можно вешать только на бизнес, который уже работает несколько лет. Собственник знает, сколько он будет зарабатывать и какие расходы понесет в ближайшие 2-3 года. Поэтому он берет кредит, а в голове есть цифры, потянет он его или нет. Это свойственно предпринимателям нулевых. Более молодые бизнесмены продают на маркетплейсах или работают с криптовалютой. Эти сферы более рискованные, и там редко привлекают кредиты»
Может ли бизнес обойтись без кредитов
Это зависит от вида бизнеса. Например, если компания работает с тендерами, то вряд ли получится обойтись без заемных средств. Государственные компании требуют обеспечение заявки и контракта, а это иногда миллионы рублей. И если у предпринимателя несколько таких договоров, то вряд ли получится обойтись без кредитов.
Сооснователь салона лазерной эпиляции Lisse Ленар Латыпов считает, что без кредитов развивать бизнес нереально:
«Думаю, что развивать бизнес совсем без обязательств, без кредитов и без инвесторов — невозможно. Это будет ремесленничество или очень долгий рост. Его еще называют органический. Когда мы открываем новые точки, анализируем уже действующие салоны. Смотрим, сколько они приносят, и какая сумма платежа не влечет проблем при погашении кредита. Эти цифры помогают планировать нагрузку в новых салонах. Мы знаем примерно, какие суммы для нас нормальные, а какие неподъемные»
С этим мнение не согласен сооснователь магазина «Ячей» Александр Мясников:
«Мы никогда не брали кредитов. Это принципиальная позиция. При этом один наш магазин работает 15 лет, а второй уже 8. Мы всегда старались откладывать деньги на развитие и делать подушку безопасности. Я часто видел, к чему приводят кредиты в торговом бизнесе. Предприниматели живут не по средствам или не умеют анализировать ситуацию. Они продают несколько лет один товар и уверены, что так будет всегда. Потом берут кредит для закупки, а тренды поменялись, и товар уже не берут. В итоге бизнес разрушается. Поэтому кредиты подходят только тем, кто умеет считать, анализировать и жить по средствам»
Тагир Галимов рассказывает про свой опыт кредитования в экстремальных условиях:
«Мы брали кредит на запуск своей компании в апреле 2020 года, в самый разгар пандемии. Взяли обычный потребительский кредит и уже год успешно работаем. Но мы до этого несколько лет работали в сфере строительных кровельных материалов. Поэтому хорошо представляли все маржинальности и особенности этого бизнеса: какой объем реально продать, по какой цене, в какие периоды. Поэтому кредитная нагрузка не стала для нас проблемой на старте»
Как оптимизировать кредитную нагрузку
Все рекомендации по оптимизации связаны с более глубокой проработкой финансовой политики бизнеса. Нужно стараться, чтобы кредитные деньги не сильно влияли на устойчивость компании. Для этого есть ряд эффективных приемов.
Финансовый учет
Если у предпринимателя есть финмодель, то он контролирует цифры бизнеса. А это значит, что он сразу увидит неподъемную кредитную нагрузку. Например, компании нужны средства для ремонта производственных площадей. Если взять кредит, то ежемесячный платеж равен 70 000 рублей, но финмодель показывает, что такая сумма принесет проблемы. Значит, нужно подождать с кредитом или искать более выгодное предложение.
Подушка безопасности
Конечно, бизнес делают для зарабатывания денег, но не стоит стремиться сразу выводить всю прибыль. Лучше откладывать часть денег, чтобы у компании всегда были средства, которые уменьшат зависимость от кредитных денег. Эти же деньги можно инвестировать или положить в банк, чтобы они работали, пока не понадобятся.
Реструктуризация долга
Если ситуация с платежами стала критичной, то лучше сразу обратиться в банк. Более крупные банки чаще всего идут навстречу предпринимателям, чтобы дать рассрочку или уменьшить сумму кредитных платежей. Но надо готовиться к тому, что банк попросит стратегию по выходу из сложившейся ситуации.
Деньги знакомых или собственные средства
Часть предпринимателей обращаются за деньгами к знакомым или родственникам. Это хороший способ получить средства на развитие под небольшой процент и не зависеть от финансовых структур.
Есть вариант, когда предприниматель дает в долг компании собственные деньги. Только в договоре нужно обязательно указать, что даете деньги без процентов. После этого займ можно без проблем положить на расчетный счет компании. В противном случае появятся вопросы от ФНС, а проценты рассчитают от ставки ЦБ.
Но не стоит обращаться к частникам, которых вы не знаете. Среди таких попадаются представители криминала. Эти люди не станут вести переговоры, если появятся проблемы с возвратом займа. Они просто отберут все, что есть.
Разделять личные деньги и средства бизнеса
Иногда предприниматели не до конца понимают, что у бизнеса есть обязательства. И прежде всего нужно платить по ним, а уже потом тратить деньги на собственные нужды.
Привлечение инвестиций
Для расширения бизнеса или запуска новых проектов можно привлечь инвесторов или новых партнеров. Но в этом случае тоже нужно внимательно просчитать участие новых людей. Они могут не требовать возврата денег, но захотят долю в бизнесе. А это тоже не всегда выгодно. Потому что право влиять на решения может появиться у человека, который смотрит на развитие дела иначе. В будущем это спровоцирует конфликты.
Кроме этого, Лев Соколов советует более вдумчиво вести бизнес-процессы:
«Надо стремиться увеличивать активы. Например, можно купить машину не себе, а в лизинг на компанию. Через какое-то время она станет активом. Так же с помещениями: реально купить объект недвижимости в лизинг и через какое-то время он перейдет в собственность. Его уже можно сдавать по субаренде и получать дополнительные деньги. Если есть сверхприбыль, то часть денег лучше вложить в гособлигации. Это обеспечит какой-то прирост, эти средства реально довольно быстро «вытащить». Еще рекомендую заключить с клиентами долгосрочные отношения на взаимовыгодных условиях. Например, при помощи программы лояльности. Обговорить, например, что клиенты точно закупаются у вас раз в месяц или квартал. Так у бизнеса будет уверенность, что всегда будут деньги, чтобы заплатить кредитные платежи»
Кредиты помогают бизнесу развиваться, но эти же деньги могут стать причиной для закрытия бизнеса. Поэтому предпринимателям нужно наладить финансовый учет, чтобы знать, какое количество заемных денег можно привлечь для продолжения работы. Для этого рассчитывают кредитную нагрузку, которая покажет, как быстро бизнес закроет долги.
Кредит — что это такое, виды, функции кредита
Кредит – это возможность приобрести необходимые вещи или услуги быстрее, однако недобросовестный кредитор способен лишь усилить финансовые проблемы заемщика и лишить его возможности получить желаемый товар. Поэтому стоит внимательно отнестись к оформлению кредита.
Кредит — что это такое простыми словами
В первую очередь о кредите стоит знать четыре его основных свойства. Это возвратность – заемщик может взять определенную сумму, однако при этом он берет на себя обязательства их вернуть. Платность – каким бы выгодным ни был кредит – это всегда услуга со стороны банка, и за нее потребуется платить. Срочность – при оформлении кредита строго оговариваются сроки, в которые заемщик будет его отдавать. Дифференцированность – особый подход в каждой отдельной ситуации.
Функции кредита заключаются в перераспределении средств и помощи при развитии организации или же поддержании благосостояния семьи.
Формы кредита
Кредит может быть целевым или нецелевым. Нецелевой кредит представляет собой ссуду, которую заемщик тратит по своему усмотрению, не согласовывая это с банком. Целевые кредиты различаются на несколько видов, в зависимости от цели, ради которой их берут:
Также можно разделить кредиты на несколько типов в зависимости от того, каким образом средства поступают заемщику:
Поиск кредита
Условия получения кредита
Условия, на который заемщик может получить кредит, сильно различаются в зависимости от банка, финансового состояния самого заемщика и целей, для которых оформляется кредит.
Банки предлагают разнообразные условия кредитования, в том числе кредит пенсионерам, на срочные цели, другой вариант – кредит, процентная ставка которого становится более или менее выгодной в зависимости от количества предоставленных документов.
При оформлении кредита в любом банке потребуется заполнить анкету заемщика и связаться с сотрудником банка. Для этого существует онлайн заявка на кредит, кроме того, некоторые банки позволяют оформлять кредит полностью онлайн, однако при оформлении займа на крупную сумму скорее всего потребуется посетить отделение банка.
Далее сотрудник банка исходя из данный заемщика определит условия кредита, такие как процентная ставка и кредитный лимит. Кредит будет тем более выгодным, чем эффективнее заемщик сможет доказать, что он будет в состоянии вернуть долг. А это значит, что банк будет проверять платежеспособность клиента, в том числе в долгосрочной перспективе. Для этого банк запрашивает у заемщика определенные документы. К примеру, Сбербанк может запросить:
Кредит без справок – это также доступный вариант, который предлагают многие банки, в числе которых ВТБ, Росбанк, Московский Кредитный банк.
После оформления кредита заемщик должен постепенно возвращать долг в соответствии с графиком платежей. Необходимо максимально точно оплачивать кредит, поскольку в случае просрочки и серьезной неуплаты кредитная история заемщика ухудшится, что повлияет на все его дальнейшие попытки оформить кредит в любом банке. Кредит с плохой кредитной историей возможен, однако скорее всего он будет далеко не таким выгодным, как кредит для заемщика, который никогда не пропускал платежи.
Что такое рефинансирование кредита?
Рефинансирование кредита может стать прекрасным способом погасить долг. В этом случае решение заключается в оформлении нового кредита, который позволяет погасить старый кредит.
Тема 3. Платежный баланс
Оглавление
Цели и задачи.
Многогранный комплекс международных отношений страны находит отражение в балансовом счете ее международных операций, который по традиции называется Платежным балансом.
Целю и задачами данной темы является изучение Платежного баланса страны, принципов и правил его составления, а также основных направлений анализа Платежного баланса.
3.1 Данные для Платежного баланса.
Платежный баланс — это статистическая система, в которой отражаются все экономические операции между резидентами данной страны и резидентами других стран (нерезидентами), которые произошли в течение определенного периода времени.
Платежный баланс построен на основе следующих принципов
Принцип двойной записи
Каждая операция отражается дважды — по кредиту одной статьи и дебету другой. Это правило имеет очень простую экономическую интерпретацию: большинство экономических операций заключается в эквивалентном обмене экономическими ценностями.
Расход валюты для импорта и исходящих платежей (счет текущих операций) можно осуществить только имея валюту. Валюту можно получить либо взяв взаймы за рубежом, либо продав иностранцам материальные и финансовые активы своей страны, что отражается в балансе финансовых операций с капиталом.
И наоборот. Экспорт и входящие платежи счета текущих операций сопровождается покупкой зарубежных материальных и финансовых активов, то есть оттоком денежных средств по второму балансу.
В том случае если происходит безвозмездное предоставление экономических ценностей (товаров, услуг или финансовых активов), то для того, чтобы отразить эту операцию в счетах дважды, в Платежном балансе вводится особая статья, которая называется “Трансферты”.
Трансферт по определению является операцией, в которой одна институциональная единица предоставляет другой единице товар, услугу, актив или права собственности, не получая взамен в качестве эквивалента товара, услуги или актива. В Платежном балансе проводится различие между текущими и капитальными трансфертами.
Принцип равновесия.
А) Несбалансированность платежного баланса по текущим операциям и движению капиталов регулируется изменением официальных резервов запасов иностранной валюты в Центральном банке страны).
Б) Сумма всех кредитовых проводок должна совпадать с суммой дебетовых, а общее сальдо должно всегда равняться нулю. Платежный баланс всегда должен находится в равновесии. Однако на практике баланс никогда не достигается. Это происходит потому, что данные, характеризующие разные стороны одних и тех же операций, берутся из разных источников. Например, данные об экспорте товаров содержатся в таможенной статистике, в то время как данные о поступлениях иностранной валюты на счета предприятий за поставки по экспорту обычно берутся из банковской статистики. Расхождение между суммами кредитовых и дебетовых проводок называется “чистыми ошибками и пропусками”. Даже если этот показатель составляет относительно небольшую величину, это не означает, что сумма абсолютных величин ошибок и пропусков мала, так как противоположные по знаку ошибки и пропуски могут погашать друг друга.
Методы регулирования платежного баланса:
Финансовый – регулирование экспорта товаров и услуг.
Кредитный – применение мер кредитно – денежной политики.
Валютный – операции по повышению/понижению курса национальной валюты.
3.2 Принцип составления Платежного баланса.
Платежный баланс составляется в соответствии с требованиями пятого издания Руководства по платежному балансу МВФ, а также Дополнения к этому Руководству “Финансовые производные”.
Для того чтобы Платежный баланс мог использоваться для экономического анализа, его данные должны быть определенным образом сгруппированы.
Как и в других статистических системах, в Платежный баланс в первую очередь проводится различие между текущими операциями, которые отражаются в “Счете текущих операций”, и капитальными, которые отражаются в “Счете операций с капиталом и финансовыми инструментами”. Текущими операциями являются операции с товарами, услугами и доходами (текущие трансферты рассматриваются как перераспределение доходов). Капитальные операции связаны с инвестиционной деятельностью и представляют собой операции с активами и обязательствами.
Сальдо по счету текущих операций должно быть равно по абсолютной величине и противоположно по знаку сальдо по счету операций с капиталом и финансовыми инструментами.
Правила отражения операций в платежном балансе
Счет текущих операций
Экспорт товаров и экспорт услуг (оказание услуг нерезидентам)
Импорт товаров и импорт услуг (оказание услуг нерезидентами)
Доходы от инвестиций и оплата труда
Полученные резидентами от нерезидентов
Выплаченные резидентами нерезидентам
Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами
Операции с финансовыми активами или обязательствами
Увеличение обязательств по отношению к нерезидентам (например, приобретение нерезидентами наличной национальной валюты) или уменьшение требований к нерезидентам (например, снижение остатков по счетам резидентов в банках-нерезидентах)
Увеличение требований к нерезидентам (например, предоставление кредитов нерезидентам) или уменьшение обязательств по отношению к нерезидентам (например, погашение резидентами ценных бумаг, приобретенных нерезидентами)
3.3 Структура Платежного баланса.
Структуру Платежного баланса расмотрим на примере Платежного баланса Российской Федерации (Источник: Банк России, www.cbr.ru )
Платежный баланс Российской Федерации за 1 полугодие 2005 года
Счет текущих операций
Доходы от инвестиций и оплата труда
Текущие трансферты
Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами
Счет операций с капиталом
Капитальные трансферты
Портфельные инвестиции
Финансовые производные
Остатки на текущих счетах и депозиты
Торговые кредиты и авансы предоставленные
Ссуды и займы предоставленные
Задолженность по товарным поставкам на основании межправительственных соглашений
Своевременно не полученная экспортная выручка, не поступившие товары и услуги в счет переводов денежных средств по импортным контрактам, переводы по фиктивным операциям с ценными бумагами
Остатки на текущих счетах и депозиты
Резервные активы
Чистые ошибки и пропуски
Основные компоненты платежного баланса
1. Счет текущих операций
Экспорт и импорт товаров отражаются в момент перехода права собственности от нерезидентов к резидентам (или наоборот) по рыночным ценам. В подавляющем числе случаев это означает, что для оценки операций используются контрактные цены или цены, которые фактически имели место при осуществ-лении операций. В отличие от таможенной статистики, импорт товаров в платежном балансе оценивается по ценам ФОБ (ГТК оценивает импорт товаров по ценам СИФ). Как и в таможенной статистике, экспорт товаров отражается по ценам ФОБ.
По статье отражаются услуги, предоставленные резидентами нерезидентам и оказанные нерезидентами резидентам.
Доходы от инвестиций и оплата труда
По статье “Оплата труда” показывается вознаграждение работников, полученное ими от резидентов другой экономики, например, зарплата сезонных и приграничных рабочих.
Доходы от инвестиций
По статье “Доходы от инвестиций” отражаются доходы от владения иностранными финансовыми активами, которые нерезиденты выплачивают резидентам или наоборот. Пример инвестиционных доходов представляют проценты, дивиденды и другие аналогичные формы дохода.
Текущие трансферты увеличивают уровень располагаемого дохода и потребления товаров и услуг получателя и уменьшают располагаемый доход и потенциальные возможности потребления донора, например, гуманитарная помощь в форме потребительских товаров и услуг.
2. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами
2.1 Счет операций с капиталом
Трансферты, не являющиеся текущими, по определению являются капитальными. Капитальные трансферты приводят к изменению в объеме активов или обязательств донора и получателя и отражаются в счете операций с капиталом. Если донор и получатель являются нерезидентами по отношению друг к другу, капитальный трансферт приводит к изменению в уровне национального богатства экономик, которые они представляют. Пример капитальных трансфертов представляет безвозмездная передача прав собственности на основные фонды, прощение долгов. Безвозмездная передача денежных средств рассматривается как капитальный трансферт только в том случае, если эти средства предназначены для приобретения основных фондов или капитального строительства.
2.2 Финансовый счет
В экономику России
Прямые инвестиции осуществляются для оказания воздействия на процесс управления предприятием, что достигается посредством участия в его капитале. Все операции, происходящие между прямым инвестором и предприятием прямого инвестирования в форме, отличной от участия в собственном капитале этого предприятия, например, предоставление кредитов, также классифицируются как прямые инвестиции.
Портфельные инвестиции представляют собой долговые ценные бумаги, акции и т.п., которые приобретаются главным образом для получения дохода. Для разграничения прямых и портфельных инвестиций на практике используется следующий критерий: если инвестор владеет 10 и более процентами обыкновенных акций предприятия, то считается, что вложенные средства носят характер прямых инвестиций.
Финансовые производные представляют собой финансовые инструменты, которые привязаны к другим конкретным инструментам, показателям и с помощью которых может осуществляться торговля конкретными финансовыми рисками независимо от основного инструмента. К числу финансовых производных относятся опционы (валютные, процентные, товарные и т.п.), обращающиеся фьючерсы, форварды, варранты и такие инструменты, как соглашения о валютных или процентных свопах.
Наличная иностранная валюта
Чистый рост/снижение наличной иностранной валюты в кассе банков и вне банковской сферы (например, на руках у населения). По статье “Остатки на текущих счетах и депозиты” (активы) показывается изменение остатков на текущих и срочных депозитных счетах резидентов (банковского и небанковского секторов) в банках-нерезидентах.
Остатки на текущих счетах и депозиты
Остатки на текущих и корреспондентских счетах в зарубежных банках..
Торговые кредиты и авансы предоставленные
Изменение сальдо дебиторской и кредиторской задолженности по экспорту и импорту товаров и услуг.
Ссуды и займы предоставленные (непросроченные)
Все операции, приводящие к изменению задолженности по непросроченным ссудам и займам. Операциями, приводящими к росту задолженности, являются использование новых кредитов и образование нового долга в результате реструктуризации (или переноса сроков погашения) старого. Снижение непросроченной задолженности по ссудам и займам происходит в соответствии с графиком ее погашения и в результате ее досрочного погашения.
Все операции, приводящие к изменению просроченной задолженности (кроме просроченной задолженности по торговым кредитам, которая показывается по отдельной статье): накопление, включая накопление задолженности по просроченным процентам, погашение, в том числе погашение за счет реструктуризации и переоформления в новое кредитное соглашение.
Например, если ссуда была просрочена, то по статье “Ссуды и займы” показывается, что ссуда была погашена, но при этом проводится возникновение нового требования по статье “Просроченная задолженность”. Таким образом, считается, что если ссуда была просрочена, то задолженность по ней более не является ссудной, так как последняя по определению представляет собой предоставление кредитором финансовых средств дебитору в рамках некоторого первоначального соглашения.
Сходный подход используется для отражения просрочек по процентам. Например, если проценты, подлежащие выплате, фактически не были выплачены, то в счете текущих операций показывается график платежей процентов, а в финансовом счете — возникновение просроченной задолженности по процентам. Если же в отчетном периоде проценты, просроченные в предыдущих периодах, фактически выплачиваются, то в финансовом счете показывается погашение просроченной задолженности по процентам, но не выплаты процентов в счете текущих операций.
Если же непросроченная ссуда была переоформлена в новый кредит, то по статье “Ссуды и займы” показывается ее погашение и одновременно по этой же статье проводится возникновение новой задолженности в соответствии с новым соглашением. Аналогично показывается переоформление в новый кредит просроченной задолженности: по статье “Просроченная задолженность” проводится снижение задолженности, а по статье “Ссуды и займы непросроченные” — возникновение задолженности.
В случае если реструктуризация непросроченных и просроченных ссуд происходит посредством выпуска ценных бумаг, то по статьям “Ссуды и займы непросроченные” и “Просроченная задолженность” показывается соответственно снижение задолженности, а по статье “Портфельные инвестиции” — рост задолженности, переоформленной в ценные бумаги.
Описанные методы отражения операций с долговыми финансовыми инструментами позволяют показывать в платежном балансе трансформации долга и переходы его из одной категории в другую независимо от того, связаны они с фактическими (кассовыми) платежами или нет.
Задолженность по товарным поставкам на основании межправительственных соглашений
В аналитических целях из состава прочих инвестиций сектора нефинансовых предприятий отдельно выделяются задолженность, связанная с внешней торговлей, по межправительственным соглашениям, своевременно не полученная экспортная выручка и не поступившие товары и услуги в счет переводов денежных средств по импортным контрактам, а также переводы средств нерезидентам по фиктивным операциям с ценными бумагами.
Своевременно не полученная экспортная выручка, не поступившие товары и услуги в счет переводов денежных средств по импортным контрактам.
По статье “Своевременно не полученная экспортная выручка и не поступившие товары и услуги в счет переводов денежных средств по импортным контрактам” показывается движение просроченной задолженности по предоставленным торговым кредитам.
Наличная национальная валюта
Чистое приобретение/продажа наличных рублей нерезидентами, а по статье “Остатки на текущих счетах и депозиты” (обязательства) — изменение остатков на текущих и срочных депозитных счетах нерезидентов в банках-резидентах.
Остатки на текущих счетах и депозиты
В банках резидентах
Ссуды и займы привлеченные (непросроченные)
Резервы представляют собой высоколиквидные финансовые активы, находящиеся в распоряжении Центрального банка Российской Федерации и Министерства финансов Российской Федерации и используемые для финансирования дефицита платежного баланса. В их состав включаются наличная иностранная валюта, остатки средств на корреспондентских, текущих счетах и в краткосрочных депозитах в банках-нерезидентах, ликвидные ценные бумаги иностранных правительств, активы в МВФ (специальные права заимствования (СДР), резервная позиция в МВФ) и другие ликвидные активы. Выравнивание платежного баланса осуществляется, например, путем проведения интервенций на валютных рынках.
3.4 Анализ Платежного баланса.
Сальдо по операциям с товарами и услугами является одной из составляющих ВВП (методом конечного использования).
Данные по счету движения капитала показывают направление движения капитала и его структуру. Потребность страны во внешнем финансировании определяется сальдо операций по текущему счету. Отрицательное сальдо счета текущих операций может финансироваться за счет притока иностранного капитала в виде прямых и портфельных инвестиций, привлеченных иностранных кредитов, за счет использования валютных резервов.
Отрицательное сальдо по финансовому счету показывает чистое увеличение иностранных активов резидентов и/или чистое снижение их иностранных обязательств в результате операций.
Наоборот, положительное сальдо означает чистое снижение иностранных активов резидентов и/или рост их иностранных обязательств.
Статья «ошибки и пропуски» используется для балансирования счета текущих операций (с учетом текущих трансфертов) и счета капитальных операций (с учетом капитальных трансфертов).
Данные по статьям «недопоступление экспортной выручки»,»невозврат импортных авансовых платежей», «непогашенные кредиты, займы и проценты по ним», «ошибки и пропуски» позволяют делать оценку о масштабах вывоза капитала из страны. Уменьшение масштабов вывоза капитала обычно свидетельствует о стремлении субъектов хозяйственной деятельности к увеличению масштабов инвестирования средства внутри страны.
Показатели платежного баланса используются международными финансовыми организациями и частным сектором при решении вопросов о кредитовании страны-заемщика, а также вопросов, связанных с управлением внешними долгами.
Внешнее финансирование должно сопровождаться в дальнейшем ростом положительного сальдо счета текущих операций для возможности осуществления выплаты долгов и процентов по ним. В противном случае придется привлекать новые заимствования для рефинансирования уже имеющихся долгов либо пролонгировать ранее заключенные соглашения, в любом случае существенно увеличивая долговое бремя.
Несбалансированность иностранных активов и обязательств по срокам и по структуре может привести к тяжелым последствиям. Так, в случае положительного сальдо счета капиталов преобладание в его структуре портфельных инвестиций (при отсутствии ограничений на вывоз капитала) может привести к ситуации быстрого «бегства» капиталов из страны, что может спровоцировать финансовый кризис.