Usd rub spt что это

TOD и TOM: принципиальная разница на ММВБ

Когда начинающие трейдеры приходят на рынок, на них обваливается масса неизвестных и новых терминов. Маржа, стоп-аут, лот… И, как будто этого мало, добавляются TOD и TOM, приписанные в конце названия валютной пары. Что скрывается за этими буквами? В чем разница между двумя вариантами лота?

TOD и TOM — что это такое

TOD и TOM — это маркировки, которые дают понять, когда вы получите фактическую валюту на брокерский счет. TOD — это сокращение от today, то есть «сегодня». TOM — соответственно, tomorrow, что значит «завтра». Если вы уже читали материалы по фондовому рынку, возможно, вам будет понятнее такая формулировка — TOD торгуется в режиме Т+0, а TOM — в режиме Т+1. Это, в принципе, полноценные «валютные» аналоги «фондового» обозначения.

На бирже это выглядит, например, так — USDRUB_TOM. Это означает, что торгуется валютная пара «американский доллар — российский рубль», и валюту, купленную по этому лоту, вы получите на свой счет завтра. А если была бы приписка _TOD, то валюта зачислилась бы уже сегодня после вечернего клиринга в 17:00.

Важно знать, что на ММВБ валюты торгуются только целыми лотами, где 1 лот — это 1000 условных единиц валюты. Если вы хотите купить валюту, вам нужно иметь на счете достаточно денег, чтобы оплатить эквивалентную сумму в рублях плюс комиссии.

TOD и ТОМ — это не фиксированные пометки. TOМ всегда превращается в ТОD на следующий день, а TOD сразу после вечернего клиринга переходит на ваш счет (за вычетом комиссий). Некоторые начинающие валютные трейдеры пугаются, увидев в торговом терминале, что актив USDRUB_TOМ превратился в USDRUB_TOD. Это нормально — время указывается относительное. Ближе к концу статьи мы рассмотрим, как ТОМ и TOD отображаются в терминале.

На изображении выше вы можете видеть также инструменты с суффиксом _SPT — это режим торгов Т+2, то есть валюта будет перечислена послезавтра. На следующий день этот лот превратится в ТОМ, а еще через день — в TOD.

Время торгов

Лоты, помеченные ТОМ и TOD, различаются также временем торгов. Торги по TOD ведутся только до определенного времени закрытия, которое всегда намного раньше закрытия биржи на ночь. Время закрытия торгов зависит от типа валюты. Например, юань и гонконгский доллар торгуются до 10:30, евро — до 14:30, а доллар — до 16:45. Обратите внимание — некоторые брокеры (например, «ФИНАМ») могут изменять сроки торгов на TOD-лоты в меньшую сторону — то есть торги будут закрываться раньше, чем на Мосбирже. Это их право, но это нужно помнить и держать в голове. Через час после закрытия торгов деньги начинают перечисляться трейдерам.

TOМ торгуется до закрытия валютного рынка в 23:50. Наутро он превращается в TOD и все еще доступен для торгов вплоть до закрытия по графику.

Лоты, помеченные ТОМ и TOD, различаются также временем торгов. Торги по TOD ведутся только до определенного времени закрытия, которое всегда намного раньше закрытия биржи на ночь. Время закрытия торгов зависит от типа валюты. Например, юань и гонконгский доллар торгуются до 10:30, евро — до 14:30, а доллар — до 16:45. Обратите внимание — некоторые брокеры (например, «ФИНАМ») могут изменять сроки торгов на TOD-лоты в меньшую сторону — то есть торги будут закрываться раньше, чем на Мосбирже. Это их право, но это нужно помнить и держать в голове. Через час после закрытия торгов деньги начинают перечисляться трейдерам.

TOМ торгуется до закрытия валютного рынка в 23:50. Наутро он превращается в TOD и все еще доступен для торгов вплоть до закрытия по графику.

Как это используется на практике

Казалось бы, зачем вообще устраивать эту путаницу с выводом валюты и сроками торгов? Начисляли бы деньги в тот же вечер, все было бы проще. Но на самом деле это разделение полезно для совершения различных операций.

ТОD — инструмент для обмена валют

TOD — это инструмент, которым преимущественно пользуются не для трейдинга, а для реального обмена денег без спекуляций. Приведем пример — у вас есть 73 000 рублей, и вам нужно их перевести в доллары перед поездкой за рубеж. Вы зашли на биржу, купили 1000 долларов по ставке 73 рубля за доллар (примерный курс на момент написания статьи) и вечером, после 17:45, вывели деньги с брокерского счета. Дольше, чем в обменнике, зато наверняка выгоднее.

Кстати, за такую операцию вы не будете платить налог на доход физических лиц. Очевидно, что если вы внесли деньги, купили валюту и вывели деньги, вы не получили никакой формальной прибыли. Так что и облагать налогом нечего. Вы заплатите только комиссию за совершение операции.

Трейдеры тоже могут покупать TOD — например, если им нужна валюта для покупки иностранных акций или если им нужно срочно вывести свой заработок в конкретной валюте. Впрочем, такая необходимость возникает редко.

Возможности ТОМ

ТОМ — это полезный инструмент для спекуляций. Он торгуется вплоть до закрытия валютного рынка (23:50), при этом вы не выйдете на поставку в тот же день. Это дает довольно большое поле для спекуляций на валюте, которой фактически у вас еще нет (она будет начислена только завтра), но вы уже можете использовать ее для трейдинга.

Для наглядности это можно сравнить с очень краткосрочными фьючерсами — вместо того, чтобы торговать имеющимися во владении акциями, трейдер может торговать поставочными фьючерсами на них. Сравнение не очень точное, но дает общее представление о пользе ТОМ-валют. Таким образом, купив валюты ТОМ, вы ими около суток не владеете в полной мере (то есть не можете вывести), но можете продать на бирже в тот же день.

Возможность продажи ТОМ в тот же день может быть полезна не только для спекуляций. Например, если вам не очень срочно нужно вывести деньги, а под вечер вы вдруг передумали, вы можете просто обменять валютную пару обратно. Не факт, что вы останетесь в плюсе, зато на следующий день содержимое вашего счета будет в той валюте, которая вам нужна.

Торговля валютой с плечом

Отдельно стоит упомянуть торговлю валютой с плечом. На валютной секции Московской биржи есть возможность покупать валютные пары с ощутимым плечом (до 1:10 и даже больше). За использование заемных средств берется комиссия — сравнительно небольшая, обычно покрываемая прибылью от успешной сделки. Но торговать с плечом валютами ТОМ стоит очень осторожно. Дело в том, что за перенос плеча на следующий день берется дополнительная плата, которая выше ставки по займу.

Мы уже рассматривали понятие маржинальной торговли и кредитного плеча в этой статье: «Кредитное плечо, маржа и взаимосвязь между ними». Прочитайте ее, если не понимаете, о чем сейчас идет речь.

Отображение в терминале

Основные сложности у большинства трейдеров вызывает отображение операций с валютами в торговом терминале. Рассмотрим это на примере терминала QUIK.

Здесь трейдер владел капиталом в 300 000 рублей и купил 30 лотов USDRUB_TOM. На следующий день ТОМ ожидаемо превратился в TOD, но есть еще несколько сложных моментов. Почему в таблице лимитов по денежным средствам у него такой огромный минус, а в таблице лимитов по бумагам отображается валюта?

Дело в том, что до вечернего клиринга трейдер не сможет ввести валюту на свой брокерский счет — она останется в форме его активов, которыми можно торговать, но не пользоваться. Поэтому она и отображается ниже, где и находятся все открытые позиции. Как только пройдет клиринг, 30 000 долларов будут перенесены в лимиты по денежным средствам.

Откуда же взялся минус на остатке? Трейдер купил 30 лотов долларов с плечом, но расчет операции еще не прошел, и по факту трейдер потратил деньги брокера, но еще не вернул их.

Разница между ТОМ и TOD не так уж сложна для понимания. Достаточно уяснить, что эти символы — маркеры даты поставки, и для спекуляций обычно используют ТОМ. Надеюсь, что теперь вам стало немного комфортнее торговать валютой и понятнее, что происходит на ММВБ.

Источник

Новичкам. Разбираемся со сделками swap, forward и spot. Материал будет полезен тем, кто торгует USD/RUB.

Продолжаем грызть тему опционов по рекомендуемой ранее литературе (см.здесь).

Сегодня добрался до темы «Доп.информация к главе 8: форварды, фьючерсы и свопы».

Изучив данный материал, мы окажемся на 122 странице книги, а это значит, что в теме опционов на текущий момент ваш покорный слуга прокачан всего лишь на 122/400=31%.

Книга идет с большим трудом, пока открытые вопросы не закрою — нельзя двигаться дальше.

Spot, Swap и Forward, для чего они нужны?

Сделки спот — это ежедневные конвертации тех же USD/RUB_TOD и USD/RUB_TOM, когда у участников есть рубли, а они с расчетами «сегодня» или «завтра» покупают доллары. Тут все понятно.

Сделки forward — это фиксация цен в будущем, то есть мы сегодня можем купить USD/RUB с поставкой через месяц и тем самым захеджировать свой валютный риск. Это бывает нужно для импортеров, которые знают, что через месяц им потребуется приобрести за USD оборудование, рубли сегодня есть (а может и не быть, это как раз не важно для заключения сделки), а цены в USD. Покупая forward, они правят свой БДДС в рублях и делают фикс. Валютные переоценки им теперь не страшны.

Swap — состоит из двух действий, мы с начала покупаем что-нибудь ненужное на споте, а затем это же ненужное продаем на форварде. Это будет сделка типа buy/sell. Например, мы можем сделать такую сделку на EUR/RUB, когда на споте за рубли купим EUR, а затем через месяц их продадим. Разницу процентных ставок положим себе в карман. Это будет некий аналог синтетических облигаций, но ставка тут будет выше, чем если просто разместить рубли на депозите. Через валютные свопы можно увеличить эффективность размещения свободных рублей. Это знают все, а те, кто не знали раньше — теперь тоже будут знать.

Многие любят анализировать спотовые сделки на USD/RUB_TOM, при этом смотрят на объемы, поглядывают на стаканы и гадают на кофейное гуще куда же пойдет эта пара.

Но всё не так просто, господа.

Я на 122-ой странице споткнулся о двух абзацах и долго не мог понять о чем там вообще Саймон Вайн хотел сказать своему читателю.

Во-первых, напомню что это за человек.

Саймон Вайн — советник генерального директора Альфа-Банка, один из ведущих специалистов в России по инвестициям и производным инструментам. Работал в American Express Bank, Refco, Union Bank of Switzerland, Societe Generale. Выпускник Школы бизнеса Колумбийского университета (Нью-Йорк, США).

Такой человек фуфло гнать не будет. Что же он такого этакого понаписал?
Вот тот самый кусок:
————
Пример.
Действие 1. Вы покупаете доллары (продав рубли) на рынке spot.
Действие 2. Вы звоните форвардному дилеру и заключаете сделку типа sell/buy: одновременно продавая USD (купив рубли) на рынке spot и делая обратную сделку с расчетами через 3 месяца: вы купите USD.

В результате сделки spot перекрывают друг друга и в позиции остается только покупка форварда на USD. При этом, сделав самостоятельно первоначальную сделку спот, вы сократили транзакционные издержки за счет выбора лучшего курса spot (иначе форвардный дилер мог вести отсчет форварда от более выгодной для него цены spot, зарабатывая и на свопе, и на споте).
————

Таким образом, проф.участники валютного рынка, которые хотят купить или продать форвард на валютную пару, вместо того, чтобы просто взять и купить форвард, они делают двойную сделку — одну на споте и другую сделку своп. В тот самый мониторинг, когда мы с вами смотрим на сделки USD/RUB_TOM, будут попадать форвардные сделки экспортеров/импортеров через этот симбиоз. К сожалению, они сильно портят общую картину, ведь если хеджеры хотели купить forward на USD/RUB, то в стакане мы увидим прошедший объем на покупку спота, а затем увидим тот же объем на продажу, только не сразу, а лаг может достигать до 10 минут (это время между заключенной сделкой спот и затраченные переговоры на форвардных торгашей). То есть их лонговые ожидания попадают уже сегодня в наш стакан, мы думаем, что нужно покупать, а затем увидим обратный объем вниз. Со стороны всегда раньше казалось, что кто-то переливает деньги из одного кармана в другой, когда видим сделки, например, покупку 20 млн.USD и через 5-10 минут продажу 20 млн.USD, но сейчас все стало на свои места.

Я никогда раньше об этом не задумывался, но с точки зрения здравой логики, есть ощущение, что правильнее одну сделку форвард заключить, чем две — спот и своп. На мой взгляд, от двух сделок как раз транзакционных издержек будет больше, чем от одной.

Источник

Материалы

Новации валютного рынка в ноябре 2019 г.

25 ноября 2019 года на валютном рынке Московской Биржи планируются следующие изменения:

* расчеты по новым инструментам TDB – T+0, TMB – T+1

Для всех инструментов на борде SDBP будет действовать случайная задержка при постановке заявки (механизм «speedbump»). Транзакции «Cancel» будут передаваться без задержек.

Параметры инструментов –лот/шаг цены, дата расчетов, время торгов, тариф.

Контакты
Департамент валютного рынка
T. +7 (495) 363-3232, доб. 5548, 5406, 5389, 5383
fx@moex.com

Новации валютного рынка в октябре 2019 г.

28 октября 2019 года на валютном рынке Московской Биржи планируются следующие изменения:

Контакты
Департамент валютного рынка
T. +7 (495) 363-3232, доб. 5548, 5406, 5389, 5383
fx@moex.com

Новации валютного рынка и рынка драгоценных металлов в сентябре 2019 г.

С 30 сентября 2019 на валютном рынке Московской Биржи по инструментам TRYRUB_TOD и TRYRUB_TOM вводится рандомная задержка заявок («speedbump») для всех ордеров, кроме транзакций «Cancel». Изменения позволят стимулировать мейкерскую ликвидность в валютной паре турецкая лира – российский рубль.

С 16 сентября 2019 года на валютном рынке и рынке драгоценных металлов Московской Биржи произойдут следующие изменения:

Новые редакции документов

Контакты

Департамент валютного рынка
Тел.: +7 (495) 363–32-32
e-mail: fx@moex.com

Новации валютного рынка в августе 2019 г.

С 5 августа 2019 года на валютном рынке Московской Биржи планируется изменения:

Валютная пара USD/JPY

USD/JPY будет торговаться на условиях частичного депонирования. Поставка JPY покупателю осуществляется на следующий рабочий день после даты валютирования в связи с разницей во времени между Москвой и Токио.

Параметры новых инструментов – режим торгов, размер лота,шаг цены и время торгов

Спот

Своп

Изменение тарификации безадресных сделок спот по заявкам менее 50 лотов

При заключении безадресной сделки спот по заявке объемом менее 50 лотов устанавливается минимальная ставка комиссионного вознаграждения в размере 50 руб.

Минимальная ставка комиссии не применяется для Режима переговорных сделок.

Контакты
Департамент валютного рынка
Тел.: +7 (495) 363–32-32, доб. 5406, 5548, 5389
e-mail: fx@moex.com

Новации валютного рынка в апреле 2019 г.

22 апреля 2019 г. на валютном рынке Московской Биржи запускаются следующие новации:

1. Сервис мэтчинга по средневзвешенному курсу USD/RUB на 11:30 мск

2. Экспериментальный стакан USDRUB_TDB

3. Доступ к глобальной OTC-ликвидности: FIX-протокол и валютные пары USDCNY_SPT, USDTRY_TOM

Запуск новых инструментов по валютной паре JPY/RUB

Параметры новых инструментов – лот/шаг цены, время торгов для TOM и TOD/TOM.

Сервис мэтчинга по средневзвешенному курсу USD/RUB на 11:30 мск

22 апреля 2019 г. на валютном рынке планируется запуск нового Сервиса мэтчинга по средневзвешенному курсу USD/RUB, рассчитанному по сделкам с инструментом USDRUB_TOM в системном режиме (CETS) в период с 10:00 по 11:30 мск.*

По умолчанию новый инструмент USDRUB_WAP0 будет доступен всем участникам торгов в новых режимах «Системные средневзвешенные» (WAPS) и «Внесистемные средневзвешенные» (WAPN).

Прием заявок по инструменту осуществляется с 09:45 до 10:00 мск., заключение сделок на основе смэтченных заявок – в 11:30 мск. Схемы заключения сделок, проведения расчетов, отображения на рабочих местах участников и в отчетах по новому инструменту аналогичны действующим схемам Сервиса мэтчинга по валютному фиксингу Московской Биржи. Подробнее о технической реализации

Возможные типы заявок по новому инструменту:

Параметры нового инструмента:

Источник

Фиксированные своп контракты

С 10 октября 2016 г. на валютном рынке планируется запуск торгов фиксированными своп контрактами по валютным парам USD/RUB, EUR/RUB, CNY/RUB. Торги будут проходить как в системном, так и во внесистемном режимах. Отличием новых инструментов от существующих своп контрактов со стандартными датами исполнения обязательств является привязка исполнения обязательств по второй части к датам исполнения обязательств по фиксированным поставочным фьючерсам. Период между датами исполнения обязательств по второй части фиксированных своп контрактов – 3 месяца (квартал), максимальная глубина фиксированных своп контрактов – 1 год, по валютной паре юань/рубль – полгода (аналогично фиксированным поставочным фьючерсам).

Параметры новых инструментов установлены в соответствии с параметрами действующих своп контрактов со стандартными сроками исполнения вторых частей. Размеры лотов 100 000 единиц валюты совпадают с фиксированными поставочными фьючерсами. Шаг цены – 0,0001 рубля (по китайским юаням – 0,000001 рубля).

Запуск торгов фиксированными своп контрактами дает возможность:

Материалы:

Обращаем Ваше внимание, что с 10 октября вступают в силу новые редакции документов валютного рынка.

Тестирование.

Обращаем внимание на то, что новые своп-контракты доступны для тестирования на тестовом стенде UATCUR_GATEWAY валютного рынка Московской биржи.

Для подключения просьба направлять запрос на help@moex.com

Изменение шага цены

На валютном рынке Московской Биржи с 30 мая 2016 г. меняется шаг цены в основном режиме (CETS) по следующим инструментам:

По другим спот-инструментам и сделкам своп шаг цены не изменится.

В режиме внесистемных сделок (CNGD) шаг цены по данным инструментам не меняется.

Новации 1-го Релиза 2016 года

Изменения с 30 мая 2016 года

Изменения с 4 июля 2016 г.

Изменяется код валюты в стандарте ISO 4217 – буквенный код BYN (вместо BYR), цифровой код 933 (вместо 974).
Новые параметры инструментов валютной пары белорусский рубль / российский рубль.

Внимание: 30 июня 2016 года не будут проводиться торги инструментами BYRRUB_TOM и BYR_TODTOM, 01 июля 2016 года не будут проводиться торги всеми инструментами валютной пары BYR/RUB. 04 июля 2016 года будут проводиться торги всеми инструментами валютной пары BYN/RUB.

Изменения с 18 июля 2016 г.

На начальном этапе будут запущены следующие сделки спот и сделки своп:

Внимание: для возможности совершать операции с новой валютной парой необходимо зарегистрировать в НКЦ Счета для возврата в швейцарских франках.

Тестирование новаций. Обращаем Ваше внимание, что на сервере для разработчиков INETCUR_GATEWAY доступен для тестирования следующий функционал:

По вопросам тестирования нового функционала просим обращаться на help@moex.com, указав идентификатор фирмы на тестовом стенде.

Новым пользователям, для получения доступа к тестовой системе, необходимо заполнить заявку на сайте биржи.

Поставочные фьючерсы на валютном рынке Московской Биржи

Общая информация

С 18 июля 2016 г. на валютном рынке Московской Биржи начались торги поставочными фьючерсами по валютным парам USD/RUB, EUR/RUB и CNY/RUB.

Организуются торги в системном и внесистемном режиме поставочными фьючерсами с фиксированными датами исполнения обязательств (MMYY) для валютных пар: USD/RUB и EUR/RUB (от Т+2 до года), для CNY/RUB (от Т+2 до полугода).

Следует учитывать, что «Т» в данном случае и далее при описании поставочных фьючерсов в соответствии со спецификациями и списком параметров поставочных фьючерсов является следующим расчетным днем после дня заключения сделки по фьючерсному контракту.

Основным отличием поставочных фьючерсов с фиксированной датой исполнения обязательств, от поставочных фьючерсов с плавающей датой исполнения обязательств, является привязка каждой биржевой книги заявок к определенной дате исполнения контракта. Период между датами исполнения контрактов – 3 месяца (квартал).

Учитывая жесткую привязку каждого контракта к дате исполнения обязательств (по аналогии со срочным рынком), идентификатор будет включать в себя месяц и год исполнения контракта (USDRUB_MMYY), например:
USDRUB_0916,
USDRUB_1216,
и т.д. …

Для синхронизации дат исполнения фьючерсов на срочном рынке и валютном рынке днем исполнения контракта является пятница, следующая за третьим четвергом последнего месяца каждого квартала (март/июнь/сентябрь/декабрь). При этом последним днем заключения фьючерсного контракта всегда является день, предшествующий дню исполнения обязательств по фьючерсному контракту и отстоящий от него на три торговых дня (обычно вторник, предшествующий данной пятнице).

Биржа вправе, по согласованию с Клиринговым центром, установить иную дату дня исполнения контракта и последнего дня заключения контракта, отличную от определяемой (например, в случае объявления этого дня нерабочим/неторговым/нерасчетным днем после начала торгов этим контрактом).

Комиссия

Комиссионное вознаграждение взимается согласно тарифам, установленным на сегодняшний день по действующим поставочным фьючерсам (LTV).

Клиринг и расчеты

Новый расчет ДКС с 1 января 2016 года

С 1 января 2016 г. на валютном рынке вводятся дифференцированные коэффициенты расчета дополнительного комиссионного сбора в зависимости от объема заявки, по которой заключена сделка. Подробнее в разделе Тарифы/Дополнительный комиссионный сбор.

В Отчет по обязательствам Участника торгов по Дополнительному Комиссионному Сбору – CUX16 вносятся уточняющие поправки в описания полей отчета и примечания.

Структура xml-файла не меняется (изменятся только описания полей). Новые стили (на русском и английском языках) выложены на сайте.

Гарантийный фонд

В целях унификации уровней защиты Центрального контрагента на всех рынках Группы «Московская Биржа» и перехода на единый счет для учета коллективного клирингового обеспечения на Валютном рынке Московской Биржи формируется Гарантийный фонд из взносов участников, осуществляющих сделки на условиях частичного депонирования ( Категории Участников клиринга «О» и «Б»).

В Гарантийный фонд можно вносить активы:

До 01.06.2015 г. взнос в Гарантийный фонд можно вносить в рублях и/или долларах США и/или евро. С 01.06.2015 можно будет вносить взнос в Гарантийный фонд валютного рынка в ценных бумагах (ОФЗ). Учет взноса, переоценка, предоставление Отчета о гарантийных фондах будет осуществляться с 01.06.2015.

Обращаем внимание, что срок исполнения обязанности по внесению взноса в Гарантийный фонд: 15 июня 2015 г. (включительно)

Подробная информация, порядок действий и реквизиты для внесения средств в Гарантийный фонд валютного рынка представлены на сайте Банка НКЦ.

Новации с 3 августа 2015 года

С 3 августа 2015 г. на валютном рынке вводятся в действие следующие новации:

В выписке из реестра заявок (CUX22):

в поле UserID помимо торгового идентификатора участника торгов может отображаться идентификатор спонсируемого доступа.

В выписке из реестра сделок (CUX23):

в поле UserID помимо торгового идентификатора участника торгов может отображаться идентификатор спонсируемого доступа.

В Выписке из реестра сделок сделки аналитического учета (CUX33):

В соответствии с требованиями Положения Банка России № 437-П добавляется новый отчет CUX24:

Новая редакция документа Структура торговых и клиринговых XML-отчётов на Валютном рынке Московской Биржи представлена на сайте.

Новая редакция документа Параметры заявок и отчетные документы валютного рынка и рынка драгоценных металлов представлена на сайте.

Материалы:

Возможность снятия запрета на кросс-сделки

С 9 февраля 2015 года на валютном рынке Московской Биржи реализуется возможность совершать кросс-сделки * :

При подаче заявок необходимо учитывать следующее:

Изменение шага цены

На валютном рынке Московской Биржи со 2 февраля 2015 г. меняется шаг цены в основном режиме (CETS) по следующим инструментам:

По другим спот-инструментам и сделкам своп шаг цены не изменится.

В режиме внесистемных сделок (CNGD) шаг цены по данным инструментам не меняется.

Разделение статусов Участник торгов и Участник клиринга

На валютном рынке Московской Биржи с 1 декабря 2014 г. запущен проект по Разделению статусов Участника торгов и Участника клиринга. Реализация проекта будет способствовать привлечению на валютный рынок новых категорий участников торгов и клиринга.

В настоящее время на валютном рынке все участники торгов являются одновременно и участниками клиринга. С запуском проекта можно стать участником торгов валютного рынка, не являясь участником клиринга. И наоборот, можно стать участником клиринга, не являясь участником торгов. В таком случае участник клиринга будет называться «Общий участник клиринга», т.е. участник клиринга, имеющий право действовать в качестве клирингового брокера.

По новой схеме участники торгов будут подавать заявки и заключать сделки, а становиться стороной по сделкам и рассчитываться по возникшим обязательствам будут участники клиринга. Разделение статусов будет производиться путем выделения отдельных Регистрационных кодов (ClearingFirmID) для Участников клиринга и отдельных Регистрационных кодов (FirmID) для Участников торгов. Участники торгов будут подавать заявки с указанием расчетных кодов, привязанных к ClearingFirmID Участника клиринга.

Для получения допуска к торгам без получения допуска к клиринговому обслуживанию, кандидату необходимо предоставить Бирже подтверждение о наличии Расчетного кода, переданного ему Общим участником клиринга для указания его в заявках. Стать Общим Участником клиринга можно будет предоставив в НКЦ информацию об идентификаторе и наименовании участника торгов, который вправе будет подавать заявки с указанием переданного ему Расчетного кода.

Информация о проекте на сайте НКЦ.

Изменения в отчетах

Преобразование срочных сделок в ПФИ

На валютном рынке Московской Биржи с 1 декабря 2014 г. запущен проект по преобразованию длинных сделок своп и длинных сделок купли-продажи иностранной валюты в производные финансовые инструменты (ПФИ).

Данная новация обусловлена изменениями в Положение Банка России № 372-П «О порядке бухгалтерского учета производных финансовых инструментов», которые вступили в силу с 1 января 2014 г. Согласно этим изменениям, сделки купли-продажи иностранной валюты, предусматривающие передачу в собственность и оплату предмета договора не ранее третьего дня после заключения договора, должны учитываться как ПФИ.

В связи с этим на валютном рынке меняется юридическая природа сделок своп и сделок купли-продажи иностранной валюты с датой исполнения обязательств по сделке (второй части сделки) Т+3 и далее. Инструменты LTV становятся поставочными фьючерсными контрактами, а сделки своп с датой расчетов по второй части 1 неделя и более — поставочными своп контрактами. Таким образом, упомянутые сделки, заключенные начиная с даты введения в действие Спецификаций поставочных своп контрактов и поставочных фьючерсных контрактов, будут являться ПФИ. Важной новацией станет отказ от гарантийных переводов и начисление по новым сделкам вариационной маржи. Порядок заключения сделок не меняется.

Изменения не касаются сделок длинный своп и сделок с инструментом LTV, которые были заключены до момента запуска новаций. Юридическая природа и порядок исполнения обязательств по этим сделкам не меняется. По таким сделкам будут рассчитываться гарантийные переводы до даты Т-3, где Т — дата исполнения, а не до Т-2, как сейчас.

Кроме того, появляется требование к отдельной категории участников торгов валютного рынка: кредитные организации, не имеющие лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, смогут торговать поставочными фьючерсными и своп контрактами только от своего имени и за свой счет.

Изменения в отчетах

Материалы:

Примеры расчета вариационной маржи

Примеры расчета вариационной маржи с бухгалтерскими проводками

Изменения в нормативных документах

На валютном рынке Московской Биржи с 1 декабря 2014 г. вводятся в действие новые редакции правил и документов:

Новые редакции нормативных документов, включая документы ЗАО АКБ «Национальный клиринговый Центр», представлены в разделе Документы

Материалы

Балансировка (неттинг) риска между срочным и валютным рынками

С 28 июля 2014 года стало возможным участникам торгов, которые совершают операции на срочном и валютном рынках, воспользоваться сервисом балансировки валютного риска между открытыми позициями на срочном рынке и неисполненными обязательствами на валютном рынке. Это позволит уменьшить требование к размеру обеспечения участников по разнонаправленным позициям на обоих рынках за счет неттинга валютного риска.

В случае, если участник хочет воспользоваться сервисом балансировки риска, ему необходимо подать в НКО НКЦ (АО) заявление с просьбой зарегистрировать соответствие Брокерской фирмы (БФ) на срочном рынке Торгово-клиринговому счету (ТКС) на валютном рынке. После этого, в клиринговой системе срочного рынка за каждой такой брокерской фирмой будет закреплен определенный Торгово-клиринговый счет этого участника на валютном рынке. В случае, если за брокерской фирмой не закреплен Торгово-клиринговый счет валютного рынка, балансировка риска невозможна.

Заявление о соответствии Брокерской фирмы Торгово-клиринговому счету валютного рынка направляется в НКО НКЦ (АО) по Универсальному файловому шлюзу (УФШ) в Отдел проведения клиринговых операций (на срочном рынке).

Техническая реализация балансировки риска

В целях неттинга обязательств в торгово-клиринговых системах (ТКС) срочного рынка (SPECTRA) и валютного рынка появятся технические инструменты (EURRUB_RSK и USDRUB_RSK), которые юридически не будут являться торговыми. Для перераспределения риска участнику необходимо подать адресную заявку по соответствующему инструменту через ТКС SPECTRA с указанием объема. В поле «Контрагент» необходимо указать код своего брокера. Система учитывает такую заявку как поданную по текущей расчетной цене, установленной для инструмента управления рисками по центральному курсу, который определяется в соответствии с Методикой определения риск-параметров валютного рынка и рынка драгоценных металлов ПАО Московская Биржа.

В результате подачи адресной заявки по инструментам, автоматически генерируются две противоположно направленные заявки по инструменту риска на срочном и валютном рынках соответственно. Каждая из заявок проходит стандартную процедуру проверки достаточности средств в каждой из ТКС по своим алгоритмам риск-менеджмента. В системе ТКС SPECTRA гарантийное обеспечение берется по большей ноге (полу-нетто). В ТКС валютного рынка проверка достаточности средств происходит путем перерасчета Единого лимита по принципу полного нетто. В случае успешной проверки достаточности средств в обеих торговых системах происходит заключение транзакций по инструментам риска, в результате которых происходит переоценка обязательств участников в каждой из торговых систем. В клиринговую сессию инструменты по управление риском будут учитываться по текущему центральному курсу, при этом вариационная маржа по таким инструментам не начисляется. Так же по инструментам управления риском не взимается биржевой и клиринговый сбор. Позиция, образовавшаяся в результате подобной транзакции, является бессрочной, закрыть ее можно совершением противоположно направленной транзакции по тому же инструменту риска.

Размер лимита по инструментам проброса риска на срочном рынке определяется формулой:

RTH_RUB и RTL_RUB – верхняя и нижняя границы курса соответственно. Эти значения берутся из параметров рыночных рисков торговой системы валютного рынка. Параметры рыночных рисков можно найти в таблице RM_PRICERANGE (описание полей).

Значения RTH_RUB и RTL_RUB берутся при NUM = 1 – первый лимит концентрации.

Размер базового ГО по инструментам проброса риска на срочном рынке определяется формулой:

Лимит по инструментам проброса пересчитывается два раз в день: в дневной и вечерний клиринги, но параметры RTH_RUB и RTL_RUB устанавливаются обычно на ВР один раз в день, в 10 утра. Поэтому, фактически, лимит по инструментам проброса изменяется только раз в день – в промежуточный клиринг, в 14:00.

Подать заявку на проброс риска можно в течение дневной и вечерней торговой сессий.

Прием заявок не возможен за 2 минуты до начала расчетной клиринговой сессии.

Время подачи заявок

10:00 – 13:58
14:05 – 18:43
19:00 – 23:50

Изменения в интерфейсах и отчетах

В ТКС SPECTRA образуется техническая транзакция по инструменту переноса риска, которая будет видна в шлюзовых интерфейсах в таблице deals с признаком nosystem=1.

В ТКС валютного рынка будут заведены соответствующие инструменты в борде RSKC.

Изменения в действующие отчеты, в связи с заключением данных технических транзакций, вноситься не будут. Для отражения транзакций по балансировке риска будут формироваться специальные отчеты.

С 21 апреля 2014 г. участникам клиринга на срочном и валютном рынках предоставляется возможность тестировать сервис балансировки риска. Для этого необходимо направить запрос на help@moex.com, указав:

цель: тестирование проброса риска

раздел (клиринговый регистр) на срочном рынке

FirmID и расчетный код для привязки на валютном рынке.

С вопросами по тестированию просьба обращаться в Службу технической поддержки по телефону: +7(495) 733-95-07, е-mail: help@moex.com.

Возобновление сервиса балансировки риска в версии ТКС SPECTRA 5.0 Новое!

Изменения с 9 июня 2014 года

9 июня 2014 г. вводятся в действие новые редакции Правил организованных торгов ОАО Московская Биржа на валютном рынке и рынке драгоценных металлов и Правил допуска к участию в торгах на валютном рынке и рынке драгоценных металлов ОАО Московская Биржа.

Новые редакции Правил включают следующие новации:

Изменения в системе управления рисками с 28 апреля 2014 года

С 28 апреля 2014 года в систему управления рисками на валютном рынке и рынке драгоценных металлов вводятся изменения, которые включают:

1. Индивидуальные риск-параметры

Установление индивидуальных риск-параметров позволит участнику клиринга управлять параметрами системы управления рисками (границами диапазонов оценки рисков) на уровне Расчетных кодов.

2. Лимиты концентрации

Границы диапазона оценки рисков, используемые при расчете Единого лимита участника клиринга будут зависеть от объема обязательств Участника клиринга по сделкам. Вводится два уровня лимитов концентрации. Если объем обязательств по сделкам превышает значение лимита концентрации первого уровня, используются значения риск-параметров второго уровня (более высокие ставки, расширяющие диапазоны оценки рисков). Аналогично, при превышении объема обязательств значения лимита второго уровня, используются еще более высокие значения риск-параметров третьего уровня. Значения лимитов концентрации утверждаются решением НКЦ и доступны на сайте НКЦ.

Подробное описание системы риск-параметров валютного рынка, включая Методику определения риск-параметров, значения риск-параметров, лимиты концентрации, размещено на сайте НКЦ.

С вопросами просьба обращаться:

Новации с 21 октября 2013 года

На платформе валютного рынка Московской Биржи планируется запуск торгов драгоценными металлами.

Новации с 15 апреля 2013 года

С 15 апреля 2013 года на валютном рынке Московской Биржи вступили в силу существенные изменения в торгах китайским юанем, направленные на сближение параметров валютной пары CNY/RUB с параметрами основных валютных пар: USD/RUB и EUR/RUB.

Изменения в режиме переговорных сделок

С 13 февраля 2012 г. в торгово-клиринговой системе Валютного рынка ОАО Московская Биржа заключение внесистемных (адресных) сделок по всем инструментам (включая мягкие валюты) переносится в новый отдельный режим торгов. В основном режиме внесистемные (адресные) сделки заключаться не будут.

По вопросам участия в тестировании нового режима торгов просим обращаться по электронной почте на адрес: help@moex.com или по тел. +7 (495) 705–9682

Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.

Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.

В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.

Источник