Бкс что это британия

Финансовая группа БКС: обзор и отзывы

Финансовая группа БКС была основана 20 июня 1995 года в г. Новосибирске как компания «Брокеркредитсервис», сокращение от которой и стало актуальным именем компании. В марте 2000 года группа БКС одной из первых на российском рынке предложила инвесторам услугу интернет-трейдинга, а в июле в Москве открылся офис Брокеркредитсервиса. По информации с официального сайта, через брокера БКС работают на фондовом рынке более 3,7 тыс. компаний.

В настоящее время БКС брокер – это успешно развивающаяся мобильная финансовая компания, работающая одновременно в нескольких направлениях. Ключевым видом деятельности является работа со всем многообразием отечественных и зарубежных финансовых инструментов. В рамках данного направления предоставляются услуги и платформы для интернет-трейдинга, управление активами, консультирование и финансово-аналитическое сопровождение.

Отдельным направлением является банковская деятельность со всей широтой продуктов и услуг, а также услуги по страхованию в рамках финансовой активности. Своим партнерам и клиентам брокер БКС предлагает образовательные курсы и широкий выбор материалов для обучения. По статистике Московской биржи, компания находится в тройке лидеров как по общему числу открытых счетов, так и по количеству активно используемых.

Подразделяется финансовая группа следующим образом:

Сервис БКС Премьер

В сравнении с удаленным банковским обслуживанием на стандартных условиях и привычным набором опций других компаний и банков, система БКС Премьер старается построить цепь взаимоотношений с клиентом, основанном на индивидуальном подходе. По сути, работа системы заключается не только в информировании пользователя о состоянии его счета, а в поиске оптимальных финансовых решений для него. Другой вопрос, что эти «оптимальные» решения могут оказаться гораздо более оптимальными для брокера, вынуждая клиента совершить на своем счету те или иные действия, неизбежно связанные с комиссиями.

Иными словами, система думает за клиента, генерируя варианты для сложившейся ситуации и основываясь на технологиях персонального планирования финансов. В рамках партнерства компания может предоставить клиенту заемные средства, причем в качестве залога в этом случае возможно использовать ценные бумаги, которые находятся на его брокерском счете. Интересно то, что при получении заемных средств залоговые активы не замораживаются и клиент сохраняет право пользоваться ими по своему усмотрению.

Заемные средства обычно выдается не более чем через 24 часа после подачи заявки; условия погашения кредита достаточно гибкие и не ограничены конкретной датой. Рассматривая систему обслуживания БКС Банк и БКС Премьер в разрезе, можно выделить следующие преимущества:

БКС Премьер также предоставляет универсальную систему обслуживания в рамках личного кабинета с возможностями удаленного открытия единого брокерского счета. Посредством личного кабинета предоставляется прямой доступ к международным торговым площадкам, аналитика и поддержка, а также возможности обучения и повышения профессионального уровня.

Сервис БКС экспресс

Подразделение БКС экспресс представляет самые важные события отечественного и международного финансового рынка, а также значимые экономические и политические новости. Одновременно присутствуют торговые рекомендации, индикаторы технического анализа, котировки, графики. Отметить следует и то, что аналитика БКС не всегда своевременна, без нужных пояснений, что у новичка может вызвать ряд затруднений.

Профессиональные брокеры отмечают пусть не критичный, но все же недостаток – всего два основных поставщика новостей, тогда как в Сбербанке подобный сервис снабжается новостями из разных источников. Присутствует возможность задать вопрос аналитику или начать обучение в рамках представленных курсов. Простой и понятный интерфейс существенно облегчает работу с сервисом. Таким образом, сотрудничество с брокером БКС и работа в БКС Премьер предоставляет неплохие стартовые возможности начинающему трейдеру. Как инвестора меня больше всего интересуют продукты компании БКС Брокер, которые я и рассмотрю ниже.

Торговые стратегии брокера БКС

Компания БКС имеет собственных торговых роботов и предлагает их в качестве одного из инвестиционных продуктов. Текущие стратегии можно найти по этой ссылке: https://broker.ru/brokerage/services/trading-robots

Всего на данный момент доступно около 30 штук. Кликом на каждую из них с прокруткой экрана вниз можно увидеть торговлю более подробно:

Что можно сказать? В большинстве просмотренных мною случаях результаты были либо сравнимы с индексом, либо даже заметно ниже его. Причем уровень риска в данной стратегии самой компанией обозначен как максимальный, так что решение об инвестировании стоит принимать с большой осторожностью. Статистика в большинстве случаев такова, что не исключено ее исчезновение с сайта.

Напомню, что пассивное инвестирование на долгосроке обыгрывает не менее 80% профессиональных управляющих и стратегий, причем в этих случаях вы платите комиссионные заметно выше индексных ПИФов. Собственно, по совокупности стратегий можно прийти к этому же соотношению. Кроме того, с доверительным управлением кипрской дочки БКС связана следующая история:

Тарифы брокера БКС

Начальная сумма для открытия счета — не менее 50 тысяч рублей. При этом по первому тарифу минимально сбираемая брокером БКС комиссия составляет 177 рублей в месяц, по БКС Старт — не менее 354 рублей в месяц. При этом в день на обеих тарифах взимается не менее 35.4 рублей. Плата за терминал QIUK составляет 300 рублей в месяц, однако если на конец месяца остаток по счету более 30 тысяч рублей, то эта плата не берется.

Причем даже в случае небольшого остатка клиент обычно выплачивает не 300 рублей, а меньше, поскольку из этой суммы высчитываются рассмотренные ранее комиссии. Если счет открыт больше полугода, а сумма активов менее 100 тыс. рублей, то брокер будет снимать по 200 рублей в месяц независимо от наличия операций. Однако как и в случае ранее, эта плата уменьшается на величину других комиссий (за депозитарий, ПО и прочие издержки).

ПИФы БКС

В этом разделе ( https://bcs.ru/am/pif ) у компании представлены несколько различных вариантов. Практика показывает, что все меняется: не только доходность фондов, но и они сами. Нередко появляются новые, причем иногда сливаясь со старыми, аннулируя их не сильно хорошие результаты. Тем не менее можно рассмотреть текущие варианты.

Вход в паевые фонды брокера БКС от 50.000 рублей, что заметно больше по сравнению со средним вкладом в ПИФ (обычно не более 15.000 рублей). ПИФы БКС имеют то преимущество, что их комиссия обычно заметно ниже доверительного управления — однако низкой ее все равно не назвать. Для актуальных паевых фондов БКС статистика выглядит так:

Как видим, все фонды обгоняют индекс ММВБ, однако половина из них была создана лишь в начале 2014 года, так что история управления ими еще слишком мала, чтобы сделать какие-либо выводы. Однако если взять индексный фонд, повторяющий движение индекса ММВБ, то окажется, что у компании лучший результат по сравнению с конкурентами:

Причем индексный ПИФ от БКС не просто показал лучшую доходность, но и опережал своих конкурентов на всех временных отрезках, что свидетельствует об отличном качестве управления фондом. В минусах то, что суммарная комиссия за управление может превышать 5%, что для индексного фонда с капитализацией почти 100 миллионов рублей непомерно много. Однако на графике указана чистая доходность инвестора, очищенная от вознаграждений и расходов УК, так что компания может позволить себе такие комиссии — останется только заплатить налог на прибыль 13%.

Структурные продукты брокера БКС

Структурный продукт как класс — вообще излюбленный и традиционный брокерский инструмент, который для инвестора часто преподносится как безрисковая ставка, но на деле может окончиться как минимум проигрышем банковскому депозиту и следовательно инфляции; брокер же при этом спокойно получит свои комиссионные и предложит следующую инвестиционную идею.

Индивидуальный инвестиционный счет БКС

Как и у других брокеров, торговать самому или пробовать ту или иную стратегию у компании БКС можно в рамках ИИС, самое главное о котором суммировано на скрине ниже (счет может быть открыт в двух вариантах):

Почему? Доверяя этот процесс брокеру, вы вступаете на путь конфликта интересов (что выгодно брокеру, необязательно выгодно вам), так что как минимум стоит настоятельно интересоваться всеми возможными рисками и комиссиями. Не исключено, например, что предлагаемый брокером комплексный продукт заметно выгоднее купить по отдельности при помощи соответствующих инструментов. По поводу реальных рисков сложных продуктов есть как скрин, так и ссылка в тексте немного выше.

Компания БКС на американском рынке

В рамках единого брокерского счета брокер БКС предоставляет доступ к торговле на американском фондовом рынке при доступе к 4000 акций и плечом 1/4. Сумма открытия счета от 10 000 долларов, работа идет через структуру БКС Кипр. В дальнейших планах срочный рынок США. Кстати, у компании есть лицензия FCA (KEPEY 048/04), а также аккредитация на бирже London Stock Exchange (LSE).

Кроме того, есть возможность использовать акции российского рынка с качестве залога для покупки зарубежных акций, напр. под акции Газпрома брать акции Apple. Для торговли используется привычный для многих терминал Quik. Комиссии за торговлю на американской бирже не очень высоки.

Выводы

Как видно из описания выше, брокер БКС уже оказывался замешан в неприятных историях, связанных с доверительным управлением и структурными продуктами. Тем не менее это крупнейший национальный брокер, который может дать преимущества в виде офиса недалеко от дома, где можно решить текущие проблемы, не прибегая к телефонным разговорам. Если вы понимаете вашу стратегию и используете компанию именно в виде проводника на рынок, а не как советника по вложению средств, плюсы открытого в БКС счета могут перекрыть описанные выше минусы.

Источник

Аналитики BCS Global Markets отвечают на ваши вопросы. Выпуск 16

Традиционная рубрика: каждые две недели мы предлагаем вам задать вопросы аналитикам BCS Global Markets и Argus Research. Вот очередной выпуск с ответами по самым актуальным темам.

BCS Global Markets — подразделение глобальных рынков и инвестиционно-банковских услуг ФГ БКС, которое предлагает премиальные услуги и международные бизнес-линии институциональным клиентам в России и за ее пределами. Аналитика BCS Global Markets охватывает всех российских эмитентов ценных бумаг с фиксированной процентной ставкой.

Российский рынок

Стратегия

Как, на ваш взгляд, можно описать текущую ситуацию на фондовом рынке России? С текущих уровней рост продолжится?

Текущая ситуация на рынке отражает стремительное охлаждение настроений в конце ноября-начале декабря вследствие геополитических опасений и новых эпидемиологических ограничений в мире. После бурного интереса глобальных инвесторов к российским акциям на фоне роста цен на энергоносители это привело к более чем 10%-ной просадке рынка. Мы считаем, что у рынка есть хороший потенциал для роста и он фундаментально привлекателен.

В чем причина текущего рейтинга БКС (А-)? Оценка рейтинга относительно аналогов наших и зарубежных?

У рейтинговых агентств есть методология присвоения рейтинга и мотивационная часть, почему рейтинг именно на таком уровне и что он отражает — вся информация содержится там.

Нефть и газ

Что делать с акциями Газпрома?

Мы считаем, что акции были перепроданы, и ждем, что IV квартал 2021 г. и I квартал 2022 г. станут двумя лучшими кварталами в истории компании, что обеспечит рекордные дивиденды, сначала за 2021 г., а затем и за 2022 г. (оценки дивдоходности за 2021 г. — 13%, 2022 г. — 16%). Газпром остается одним из наших фаворитов в российском нефтегазовом секторе.

Какие сюрпризы возможны на рынке нефти в 2022 г.?

Металлургия и добыча

Ваш взгляд на акции Полиметалла?

В настоящее время мы не видим значительных триггеров для акций компании в условиях более агрессивной политики ФРС США по сдерживанию инфляции, что может ограничить потенциал роста цен на золото, как минимум, в краткосрочной перспективе.

Что делать с акциями ММК?

Важно отметить, что в последнее время цены на железную руду в мире начали расти, а цены на сталь в Росси находятся под давлением, что создает риски, на наш взгляд, для компании в ближайшие 2–3 месяца, так как она менее чем на 20% интегрирована в железную руду — один из основных видов сырья при производстве стали. После указанного периода, то есть в более долго- и среднесрочной перспективе, мы видим потенциал восстановления цен на сталь с учетом ограничения ее выпуска и потенциала оживления спроса в Китае.

Финансовый сектор

Что ждать от Дня инвестора Сбербанка 15 декабря?

У нас позитивные ожидания. С учетом рекордного 2021 г. для Сбербанка мы ждем обновления взгляда на среднесрочную перспективу. Также в фокусе быстрорастущие нефинансовые бизнес-направления Сбера.

Какой у вас взгляд на акции финансового сектора до конца года?

Мы позитивно смотрим на акции после недавней коррекции, при этом возможна волатильность с учетом геополитических и санкционных рисков.

Девелопмент

Влияет ли недавнее повышение ставки ЦБ на продажи девелоперов?

Мы видим поддержку продаж от продолжающей действовать госпрограммы субсидирования ипотеки, а также все еще относительно низкого уровня ипотечных ставок в историческом контексте.

Какой взгляд на цены на недвижимость в 2022 г.?

После сильного роста цен в 2021 г. мы ждем стабилизации уровня цен и небольшого роста в дальнейшем в пределах темпов инфляции.

Сектор технологий, медиа и телекоммуникаций

Ваш взгляд на акции АФК Система?

Акции фундаментально недооценены: дисконт к чистым активам превышает 50%, несмотря на успехи с IPO Ozon, Segezha. Однако для роста котировок нужны катализаторы, что маловероятно до конца года, поскольку компания планирует рассмотреть IPO других активов только в начале следующего. Таким образом, интерес к акциям может вырасти в начале следующего года в ожидании IPO активов.

Ваш взгляд на акции VK?

Смена акционеров VK создала существенный риск, если изменение стратегии негативно скажется на темпах роста, способности привлекать и удерживать ИТ-кадры.

Кроме того, это ограничивает инвестиционную базу — для ряда иностранных инвесторов наличие (хоть и косвенное) Газпромбанка и СОГАЗа в акционерах может стать запретительным фактором или причиной для продажи (из-за внутренних правил). Поэтому возможно сохранение слабости котировок VK в ближайшее время.

Электроэнергетика

Покупала Россети по 1,7 руб. По этим акциям большой минус (около 25–30%) на протяжении долгого периода. Есть ли перспективы у этой акции? Есть ли смысл продолжать держать? Или зафиксировать убыток и купить что-то более стоящее?

У нас нет формального покрытия компании Россети и, соответственно, нет справедливой цены. Компания является государственной — соответственно, есть разные риски, в частности, большие инвестиции в «дочках» (ФСК, МРСК), которые зачастую являются неокупаемыми. Это приводит к существенному разрушению акционерной стоимости. Такое положение дел сохраняется уже много лет.

С фундаментальной точки зрения, именно рационализация капзатрат (то есть, инвестирование с учетом окупаемости) могло бы стать важным катализатором для пересмотра бумаги. К сожалению, тут пока порадовать нечем, поскольку государственная компания Россети ведет себя именно как механизм по вливанию денег и расходованию их на проекты, которые бы частные компании, возможно, не реализовывали.

Остаются какие-то другие потенциальные катализаторы, например:

— Дивиденды — тут могут быть сюрпризы, но, скорее всего, уже в среднесрочной перспективе.

— Улучшающаяся отчетность — тарифы растут, часть компаний группы Россети улучшает свое финансовое положение.

— Изменение регуляторной среды — обсуждающееся введение платы за резерв мощностей или дополнительных 5% на прибыль.

Вместе с тем, пока на горизонте не видим очень мощных изменений, которые бы привели к масштабной переоценке Россетей.

Как вы думаете, составят ли дивиденды от Интер РАО за 2021 г. 50% от прибыли по МСФО?

Пока Интер РАО указывает на 25% выплат. Это то, что мы видим в публичном поле. Если что-то поменяется, мы все узнаем об этом одновременно.

Облигации

Что вы думаете о потенциале рынка облигаций?

В перспективе 1–2 месяцев рынок с высокой степенью вероятности останется под давлением продавцов на фоне опасений по поводу ускоряющейся инфляции и ответных действий регулятора. Геополитические риски также добавляют негатива.

С другой стороны, в среднесрочной перспективе в ожидании замедления инфляции и смягчения денежно-кредитной политики ЦБ РФ доходности ОФЗ должны снизиться и, соответственно, корпоративные облигации также будут дорожать.

На какие облигации вы сейчас советуете обратить внимание?

Принимая во внимание неопределенность на рынке и высокие риски дальнейшего роста доходности в ближайшее время, мы рекомендуем придерживаться облигаций со сроками погашения до 2 лет с хорошим кредитным качеством, то есть рейтингами на уровне В+/ИИ-.

Американский рынок

Отвечают аналитики Argus.

Argus Research — ведущая аналитическая компания, признана лидером американского рынка согласно рейтингу независимых аналитиков по версии Investars Ranks. Аналитики компании покрывают широкий спектр акций, лежащих в основе американского фондового рынка, и постоянно держат связь с крупными инвесторами и представителями эмитентов. Компания подробно анализирует около 500 компаний из индекса S&P 500.

Как, на ваш взгляд, можно описать текущую ситуацию на фондовом рынке США? С текущих уровней рост продолжится?

Индекс S&P 500 на 20–25% выше нашей модельной оценки (3 800 п.), поэтому рынок акций нам видится перегретым. Однако это не значит, что неизбежна глубокая коррекция. Исторически рынок акций почти всегда заметно отклоняется от тех уровней, которые можно считать справедливой оценкой. С точки зрения исторических календарных циклов, первые два месяца года, как правило, не очень сильные для рынка акций, и, если делать ставку на коррекцию, то вероятность такого события выше в январе или феврале, чем в весенние месяцы.

Наша рекомендация по BYND была понижена до «Держать» в августе на фоне слабой отчетности и среднесрочных ожиданий менеджмента. Озвученные ожидания на IV квартал были также ниже консенсуса. Риски ухудшения эпидемиологической ситуации также влияют на оценку.

В этой связи краткосрочные риски, на наш взгляд, перевешивают привлекательную рыночную оценку. В то же время, если акции BYND сегодня рассматривать как долгосрочную покупку, мы более оптимистичны. На 5-летнем горизонте позитивный взгляд, поскольку компания — лидер отрасли, находящейся на ранней стадии роста.

Moderna или Pfizer — что брать?

MRNA — больший потенциал при ухудшении эпидемиологической ситуации. Обе бумаги у нас рекомендованы к покупке, с точки зрения диверсификации есть смысл держать обе. Последние недели показали, что эти бумаги могут по?разному реагировать на новости, связанные с эпидемиологической обстановкой, в том числе разнонаправленными движениями.

Вопрос по Teladoc (TDOC). Не совсем фарма, но около. Интересуют перспективы и новости по этому эмитенту.

При какой фазе экономического цикла сектор биотехнологий становится более интересен инвесторам?

Это относительно нецикличная отрасль. После начала пандемии коронавируса многие акции биотеха смотрятся хуже рынка, поскольку пандемия COVID-19 для большинства фармацевтических компаний — негативный фактор из-за возникшей избыточной смертности, в частности, пожилого населения.

Расскажите про долгосрочные перспективы компании AbbVie.

Компания диверсифицировала выручку и существенно расширила свой продуктовый портфель за счет приобретения Allergan, которое добавляет преимущества в области медицинской эстетики, нейробиологии и ухода за глазами.

AbbVie также генерирует значительный денежный поток, поддерживающий дивиденды (с привлекательной доходностью около 4,8%), который можно реинвестировать в разработку и приобретение новых продуктов. Долгосрочный взгляд (5 лет) позитивный. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

БКС Мир инвестиций

Последние новости

Рекомендованные новости

Главное за неделю. Продай, купи, спи

Итоги торгов. Покупатели российских акций попали в ловушку

Три интересные акции из портфеля Баффета в эпоху высокой инфляции

5 самых ярких сделок M&A на российском рынке в 2021

Рынок США. Готовимся к заседаниям ФРС и ЕЦБ

Илон Маск продолжает продавать акции. А что Tesla?

Акции Costco растут после отчета. Какие перспективы?

Акции Oracle взлетели к максимумам. Разбираем отчет

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник