Банковских ковенант что это

В мире уже давно практикуется система кредитования, которая постоянно усовершенствуется. Как показывает статистика, кредитами вполне успешно пользуется огромное количество людей и различных организаций, поскольку это удобно и перспективно. Однако с целью обеспечения определенных гарантий последнее время при оформлении кредитных договоров стали использовать ковенанты. Это означает, что заемщик обязуется выполнять те или иные условия в течение выплаты кредита. Рассмотрим подробнее, что представляют собой ковенанты, каковы их виды и для чего они применяются.

Что такое ковенанты?

С юридической точки зрения ковенанты – это обязательство совершать определенное действие или отказаться от совершения действия, которое имеет значение и юридическую силу для обязавшейся стороны. Применяются ковенанты в самых разных сферах, включая заключение сделок, фиксацию стоимостей при продажах и пр.

Ковенанты относятся к той части финансовых соглашений или сделок, которые обязательны для выполнения. Если отсутствуют ковенанты, то в этом случае банки либо институциональные инвесторы могут не дать кредит. Иногда в процессе организации предприятий либо их слияний также заключается договор, ковенанта в котором подразумевает табу на ведение какой-то деятельности.

Типы ковенантов

Финансовые эксперты выделяют несколько видов ковенантов:

Определение и назначение финансовых ковенантов

В наше время банковские структуры всячески стараются оградить себя от различного вида неприятностей, дефолтов, форс-мажоров, чтобы избежать краха и в конечном счете разорения. Защитить их помогают финансовые, или их еще называют банковские ковенанты.

Это понятие пришло к нам из английской юриспруденции и отлично прижилось в современной банковской системе. Означает данный термин обязательство, которое заемщик берет «на свои плечи», если желает оформить на свое имя кредит. С точки зрения защиты интересов структуры, которая дает кредит, ковенанты выступают своего рода подушкой безопасности, с помощью которой можно избежать финансовых проблем.

Прописываются ковенанты обязательно в письменном виде. В случае если заявитель не следует правилам, прописанным в них, финансовой структуре позволено потребовать возврат всех средств, отданных в долг, с учетом процентов.

Правила «игры» по ковенантам

При составлении финансовых ковенантов прописывают различные возможности заемщика. Так, могут быть четко определены значения активов, уровень задолженности, размер собственного капитала, платежеспособность клиента и т.д.

Считается, что обязательствами «награждают» при составлении соглашений в большинстве своем юридические лица. Однако и физические лица привлекаются к исполнению ковенантов. Разница лишь в том, что условия выполнения договора прописывается в одном документе, где указаны подробности расплаты за кредит или ссуду, то есть выплаты долга. В данном случае имеются ввиду долговые ковенанты.

Какую они выполняют задачу? В первую очередь с помощью ковенантов можно снизить общий объем занятых средств. Это легко сделать, если предоставить работникам финансового учреждения определенные гарантии. Речь идет о том, что выплата долга не прекратится, даже если снизится платежеспособность клиента. Как показывает практика, иногда кредиты дают организациям, где имеет место финансовая неразбериха. Все зависит от конкретных цифр и договоренности.

Последствия нарушения ковенантов

Если для банков и других финансовых организаций ковенанты – это гарантии возврата средств, то для заемщика они являются помощником в получении необходимого кредита. Однако нарушение ковенантов может привести к досрочному прекращению соглашения и большим потерям для того же заемщика.

Зачастую сами банки той или иной страны могут быть заемщиками и выполнять определенные обязательства перед другими более стабильными кредиторами. В этом случае на платежеспособность крупных финучреждений влияют не только внутренние процессы, но и внешние макроэкономические события, мировой кризис в экономике и пр. Нарушения долговых ковенантов банками приводит к потере авторитета, ослаблению ликвидности, в худшем случае все дело может закончиться полным фиаско.

Важные долговые ковенанты

Согласно мнению финансистов в двадцати процентах соглашений рыночного фондирования указывается такая кредитная ковенанта, которая касается достаточности капитала и соблюдения его определенного уровня.

С одной стороны, нарушение именно этого обязательства негативно сказывается на ликвидности банка, а с другой – дает достаточное пространство для маневров. Если хотя бы иногда имеются капитальные вливания, то возможно удерживать нужный уровень капитала, несмотря на убытки. Помимо этого, ковенанты такого типа зачастую устанавливаются на том же самом уровне, что и требования регулирующих и контролирующих органов. Поэтому соблюдать их стоит еще и по этой причине.

Выбор ковенанта

На данный момент большая часть финансовых структур устанавливают те или иные ковенанты при заключении кредитных договоров. Какие именно выбираются ковенанты, зависит от рода деятельности заемщика и его финансовых возможностей. Иными словами, это аспект всегда индивидуален для каждой отдельной организации. При этом стоит учитывать, что условия ковенантов не должны каким-то образом влиять на производственные обороты фирмы. Состав обязательств напрямую зависит от особенностей бизнес-процессов.

По оценкам специалистов данный механизм не всегда выступает полноценной гарантией, потому как при нарушениях риски лишь увеличиваются. Если проанализировать судебную практику, то чаще всего заемщик оправдывается, если на нем лежит вся ответственность за выплату долга. Поэтому не всегда финансовые ковенанты снижают риски, и это следует учитывать при заключениях различных сделок и продумывать другие гарантийные методы.

Отличия ковенантов от гарантий и заверений

В юриспруденции ковенанты – это не простые гарантии и заверения, между ними имеется существенная разница. Также следует отличать данные обязательства от предварительных условий соглашений и договоров. Так, благодаря гарантиям и заверениям можно подтвердить фактические обстоятельства, которые действительны на момент заключения договора. Вся информация о них предоставляется обеим сторонам еще до заключения сделки.

С ковенантами все обстоит по-другому: они направлены на будущее и устанавливают те действия, которые заемщик обязуется совершить или отказаться от совершения. Эти деяния будут выполняться уже после заключения соглашения вне зависимости от иных обещаний.

Источник

Финансовые ковенанты кредитного договора. Примеры

Ковенанты представляют собой условия, с которыми соглашается заемщик при подписании кредитного договора. Для банка они служат некой гарантией возврата заемных средств. Прежде чем подписать соглашение с кредитной организацией, рекомендуется тщательно ознакомиться с полным перечнем обязательств по нему.

Понятие и назначение ковенанта кредитного договора

Для снижения кредитных рисков многие банки вводят дополнительные условия для заемщиков, согласно которым при неисполнении обязательств компанию ожидают санкции. Именно эти требования называют ковенантами. Их основная цель – предупреждение действий заемщика, влекущих отрицательные последствия в части возврата кредита.

Надо отметить, что нарушение кредитных обязательств и ковенанта – разные понятия. Первое просто констатирует факт уклонения заемщика от условий договора, а второе предполагает наличие возможности введения ответственности за несвоевременное или ненадлежащее исполнение кредитного контракта.

Оценка стоимости бизнеса	Финансовый анализ по МСФО	Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel	Оценка акций и облигаций

Классификация ковенантов

Ковенанты делят на три основные группы: активные, пассивные и финансовые. Первые условия – это обязательство компании своевременно и в полном объеме исполнять прописанные в договоре действия, например, ежемесячно вносить определенную сумму.

К пассивным ковенантам относят установленные соглашением ситуации, когда заемщик берет на себя ответственность за несовершение каких-либо действий. Например, при подписании кредитного договора компания пообещала не менять форму организации предприятия до конца срока действия контракта.

Финансовыми ковенантами называют обязательства фирмы по неизменности определенных показателей на протяжении конкретного промежутка времени. Например, поддержание на прописанном в договоре уровне объема собственного капитала.

К трем основным группам ковенантов причисляют еще два редко используемых вида. Право вето, которое представляет собой возможность банка или заемщика отказаться от условий, прописанных в плане. Ограничительные условия очень похожи на пассивные, однако отличаются от них тем, что вводятся при совершении сделок слияния, реорганизации, поглощения при прямом инвестировании или ликвидации фирмы.

Порядок использования ковенантов кредитного договора

При установлении ковенантов кредитные организации обязаны придерживаться следующего порядка:

Важно! Все условия, предъявляемые банком, не могут быть двусмысленными. Каждый ковенант должен четко регламентировать конкретное требование.

ТОП 15: финансовые ковенанты кредитного договора

Банки имеют право прописывать в договоре любые ковенанты, не противоречащие действующему российскому законодательству, которые способны снизить кредитный риск. Если заемщик соглашается с ними, он подписывает конктрат. Различают 15 часто используемых финансовых условий:

Важно! Кредитные организации вправе прописывать и иные условия. При подписании договора руководство компании знакомится с ковенантами.

Определение финансового ковенанта кредитного договора

Для расчета финансового ковенанта используют формулу, утвержденную приказом Министерства экономического развития РФ:

ЧЗ / Пк, где

ЧЗ – общая сумма задолженности компании, уменьшенная на остаток денежных средств;

Пк – выручка компании до вычета из нее суммы налогов, амортизации и процентов по кредитам.

Пример расчета финансового ковенанта

Рассчитаем ковенант компании ООО «МегаЛенд», которая имеет следующие показатели:

Для вычисления ковенанта используем формулу, утвержденную приказом Минэкономразвития, модифицированную в связи с введением дополнительных компонентов. Таким образом, арифметическая комбинация примет следующий вид:

(ЗК – ОД) / (ВП + НО + А + Пкр)

Ковенант составит: (230 тыс. руб. – 126 тыс. руб.) / (1200 тыс. руб. + 120 тыс. руб. + 28 тыс. руб.) = 0,26.

По общепринятым правилам, коэффициент ковенанта более 3 говорит о нарушении установленных требований. В нашем случае ковенант равен 0,26, что не является признаком неисполнения договорных обязательств.

Пример отчета прогнозируемого соблюдения ковенанта

Для того, чтобы отследить надлежащий уровень исполнения кредитных обязательств, крупные компании, имеющие задолженности перед несколькими банками, составляют отчет прогнозируемого соблюдения ковенанта:

Важно! Форма отчета о прогнозируемом соблюдении ковенанта не утверждена на законодательном уровне. Сам документ составляется для удобства отслеживания исполнения компанией кредитных обязательств.

Ответственность за невыполнение ковенанта кредитного договора

Ответственность за невыполнение ковенанта прописывают в кредитном договоре. В противном случае, при нарушении компанией условий банк не сможет наложить на нее санкции.

Виды наказаний прорабатываются на этапе составления кредитного договора. К ним могут относиться:

Чаще всего, банки прибегают к штрафам, но если компания в течение длительного периода времени уклоняется от исполнения ковенанта, кредитная организация применяет и другие санкции.

Источник

Осторожно, ковенанты!?

Не превратился ли контроль за заемщиками и снижение кредитных рисков банков в 401 сравнительно честный способ отъема бизнеса или просто в способ обанкротить заемщика? Звериный оскал английского банковского капитализма? А может это просто имитация корпоративного кредитования, которого на самом деле уже нет в России?

В кредитных договорах прописываются ковенанты – это специальные обязательства для заемщиков.

Ковенант, в английском праве – обязательство совершить какое-либо действие или воздержаться от совершения какого-либо действия, имеющее для обязавшейся стороны юридическую силу. Ковенанты применяются в самых разных сферах: при фиксации цены продажи, как условие закрытия сделки и других. Ковенанты являются обязательной частью сделок финансирования, при их отсутствии зачастую невозможно получить кредит от банка или институционального инвестора. Ковенанты и право вето на ведение деятельности часто используются и при организации совместных предприятий, заключении акционерных соглашений в соответствии с английским правом, а также при заключении сделок слияний и поглощений.

Виды ковенантов

Финансовые ковенанты оговаривают поддержание на определенном уровне экономических показателей деятельности обязующейся стороны. Например, устанавливаются минимальные или максимальные значения для размера собственного капитала, коэффициента достаточности собственного капитала, доли активов, находящихся в залоге у третьих лиц, размера дебиторской задолженности и пр.

Активные ковенанты – обязательства свершить какое-либо действие. Например, предоставить необходимую финансовую информацию или уведомить о каких-либо изменениях, нарушениях.

Пассивные ковенанты – обязательства не совершать какого-либо действия. Например, не отчуждать активы и т. п.

Право вето – право одной из сторон отказаться поддерживать план или решение, для принятия которого требуется её согласие.

Ограничительные ковенанты – близки к пассивным, как правило, используются в сделках слияния и поглощения, создании совместных предприятий, в сделках прямого частного инвестирования и при продаже компаний.

Например: защита нематериальных активов, запрет на переманивание ключевых работников, поставщиков, заказчиков и др. обязательства. По английскому праву эти ковенанты должны быть ограничены по времени и объему, и характеру действий.

Ковенанты в российском праве

Активные ковенанты, согласно которым должна предоставляться основная финансовая информация, рассматриваются российскими судами в качестве обязательств.

Пассивные ковенанты, как правило, недопустимы: суд исходит из общего принципа, по которому сторона не может отказаться от принадлежащего ей права совершения каких-либо действий.

Ограничительные ковенанты не имеют исковой силы по тем же причинам, что и пассивные ковенанты. Они также могут противоречить праву на труд, и их могут признать незаконными в соответствии с антимонопольным законодательством России. Ограничительные ковенанты могут быть включены в договор, чтобы заставить обязавшуюся сторону поступать в соответствии с духом договора.

Виды часто встречающихся финансовых ковенант кредитного договора

Обязательство соблюдать соотношение общей суммы основного долга по кредитам, займам и облигациям к EBITDA, объему прибыли до вычета налогов, процентов и прочих платежей

Обычно применим только для крупных компаний, которые формируют официальную бухгалтерскую отчетность по отчетным периодам. В кредитном договоре обязательно должен быть прописан алгоритм расчета этого показателя

Размер кредитных обязательств не должен превышать определенный уровень

Более простое, по сравнению с предыдущим условием, которое может применяться в том числе для малого и среднего бизнеса

Предоставить залоговое обеспечение

Может включать требование оформить все необходимые документы на залог, например, недвижимость, в случае, если эти документы еще не оформлены, либо высвобождаются из-под залогового обеспечения в другом банке. Этот показатель усиливает обеспечение кредита.

Привлечение кредитов в других банках возможно только с письменного разрешения банка-кредитора

Используется для защиты от потери заемщиком финансовой устойчивости вследствие неадекватной долговой нагрузки и рискованного или агрессивного ведения бизнеса

Закрыть имеющиеся счета в сторонних банках и не открывать там новые счета до окончания срока кредитования

Применяется с целью контроля за денежным оборотом заемщика. Применение этого ковенанта спорно, так как может вызвать санкции со стороны ФАС за недобросовестное ограничение конкуренции и отмену этого требования. Тем не менее, он регулярно используется в практике заключения кредитных договоров

Требование проводить определенный объем денежных оборотов через счета банка

Для усиления контроля банка за денежным оборотом заемщика. Банк таким образом получает постоянный доступ к информации о положении дел на счетах своего клиента и в случае нарушения условий, оперативно принимать меры к снижению риска

Соглашение о безакцептном списании средств

В случае, если заемщик «забывает» провести платеж, банк проводит безакцептное списание, причем не только со счетов заемщика в своем банке, но и в других банках. Этот ковенант нацелен на поддержание высокой финансовой дисциплины и прогнозируемости поступления платежей без задержек

Обязательство поддерживать определенный уровень материальных активов, не отчуждать активы выше определенной стоимости, ограничить ведение инвестиционной деятельности и капитальные затраты, сумм выплачиваемых дивидендов должны быть согласованы с банком, запрет приобретения непрофильных активов

Для поддержания прогнозируемого финансового состояния заемщика, которое вследствие изменения указанных показателей, может снизиться из-за нестабильных денежных потоков

Ковенант, обязывающий вести обычную деловую деятельность, проводить оплату налоговых обязательств, не менять профиль деятельности компании и не предпринимать действия, которые могут изменить основной вид деятельности, не проводить слияния и поглощения (исключая такие действия внутри предприятия), застраховать имущество, риски и ответственность в объеме, достаточном для ведения бизнеса

Эти обязательства позволяют сделать бизнес заемщика более ответственным и ограничить его возможности по ведению рискованных операций

Ковенант, позволяющий незамедлительно требовать досрочного возврата кредита в случае нарушения сроков проведения платежей, реорганизации, ликвидации или банкротства бизнеса, нарушение других финансовых ковенантов

Запрет на действия, которые могут привести к задолженностям за пределами обычной деловой деятельности заемщика. В этом случае банк прямо прописывает за собой право прекратить действие договора или ввести санкции и штрафы

Эти обязательства позволяют банку оперативно отреагировать на нарушения, не дожидаясь сроков окончания договора

Обязанность сохранить состав топ-менеджмента на период действия кредитного договора

Условие применяется в том случае, если ведение бизнеса критично зависит от действующего менеджмента предприятия. Здесь учитываются деловые связи, возможности использования административного ресурса и другие способности управленцев

Регулярно предоставлять в банк финансовую отчетность не позднее обговоренного срока по установленным стандартам. Отчетность должна быть написана на языке и в форме (печатном или электронном) указанном в кредитном договоре, а также аудирована рекомендованной аудиторской компанией. Обеспечить надлежащее ведение бухгалтерского учета, предоставить кредитору доступ к финансовой и иной информации

Банк сможет изучать финансовую отчетность заемщика с целью более полного контроля над текущими кредитными рисками

Незамедлительно предоставлять информацию обо всех судебных процессах, коммерческих спорах, исках и претензиях государственных органов, невыплатах налоговых платежей

Используется для повышения финансовой дисциплины заемщика, а также для контроля количества денежных претензий к заемщику

Своевременное предоставление в банк необходимых лицензий на ведение определенной деятельности, в том числе, если лицензия продлевается

Может быть установлен в случае, если такая лицензия заканчивает срок действия в период предоставления кредита

Все операции с партнерами, поставщиками, дилерами и любыми другими заинтересованными сторонами должны проводиться в строгом соответствии с действующим законодательством

Данная ковенанта страхует кредиторов от последствий незаконной деятельности заемщика и возможных преследований со стороны правоохранительных органов

Выводы

Родина ковенант – Англия, как и самого английского права и можно сказать и всего международного банкинга. Успешная, самодостаточная, развитая страна, с развитой экономикой и настоявшимся 300-летним капитализмом. Понятно почему и зачем они там появились. Стабильное и неспешное уверенное экономическое развитие, которое иногда нужно контролировать и ограничивать.

Непонятно другое, какое отношение их экономика, их право, и их капитализм имеют к нашему. Это называется найдите хотя бы 10 общих черт. Вот и я найти не смог.

Частная собственность и ее неприкосновенность? Ее нет, особенно после НТВ и Юкоса, да и Башнефти тоже. Конкуренция? Это когда Роснефть с Газпромом конкурируют или ВТБ со Сбербанком? Или РЖД само с собой? В нашей стране конкурируют между собой только негосударственные иностранные производители за рынок. Верю, битва на покупателя там есть.

Независимая судебная система, наверное? Два противоречащих себе слова, независимая и судебная. Может тогда разделение ветвей власти? Политическая конкуренция за избирателя? Сменяемость власти? Свобода предпринимательства? Да, ИНН получить просто, расчетный счет открыть просто, а вот кредит получить сложно, продать бедному и нищему населению товары и услуги сложно. Может быть свобода слова? Когда никому не мешаешь воровать и пилить, кричи и критикуй, все можно.

Зато мы хорошо переняли другое: неравенство, расслоение, бедность, коррупция, уличная и организованная преступность, проституция, наркомания и ВИЧ-эпидемия. Это мы внедрили хорошо и успешно. Хорошее мы копировать и внедрять не захотели. Все пороки англосаксов очень хорошо у нас прижились, как родные!

В итоге, мы не построили, а имитировали, что якобы построили у себя якобы капитализм.

Ковенанты у нас были внедрены либералами-реформаторами, юристами и банкирами, воспитанных и вскормленных в 90-е, на волне того, что западное самое лучшее и прогрессивное. Хотели жить и работать как на Западе. А теперь Запад антиглобалисты – вводят санкции против всех. Восток (Китай) защитник глобализма. И оказались мы сейчас ни там – ни тут. Ни Запад, ни Восток. Зато с английским правом.

По данным ученых, более половины женщин мира, никогда не испытывали оргазма, либо его имитируют. Да что там в мире, в России. Есть и другая статистика, 75-90% российских банков имитируют корпоративное кредитование, считая, что ковенанты в кредитных договорах – это самый главный его атрибут.

Сегодня в России максимум 10 банков, из которых большая половина уже государственные, осуществляют полноценное корпоративное кредитование, включая синдицированное кредитование, есть еще три крупных дочерних иностранных банка. Вот эта чертова дюжина и кредитует весь корпорат в России. Хороших заемщиков всегда мало, а банков, которые могут их кредитовать еще меньше. Что остается остальным банкам? Кредитовать МСБ и делать вид что это корпоративный бизнес.

Когда ПАО Сбербанк открывает другому ПАО кредитную линию на 100 млрд. руб., я могу понять, зачем в договоре прописаны все возможные ковенанты. Но когда банк из первой – второй – третьей сотни открывает кредитную линию на 5-10 млн.руб. сельхоз предприятию или пекарне, где работает 5 человек, с ковенантами подобного рода – это вызывает глубокое недоумение. Казаться или быть? Имитация очень заразная штука.

Господа очень малые и очень средние банкиры, корпоративное кредитование и ковенанты в кредитных договорах – это тот самый случай, когда только размер имеет значение.

Даже в сегодняшнем масштабе цен и курсе, корпоративное кредитование – это ярд или ярды рублей, 1-2-3-5 млрд. рублей и более. 1-2-3-5 или даже 10 млн. рублей – это микробизнес и микрокредиты. Малый бизнес – это когда размер кредита от 50 до 100 млн. руб., а более 100 и до 900 млн. руб. – это кредитование среднего бизнеса. Конечно и в деревне Малые Брусяны тоже можно ездить на Бентли, если очень хочется, но машина будет в грязи, подвеска сломана, а бампер треснет. Тоже самое и ковенанты. Зачем усложнять жизнь себе и заемщикам, если можно проще и дешевле? Чтобы внушить себе то что вы якобы кредитуете корпоративный бизнес и он якобы у вас есть?

В Перми на набережной есть надпись – «Счастье не за горами». Абсолютно согласен, счастье – за морями и океанами, а в нашей стране счастья никогда не было, нет, и не будет. И именно поэтому все олигархи и богатые люди зарабатывают деньги здесь, а хранят и вкладывают за границей. Ковенанты в кредитных договорах – это имитация английского права и якобы цивилизованной жизни, а на самом деле настоящее английское право оно только на островах и в офшорах. Имитация богатым не подходит и никого не вводит в заблуждение, эту пыль в глаза уже никому не пустить.

Любое профессиональное сообщество, в том числе и банковское можно разделить всего на три неравные группы: профессионалы, непрофессионалы и профессиональные кидалы. Когда вы выдаете или берете кредит, подписывая договор с ковенантами, нужно четко понимать кто вы в этой сделке, и кто ваш партнер. Профессионал выкрутится и заработает даже при нарушении ковенант в договоре. Непрофессионал утонет даже при цене 200$ за баррель и курсе 23 руб. за доллар. Профессиональному кидале ковенанты, что рыбке зонтик, он этот замок гвоздем откроет.

Ковенанты ни каким образом не страхуют ни от невозврата кредита, ни от последствий невозврата кредита, как и наличие хорошего ликвидного и застрахованного обеспечения. Зато Ковенанты всегда подрезают бизнес заемщиков и не дают им расти.

В случае применения ковенант в договоре, возможны злоупотребления банков, но к рейдерам это не имеет отношения. Схема абсолютно легальная и законная. Если предприятие сидит на кредитной игле и не имеет возможность перекредитоваться в другом банке, прекращение кредитование или требование досрочного возврата кредита всегда приводит к трудностям, а иногда и к банкротству заемщика. Залоги, акции и имущество переходит банку. Некоторые государственные и частные банки этим занимались, и сейчас возможно занимаются. Как обезопасить себя, зададут вопрос заемщики. Никак, не берите кредитов. Ковенанты всегда будут играть против вас и вашего бизнеса. Обратить их в свою пользу невозможно.

Обкатав ковенанты на крупном корпоративном бизнесе, малом и среднем, вполне закономерно внедрить их и при кредитовании физических лиц. Тогда отбирать залоги, квартиры, дома и автомобили станет проще. Почему не пойти по этому пути? А в качестве варианта для погашения задолженности вырезать внутренние органы у должника, фантастика? Нет, всего лишь один из путей куда может пойти безумное и жадное банковское сообщество.

Вероятно, что решения по ковенантам, которые сегодня принимают люди, для беспристрастности, снижения ошибок и борьбы с злоупотреблениями, в ближайшее годы, будут переданы искусственному интеллекту. Решения будут более объективны, но всегда могут содержать ошибки. Поможет ли это банкроту заемщику, вопрос риторический.

Источник